上市銀行利潤(rùn)持續(xù)下滑 今年凈利潤(rùn)或進(jìn)入“零增長(zhǎng)”

　　2015年上市銀行成績(jī)單披露在即，隨著已經(jīng)發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)，銀行業(yè)去年?duì)顩r盡收眼底。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)去年上市銀行整體利潤(rùn)增速或在2%左右，銀行不良貸款同時(shí)承壓。分析人士還認(rèn)為，2016年上市銀行凈利潤(rùn)增速將“零增長(zhǎng)”，不過(guò)非息收入有望助力銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)。

　　□業(yè)績(jī)

　　利潤(rùn)增速跌進(jìn)個(gè)位數(shù)

　　近期，浦發(fā)銀行披露的2015年度國(guó)內(nèi)首份銀行業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，該行2015年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1465億元，同比增長(zhǎng)18.97%。歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)505億元，同比增長(zhǎng)7.6%，每股收益2.66元，歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)為15.29元。

　　此外，興業(yè)銀行業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)502.57億元，同比增長(zhǎng)6.62%；中信銀行歸屬股東凈利潤(rùn)412億元，同比增長(zhǎng)僅1.2%；民生銀行發(fā)布2015年業(yè)績(jī)快報(bào),實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1544.25億元,同比增13.99%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)461.11億元,同比增3.51%。

　　再看其余幾家已披露業(yè)績(jī)的上市銀行，中信銀行及興業(yè)銀行2015年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)1.15%、6.62%，而其2014年業(yè)績(jī)?cè)鏊俜謩e達(dá)到3.87%、14.38%。平安銀行發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱(chēng)，2015年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)5%至15%，而其2014年業(yè)績(jī)?cè)鏊贋?0.01%。

　　從上述幾份業(yè)績(jī)快報(bào)不難看出，多數(shù)上市銀行的業(yè)績(jī)?cè)鏊僭?015年進(jìn)一步下滑，且跌進(jìn)了個(gè)位數(shù)。

　　□探因

　　互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊銀行業(yè)

　　銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，銀行業(yè)資產(chǎn)總額194.2萬(wàn)億元，比2010年末增長(zhǎng)1.1倍；各項(xiàng)貸款余額98.1萬(wàn)億元，比2010年末增長(zhǎng)95%；商業(yè)銀行資本凈額13.1萬(wàn)億元，比2010年末增長(zhǎng)1.6倍。不過(guò)，銀行凈利潤(rùn)增速急劇下滑成為不爭(zhēng)的事實(shí)。

　　有媒體援引接近銀監(jiān)會(huì)高層人士消息稱(chēng)，銀監(jiān)會(huì)曾估算，2015年商業(yè)銀行全年利潤(rùn)約1.6萬(wàn)億元，同比增速降至0.5%。

　　上述業(yè)內(nèi)人士還透露，四大行中部分銀行將2016年凈利潤(rùn)增速目標(biāo)定為負(fù)5%到負(fù)8%，較去年進(jìn)一步下降。2015年，工行、中行、農(nóng)行的凈利潤(rùn)增速目標(biāo)為負(fù)，建行的目標(biāo)為1%。

　　事實(shí)上，早在2015年前三季度，國(guó)有大行凈利潤(rùn)增幅接近“零時(shí)代”。五大行中，農(nóng)工建中四大行凈利潤(rùn)同比增速全部跌破1%，分別僅為0.57%、0.59%、0.73%和0.79%。只有交通銀行凈利潤(rùn)增速保持在1%以上。值得注意的是，中行自2009年以來(lái)首次出現(xiàn)單季利潤(rùn)同比負(fù)增長(zhǎng)。此外，股份制銀行中，凈利潤(rùn)增速在5%-10%這一區(qū)間，增長(zhǎng)最快的平安銀行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了13.04%。

　　中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授李義平分析稱(chēng)，“在經(jīng)濟(jì)增速放緩背景下，銀行規(guī)模擴(kuò)張速度減慢，加上利率市場(chǎng)化推進(jìn)，銀行競(jìng)爭(zhēng)壓力加大。此外，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升，沖擊銀行盈利。悲觀(guān)地看，這種現(xiàn)狀要持續(xù)兩年到三年?！?/br>

