風(fēng)險不斷在疊加 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管日趨嚴(yán)密

　　今年的政府工作報告將互聯(lián)網(wǎng)金融列入應(yīng)警惕的一類金融風(fēng)險，關(guān)注重點(diǎn)已由“促進(jìn)”、“規(guī)范”轉(zhuǎn)變?yōu)椤熬琛?，這意味著面對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展過程中累積的風(fēng)險，必須要提高重視程度，也意味著，未來一年國家仍將延續(xù)強(qiáng)監(jiān)管的政策態(tài)勢。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融再次站在政策的聚光燈下。這一次，在2017年全國兩會的政府工作報告中互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)在“抓好金融體制改革”版塊是作為應(yīng)該警惕的一類金融風(fēng)險出現(xiàn)的。這已是互聯(lián)網(wǎng)金融連續(xù)4年被寫進(jìn)政府工作報告。

　　2014年政府工作報告首次提出促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，2015年政府工作報告為互聯(lián)網(wǎng)金融定性，2016年政府工作報告提出規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。而今年的政府工作報告則將其列入應(yīng)警惕的一類金融風(fēng)險，關(guān)注重點(diǎn)已由“促進(jìn)”、“規(guī)范”轉(zhuǎn)變?yōu)椤熬琛?，這意味著面對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展中累積的風(fēng)險，必須要提高重視程度，也意味著未來一年國家仍將延續(xù)強(qiáng)監(jiān)管的政策態(tài)勢。

　　風(fēng)險不斷在疊加

　　互聯(lián)網(wǎng)金融指的是通過或依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和工具進(jìn)行資金融通和支付及相關(guān)信息服務(wù)等業(yè)務(wù)的行為。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展及其向金融領(lǐng)域的滲透，互聯(lián)網(wǎng)金融已在我國蓬勃興起。

　　根據(jù)2015年7月18日中國人民銀行等聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)包括了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等。

　　我國的互聯(lián)網(wǎng)金融是隨著互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用而發(fā)展起來的，先后經(jīng)歷了從網(wǎng)上銀行到第三方支付和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸再到大數(shù)據(jù)金融和第三方支付理財?shù)陌l(fā)展歷程。吳昊，北京閃銀奇異科技有限公司（以下簡稱Wecash閃銀）的CMO，他從2013年開始進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里頭到處都在喊著‘顛覆’，一會要顛覆銀行，一會要顛覆券商，從銀行人士對于互聯(lián)網(wǎng)金融的評價來看，危機(jī)感也挺重的，這又加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的自信心?！眳顷粚Α吨袊虉蟆しㄖ沃芸酚浾哒f。

　　到了2014年，P2P開始迅速崛起，由于進(jìn)入門檻很低，又有巨大的監(jiān)管套利的誘惑，包括傳統(tǒng)銀行、小貸公司乃至民間拆借公司和普通的技術(shù)外包公司都在搞P2P。行業(yè)里越來越多的P2P公司完成了融資，很多城市也開設(shè)了P2P的線下門店。

　　但也正是從2014年開始，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)了魚龍混雜、泥沙俱下的問題，爆雷、跑路的情況開始出現(xiàn)，并且愈演愈烈。

　　正在召開的全國兩會上，全國人大代表、新希望集團(tuán)董事長劉永好指出，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融在全國擴(kuò)展至數(shù)千家，市場的規(guī)模已經(jīng)是萬億計。但監(jiān)管不夠，存在騙貸、非法集資等問題，風(fēng)險管理不夠，需要監(jiān)管部門規(guī)范，進(jìn)行市場凈化。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融累積的風(fēng)險，尤其體現(xiàn)在非法集資方面。最高人民檢察院公訴廳廳長陳國慶日前在全國兩會上透露，2016年，全國檢察機(jī)關(guān)公訴部門共受理非法集資案件9500余件，其中，非法吸收公共存款案8200余件、集資詐騙案1200余件。借互聯(lián)網(wǎng)金融名義實(shí)施非法集資行為亟須關(guān)注。

　　“與傳統(tǒng)非法集資手段不同，該類案件集資方式往往借助互聯(lián)網(wǎng)金融與金融創(chuàng)新的名義，具有很強(qiáng)的迷惑性，并且憑借互聯(lián)網(wǎng)廣泛傳播，涉及參與者眾多，地域遍布全國，投資人損失巨大。”陳國慶說。

　　震驚業(yè)界的e租寶非法集資500余億元案就是典型一例。“該案借助互聯(lián)網(wǎng)非法吸收115萬余人公眾資金累計762億余元，扣除重復(fù)投資部分后非法吸收資金共計598億余元?！标悋鴳c表示，至案發(fā)，集資款未兌付資金共計380億余元。除了e租寶案，現(xiàn)已被立案偵查的包括泛亞陷入430億元兌付危機(jī)、大大集團(tuán)非法集資40億元、鑫琦資產(chǎn)19億兌付危機(jī)等，都頗令人震驚?；ヂ?lián)網(wǎng)金融累積的風(fēng)險也在不斷疊加集聚。

