產能過剩利潤大幅減少 煤炭行業(yè)亟需整合

我國煤炭行業(yè)告別“黃金十年”，目前正遭遇前所未有的困難，產銷量下降、價格持續(xù)下滑等，雖然國家對煤炭行業(yè)實施了一系列脫困政策措施，但效果并不顯著，整個行業(yè)運行形勢依然十分嚴峻。參考國際石油供應格局，一方面基于壟斷供應的定價原則，另一方面國家可加強對煤炭行業(yè)的管理，當前，整合煤炭行業(yè)具有必要性和合理性。

目前，雖然國家對煤炭行業(yè)實施了一系列脫困政策措施，但效果并不顯著，整個行業(yè)運行形勢依然十分嚴峻。我國煤炭行業(yè)告別“黃金十年”，目前正遭遇前所未有的困難，產銷量下降、價格持續(xù)下滑、庫存居高不下、企業(yè)利潤大幅減少。

煤炭的行業(yè)特征、完全競爭的供應格局、產能嚴重過剩和市場需求萎縮四方面因素疊加，導致煤炭行業(yè)陷入泥潭難以自拔。由于國內煤炭行業(yè)中既有國有超大型煤炭集團，也存在大量的中小型企業(yè)，市場供應充分競爭。除了神華、中煤等大型央企在市場價格上有一定影響力外，絕大多數(shù)企業(yè)都是價格接受者?；诿禾慨a品的同質性和容易超產能生產的特點，企業(yè)增加盈利的唯一方式就是盡可能地壓低成本、增加產量，擴大市場份額；同時，產能過剩也必然加劇市場競爭的激烈程度，令市場價格持續(xù)走低。但是即使如此，只要企業(yè)有現(xiàn)金流、只要邊際生產成本（可變成本）比市場價格低，企業(yè)就一定會繼續(xù)增產。即使神華等央企率先減產，所騰出的市場份額也會被其他企業(yè)侵占，而無助于整個行業(yè)的脫困。

煤炭開采業(yè)與下游制造業(yè)存在較為明顯的經濟性差異。煤炭行業(yè)有兩個主要特征：一是產品同質化。在市場上，具有差異化的產品才有較強的競爭力，但是作為自然資源開采業(yè)，煤炭品質主要取決于所占有的資源品位，與生產技術等關系不大。基于這樣的行業(yè)特點，企業(yè)增強產品競爭力的手段只能是降低生產成本。這也是為什么小煤窯、沒有社會負擔的私營煤礦比國有煤礦、地方煤礦更具有競爭優(yōu)勢的根本原因。二是生產投入以前期資本投入為主。只要前期投資形成了產能，企業(yè)的開采活動受其他投入的約束相對較小，可靈活調整產量，甚至是超產能生產。調研顯示，國內井下采煤可根據(jù)需要超過核定產能25%，露天礦可超50%。

此外，我國煤炭行業(yè)以國有企業(yè)為主導，而國有企業(yè)又承擔著企業(yè)辦社會的職能，由于涉及580多萬職工的就業(yè)問題和其他社會責任，煤炭企業(yè)的退出相當困難。即便部分煤礦已經虧損，也還要繼續(xù)堅持生產，甚至為了攤薄噸煤成本還會超能力生產，最終在一定程度上阻礙市場機制作用的發(fā)揮。

當前，我國宏觀經濟下行壓力依然較大，在大氣污染防治力度加大、淘汰落后產能措施持續(xù)發(fā)力及高耗能產品產量下降等因素的影響下，預計2015年國內煤炭發(fā)展將呈現(xiàn)出以下兩個特點：

第一，煤炭市場供大于求的態(tài)勢難以改變。近期國家加大力度治理違法違規(guī)建設生產、超能力生產和不安全生產，對控制煤炭總量、穩(wěn)定煤炭經濟運行將起到積極作用，但煤炭產能過剩的壓力依然存在。隨著國家經濟結構轉型、經濟由持續(xù)多年的高速增長轉為中高速增長、節(jié)能減排和環(huán)境治理繼續(xù)推動，煤炭需求將進一步減少，煤炭經濟仍將保持低位運行態(tài)勢，煤炭企業(yè)經營壓力將進一步加大，一些深層次的矛盾將進一步顯現(xiàn)。