　　李義平表示，預(yù)計(jì)2015年五大行凈利潤(rùn)增速趨近零增長(zhǎng)，上市銀行盈利也不容樂(lè)觀(guān)，差于前一年。具體來(lái)看，預(yù)計(jì)五大行增速放緩更加明顯，股份行和城商行還有一定擴(kuò)張空間。

　　北京銀聯(lián)信銀行業(yè)觀(guān)察家鐘加勇則表示，銀行利潤(rùn)增速放緩已成事實(shí)，增速下滑的原因還包括互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊?？梢钥吹蕉嗉毅y行積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，部分銀行已經(jīng)推出自己的互聯(lián)網(wǎng)金融子公司、子品牌，成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　□展望

　　今年凈利恐“零增長(zhǎng)”

　　銀行利潤(rùn)增速放緩仍將繼續(xù)。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)近期發(fā)布的《2015年銀行業(yè)展望報(bào)告》指出，銀行業(yè)整體規(guī)模增速仍不會(huì)過(guò)快下降。同時(shí)，中間業(yè)務(wù)收入增速回升以及全行業(yè)成本效能繼續(xù)提升，也將對(duì)盈利增長(zhǎng)構(gòu)成一定的支撐。但受累于不良風(fēng)險(xiǎn)的全面暴露以及降息政策的接連沖擊，2015年銀行業(yè)的盈利增速仍將繼續(xù)下降，預(yù)計(jì)行業(yè)整體凈利潤(rùn)增速將下滑。

　　券商人士普遍認(rèn)為，中資銀行業(yè)盈利增長(zhǎng)持續(xù)承壓的局面并未改變。2015年上市銀行整體凈利增速或在2%左右，2016年或進(jìn)入“零增長(zhǎng)”時(shí)代。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平則指出，2015年上市銀行凈利潤(rùn)增速預(yù)計(jì)為1.8%左右。而在此基礎(chǔ)上，分析人士認(rèn)為，2016年商業(yè)銀行仍將面臨較大經(jīng)營(yíng)壓力，預(yù)計(jì)上市銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)1%左右。

　　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所最新研報(bào)預(yù)計(jì)，2016年中資上市銀行凈利潤(rùn)整體將“零增長(zhǎng)”。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是影響銀行盈利能力的最重要因素，GDP增速每下降1個(gè)百分點(diǎn)，銀行凈利潤(rùn)增速將下降9個(gè)百分點(diǎn)左右。目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換階段，努力實(shí)現(xiàn)制造業(yè)從粗放增長(zhǎng)到集約增長(zhǎng)的升級(jí)，并探索從過(guò)度依賴(lài)投資拉動(dòng)轉(zhuǎn)換到由消費(fèi)和投資協(xié)調(diào)拉動(dòng)。2016年是轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，經(jīng)濟(jì)仍面臨一定下行壓力，預(yù)計(jì)GDP增速在6.8%左右，上市銀行整體凈利潤(rùn)增速將出現(xiàn)“零增長(zhǎng)”。

　　不良風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步惡化

　　銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍存、不良率逼近2%。例如，浦發(fā)銀行2015年末不良貸款率為1.56%，較年初上升50基點(diǎn)，較三季度末上升20基點(diǎn)。

　　李義平指出，“在銀行凈利潤(rùn)增速下降情況下，可以預(yù)見(jiàn)的是，銀行不良承壓，預(yù)計(jì)部分地區(qū)不良貸款率上升較快，不良貸款主要集中于鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)。銀行已經(jīng)對(duì)這些行業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的名單制管理。上市銀行的不良貸款率步入2%區(qū)間，撥備覆蓋率也將逼近監(jiān)管紅線(xiàn)?！?/br>

