產(chǎn)能利用率低利潤減少 下半年石油化工行業(yè)加速洗牌

　　隨著石油化工行業(yè)發(fā)展逐步成熟，產(chǎn)能過剩的局面已日益加劇，裝置利用率也逐步下降。2015年上半年，在依然有新產(chǎn)能涌入的情況下，行業(yè)裝置平均利用率僅在60%左右，其中氯堿、化纖等產(chǎn)能過剩較為嚴(yán)重的行業(yè)，其裝置利用率甚至處在平均水平以下。下半年，石油化工行業(yè)新裝置計(jì)劃投產(chǎn)的項(xiàng)目仍較多，廠家間的競爭將更加激烈，利潤由多變少，產(chǎn)品價格由高變低，行業(yè)存在加速洗牌的可能。

上半年，國內(nèi)煉油系列裝置規(guī)模超過9.5億噸，表觀消費(fèi)量估值在5億噸以上；有機(jī)化工大宗裝置規(guī)模在1.6億噸，表觀消費(fèi)量估值在1.3億噸以上；合成塑料裝置規(guī)模超過8000萬噸，表觀消費(fèi)量估值在6500萬噸以上；合成橡膠裝置規(guī)模超過400萬噸，表觀消費(fèi)量估值250萬噸；合成纖維裝置規(guī)模接近1億噸，表觀消費(fèi)量估值在8500余萬噸；聚氨酯主要裝置規(guī)模接近1000萬噸，表觀消費(fèi)量估值500萬噸。由此可以看出整個石油化工行業(yè)產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象已經(jīng)較為嚴(yán)重。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，由于產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，2015年上半年多數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)能無明顯增長甚至零增長，相對較大的增幅也僅有5%~7%。以順丁橡膠為例，2014~2015年產(chǎn)能增速為零，雖然2015年上半年需求量增長了4.63%，但其產(chǎn)能仍是需求量的2倍左右，可見其過剩的嚴(yán)重程度，由此帶來的直接后果就是市場價格的下降。2015年上半年順丁橡膠的均價為9300元（噸價，下同）左右，同比下降了19.5%。再以氯堿行業(yè)中的PVC為例，產(chǎn)品實(shí)際生產(chǎn)能力是市場需求量的2倍，產(chǎn)能的利用率僅維持在50%略上的水平。

但上半年有一個產(chǎn)業(yè)鏈較為特殊，那就是丙烯產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014~2015年期間，行業(yè)新增裝置平均投放率在7.4%左右，但丙烯產(chǎn)業(yè)鏈上的部分產(chǎn)品產(chǎn)能增速高達(dá)34%。截至今年上半年，甲醇制烯烴總產(chǎn)能770萬噸/年，同比增長了34.1%；聚丙烯產(chǎn)能1672.5萬噸/年，同比增長了26.9%；丙烯酸丁酯產(chǎn)能240萬噸/年，同比增長了25.0%；丙烯酸產(chǎn)能304.5萬噸/年，同比增長了17.8%。

據(jù)了解，丙烯酸及丁酯產(chǎn)品的大量擴(kuò)能主要由于產(chǎn)業(yè)鏈利潤豐厚。根據(jù)推算，這些新產(chǎn)能大約是在2011~2012年得到審批的，而在此期間，丙烯酸及酯廠家長期處于盈利狀態(tài)，丙烯酸噸利潤在500~8000元，丙烯酸丁酯噸利潤在200~5000元。利潤驅(qū)使新裝置一擁而上，截至2015年，丙烯酸及丁酯產(chǎn)能較2012年分別增長了68%和89%。即便如此，這兩個產(chǎn)品上半年的市場表現(xiàn)依然堅(jiān)挺。丙烯酸6月均價6462元，較1月均價5720元上漲了13%，丙烯酸丁酯6月均價8350元，較1月均價7600元上漲了9.9%。

而甲醇制烯烴產(chǎn)品的擴(kuò)能則主要是需求太大。雖然今年1~5月國內(nèi)甲醇產(chǎn)量增幅近10%，且43%以上用來供應(yīng)甲醇制烯烴裝置，但是丙烯煉廠的商品量丙烯仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足下游擴(kuò)能的需求，2015年國內(nèi)丙烯依然存在著約175萬噸的缺口。這種情況催生了甲醇制烯烴裝置的大量擴(kuò)能。

下半年，石油化工行業(yè)擴(kuò)能狀態(tài)將延續(xù)，計(jì)劃投產(chǎn)率較高的依舊是丙烯產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)統(tǒng)計(jì)，下半年甲醇制烯烴計(jì)劃新增裝置約120萬噸/年，丙烯計(jì)劃新增裝置約105萬噸/年，聚丙烯計(jì)劃新增裝置約95萬噸/年，丙烯酸及丁酯計(jì)劃計(jì)劃新增裝置約94萬噸/年。聚丙烯新裝置中，將以新型煤化工及丙烷脫氫工藝的民營企業(yè)為主，若如期投放，兩桶油的產(chǎn)能占比將繼續(xù)下降，屆時市場競爭將加大。

丁苯橡膠下半年約有37萬噸/年裝置計(jì)劃投產(chǎn)，但部分可能不能如期完成。PVC計(jì)劃投產(chǎn)104萬噸/年新裝置，實(shí)際能投產(chǎn)的產(chǎn)能可能在50萬~60萬噸/年。PTA下半年新增產(chǎn)能約100萬噸/年，雖然該行業(yè)產(chǎn)能過剩，但廠家依然熱衷于規(guī)模效應(yīng)帶來的總體利潤走高。

雖然計(jì)劃內(nèi)的裝置存在終止投產(chǎn)行為的可能性，但在行業(yè)供應(yīng)量幾近飽和的情況下，產(chǎn)能的繼續(xù)釋放勢必會加重行業(yè)產(chǎn)能過剩的矛盾。短期內(nèi)，這將使行業(yè)面臨洗牌局面，但長久來看，競爭大利潤薄的狀態(tài)勢必會逼廠家提高產(chǎn)品質(zhì)量、提升競爭力。這也是促使行業(yè)升級的有利一面。

來源：中國化工報

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