第二，受進口低價煤影響國內煤價繼續(xù)下行的壓力依然較大。當前世界經濟整體復蘇緩慢，國際煤炭市場供大于求的態(tài)勢難以改變，同時，國內為減少碳排放加快推進可再生能源利用，煤炭需求將繼續(xù)放緩，價格將繼續(xù)承壓。受此影響，國內煤炭價格短期內難有起色。

由于煤炭行業(yè)的產品和運行特性，構建充分競爭的市場環(huán)境并不利于整個市場的有序發(fā)展，反而會導致企業(yè)面臨的市場壓力過大，而千方百計地壓低成本，忽視在環(huán)保、安全生產、采后治理等方面的投入；同時企業(yè)超產能生產也會使單位產出所動用的儲量過大，造成隱形的資源浪費。這些都顯著不利于煤炭行業(yè)未來的長期健康發(fā)展。同時，預計前期煤炭行業(yè)累計投資釋放的產能基本可以支撐未來的需求峰值，因此煤炭領域的投資應該從擴大產能向優(yōu)化供應格局、促進行業(yè)健康發(fā)展轉變。

參考國際上石油、天然氣、鐵礦石和煤炭等的供應格局，我們認為作為自然資源開采行業(yè)，我國煤炭行業(yè)應該抓住當前低價時機，形成以國有資本和社會資本結合的混合所有制大型現(xiàn)代企業(yè)，穩(wěn)定國內煤炭市場。

國際上這方面的成功案例就是美歐石油公司與OPEC國家石油公司的合作。1986年國際油價暴跌50%，使非OPEC國家的石油生產受到重創(chuàng)，1986年美國主要產油區(qū)俄克拉荷馬州和德州的原油產出分別下降了8.3%和7.1%。此后，美國及歐洲石油公司轉變了原來與OPEC競爭的策略，開始與OPEC國家石油公司進行合作，構建利益共同體，逐步形成了壟斷供應局面。此后近30年時間里，隨著全球經濟持續(xù)穩(wěn)定增長，這一壟斷格局表現(xiàn)相當穩(wěn)定，即使伊拉克戰(zhàn)爭、911事件、亞洲金融危機、美國次貸危機等影響供求的重大突發(fā)事件也沒能從根本上動搖這一格局。在壟斷競爭的市場規(guī)則下，限產保價策略得到長期有效的實施，油價因此始終保持在較高水平。

參考國際石油供應格局，一方面基于壟斷供應的定價原則，可以完全改變當前國內煤炭企業(yè)的盈利模式，有助于煤炭產量控制在合理水平，同時幫助價格逐步回升；另一方面國家可加強對煤炭行業(yè)的管理，確保企業(yè)在環(huán)境保護、資源節(jié)約、生產安全方面的持續(xù)有效投入，全面提升煤炭行業(yè)的生產管理水平。

當前，整合煤炭行業(yè)具有必要性和合理性，但同時也面臨著一定挑戰(zhàn)。推行煤炭行業(yè)企業(yè)重組整合，在下定決心的同時，更要制定相應的配套措施，確保順利過渡。具體而言，煤炭行業(yè)整合不能急于求成，需要實施三步走整合戰(zhàn)略：第一步，參考國際礦業(yè)的商業(yè)模式，強力整合現(xiàn)有散亂的供應格局。建議采取混合所有制，以國有資本為主，吸收民營資本，按照現(xiàn)代企業(yè)治理模式，組建兩三家特大型煤炭開采集團，全面負責全國煤炭的開采洗選工作，形成根據(jù)需求合理釋放產能的良性供應格局；第二步，加快建立完善的煤炭開采、采后處理以及環(huán)境治理方面的行業(yè)標準體系，并嚴格監(jiān)督執(zhí)行，確保煤炭資源得到合理開發(fā)、環(huán)境得到有效治理；第三步，建立科學的稅收體系，理順企業(yè)、國家和地方三者的利益分配，協(xié)調好煤炭資源利用、礦山環(huán)境恢復、二氧化碳減排和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關系。

綜合而言，維護煤炭行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，避免供應和市場價格大起大落，保持整個產業(yè)鏈的平衡，對于保障經濟平穩(wěn)運行具有重要意義，也是維護國家中長期能源安全的基礎。我們應抓住當前煤炭需求低迷、煤價持續(xù)低位的時機，加快推進煤炭資源的整合，在生產環(huán)節(jié)實現(xiàn)“國進民退”，在資本環(huán)節(jié)實現(xiàn)“國民共贏”，促進煤炭行業(yè)未來的合理有序發(fā)展。

來源：中國電力新聞網

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