　　國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪金融機(jī)構(gòu)部副董事總經(jīng)理劉旻雁此前表示，預(yù)計(jì)2015年銀行不良率將進(jìn)一步惡化，盈利受壓。在她看來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速正進(jìn)一步放緩，同時(shí)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整在進(jìn)行。結(jié)構(gòu)調(diào)整中會(huì)伴隨很多行業(yè)產(chǎn)能的供需關(guān)系變化，造成有些行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，所以在經(jīng)濟(jì)下行結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程中，銀行所面臨的企業(yè)違約率會(huì)上升，今年銀行的不良率和一些主要的資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)都會(huì)進(jìn)一步惡化。

　　畢馬威最新報(bào)告認(rèn)為，近兩年，銀行業(yè)整體盈利增速放緩、不良貸款增加成為行業(yè)共識(shí)，中國(guó)銀行業(yè)面臨加強(qiáng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管控、減少新增不良及持續(xù)清收處置不良資產(chǎn)的挑戰(zhàn)。

　　交通銀行金融研究中心報(bào)告指出，2016年，經(jīng)濟(jì)增速放緩趨勢(shì)未變并對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成持續(xù)性壓力。預(yù)計(jì)2016年末商業(yè)銀行不良貸款率上升至2%-2.2%，較2015年有所放緩，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。小微企業(yè)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)、三四線(xiàn)城市房地產(chǎn)業(yè)和部分類(lèi)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的走勢(shì)仍是決定商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)狀況的重要因素。

　　上述報(bào)告還指出，長(zhǎng)期來(lái)看，去產(chǎn)能、去杠桿力度的加大有利于銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，但短期內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)加速釋放值得關(guān)注?？紤]到我國(guó)經(jīng)濟(jì)依然處于中高速發(fā)展階段，財(cái)政和貨幣政策也有一定調(diào)節(jié)空間，商業(yè)銀行對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部消化能力依然較強(qiáng)，即使不良率小幅上升，其信用風(fēng)險(xiǎn)總體仍相對(duì)可控。

　　□分析

　　非息收入有望助力利潤(rùn)增長(zhǎng)

　　非息收入或?qū)⒅︺y行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)人士指出，上市銀行非息業(yè)務(wù)發(fā)展較快，收入貢獻(xiàn)度平均每年提升1.5個(gè)百分點(diǎn)左右，預(yù)計(jì)未來(lái)還有一定的發(fā)展空間，或?qū)⒊蔀樨暙I(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要因素。其中，投行、代理、信用卡等業(yè)務(wù)將是非息收入的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　李義平也表示，投資銀行、投資交易、資產(chǎn)管理、信用卡等業(yè)務(wù)將取得較快發(fā)展，未來(lái)中國(guó)直接融資市場(chǎng)將進(jìn)一步發(fā)展，同時(shí)居民理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)，2016年有望推動(dòng)非息收入的貢獻(xiàn)度達(dá)到23%-30%的水平上。

　　中投證券預(yù)計(jì)，盡管2016年利息收入的變動(dòng)仍將是銀行業(yè)收入的主要影響因素，但非息收入存在巨大成長(zhǎng)空間，并將隨著銀行差異化經(jīng)營(yíng)而成為銀行收入的重要變量。

　　連平也預(yù)計(jì)，2016年商業(yè)銀行非息收入仍有望保持較快增長(zhǎng)并成為貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要因素之一。預(yù)計(jì)非息收入增速將達(dá)到25%左右，占營(yíng)業(yè)收入比重將達(dá)29%左右。

　　連平認(rèn)為，盡管此前股市上漲帶來(lái)的銀行理財(cái)和代理銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)的增速將有所放緩，但投行、代理、信用卡等業(yè)務(wù)將是非息收入的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。信用卡業(yè)務(wù)的收入增長(zhǎng)仍然比較穩(wěn)定，投行業(yè)務(wù)將保持較快增長(zhǎng)，國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)盡管可能受制于出口增速放緩，但中資企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略、人民幣資本和金融賬戶(hù)可兌換的推進(jìn)將在一定程度上起到對(duì)沖作用。（京華時(shí)報(bào)記者余雪）

　　轉(zhuǎn)自：京華時(shí)報(bào)

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