　　在今年全國兩會期間，民盟中央一份《關(guān)于促進(jìn)P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險防控和健康發(fā)展的提案》稱，據(jù)不完全統(tǒng)計，全國已有1263家P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)問題，且被曝平臺大部分涉嫌刑事犯罪。其風(fēng)險主要表現(xiàn)為：網(wǎng)貸平臺的資金不足引發(fā)的流動性風(fēng)險，平臺發(fā)布非真實(shí)性借款標(biāo)的為己牟利導(dǎo)致的信用風(fēng)險，P2P網(wǎng)貸平臺逐漸脫離了傳統(tǒng)運(yùn)營模式后存在的監(jiān)管風(fēng)險。

　　監(jiān)管日趨嚴(yán)密

　　2016年以來，從《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》到《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法征求意見稿》，再到《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細(xì)則頻發(fā)，監(jiān)管層已開始著力解決過去幾年隨著互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻增長所積聚的金融風(fēng)險。

　　2016年10月13日，國務(wù)院正式發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》以下簡稱“方案”，對互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作全面部署。同時，中國人民銀行等十幾個部委發(fā)布了包括跨界金融業(yè)務(wù)、第三方支付、P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險等在內(nèi)的多個細(xì)分領(lǐng)域風(fēng)險整治文件。

　　方案規(guī)定，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)守住法律底線和政策紅線，落實(shí)信息中介性質(zhì)，不得設(shè)立資金池，不得發(fā)放貸款，不得非法集資，不得自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯配、期限拆分、虛假宣傳、虛構(gòu)標(biāo)的，不得通過虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目收益前景等方法誤導(dǎo)出借人，除信用信息采集及核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等業(yè)務(wù)外，不得從事線下營銷。

　　此次方案不僅再次提到股權(quán)眾籌不得挪用或占用投資者資金的問題，而且強(qiáng)調(diào)了需要落實(shí)客戶資金第三方存管要求，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)。

　　方案在工作原則中稱，“要按照部門職責(zé)、指導(dǎo)意見明確的分工和本方案要求，采取‘穿透式’監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)明確責(zé)任”。股權(quán)眾籌歸證監(jiān)會管，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)，互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)則由保監(jiān)會來監(jiān)管。此外，“穿透式”監(jiān)管還意味著，不僅僅是一行三會，省級人民政府也負(fù)有監(jiān)督職能，而這一般是由各地金融辦來承擔(dān)的。除此之外，工商局要監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融廣告，公安機(jī)關(guān)要打擊“e租寶”之類的非法集資，工信部要負(fù)責(zé)企業(yè)電信運(yùn)營資質(zhì)審核，各部門各司其職。

　　銀監(jiān)會副主席曹宇在近日召開的新聞發(fā)布會上透露，目前正在開展的網(wǎng)貸風(fēng)險專項(xiàng)整治工作已取得初步成效，行業(yè)底數(shù)初步摸清。

　　全國政協(xié)委員、央行副行長潘功勝3月4日在參加全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)界別小組討論間隙則表示，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治工作已進(jìn)入“清理整頓”階段。

　　潘功勝說，央行會依據(jù)現(xiàn)有法律、法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行分類處置，不過處置的過程必須講究策略和方法，會把保護(hù)投資者利益放在第一位，同時打擊非法從事金融業(yè)務(wù)和金融經(jīng)營。

　　目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管形成了“中央統(tǒng)籌、行業(yè)自律、專項(xiàng)整治”三大行動體系，這三大行動體系從監(jiān)管政策、民間自律、專項(xiàng)突破三方面各自發(fā)力。從中央到地方、從國務(wù)院到地方金融辦，形成了一個全國布局，深及各部委、機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融各細(xì)分領(lǐng)域的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。如果說2016年是監(jiān)管政策的頒布期，那么2017年將進(jìn)入到一個具體執(zhí)行期，各種監(jiān)管政策的過渡期、整改期臨近。

　　與此同時，業(yè)內(nèi)專家指出，盡管去年以來監(jiān)管部門采取多項(xiàng)手段抑制金融風(fēng)險并取得一定成效，但資金“脫實(shí)向虛”、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表過度膨脹、大類資產(chǎn)快速輪動和資產(chǎn)價格泡沫堆積等問題尚未從根本上解決?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融創(chuàng)新的一種方式，從國際經(jīng)驗(yàn)來看，金融風(fēng)險的形成與爆發(fā)基本都是創(chuàng)新帶來的杠桿作用引起的。法律滯后給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了法律制度的缺失風(fēng)險，因此，2017年防控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險被放在更為重要的位置。

　　需盡快出臺互聯(lián)網(wǎng)金融司法意見

　　●針對涉互聯(lián)網(wǎng)的民間融資魚目混珠、刑民交織，司法存在許多模糊地帶等問題，法律界人士指出，需要盡快出臺司法意見，加以明確。

　　●首先要明確刑事打擊的范圍和重點(diǎn)，統(tǒng)一執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)。

　　●其次，要出臺司法意見或指導(dǎo)案例，明確非法占有目的的認(rèn)定原則。

　　●最后，以單位模式進(jìn)行管理和運(yùn)作的互聯(lián)網(wǎng)融資是否認(rèn)定為單位犯罪，也值得司法機(jī)關(guān)進(jìn)行進(jìn)一步研究。

　　轉(zhuǎn)自：中國商報

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