主流裝備零訂單 全球海工裝備市場苦寒超預期

2015年以來，國際原油價格持續(xù)低位震蕩，全球海洋工程裝備市場繼續(xù)呈現急劇萎縮的態(tài)勢。2015年一季度，全球共成交各類海工裝備45艘（座）、金額為27.3億美元，同比分別下降70.6%和82.1%，不僅延續(xù)了2014年下半年以來“量價齊跌”的走勢，而且在鉆井平臺和浮式生產平臺等主流海工裝備領域，甚至出現“零訂單”的現象，全球海工裝備市場已進入數年未遇的“嚴寒時節(jié)”。

預計2015年全年國際原油價格將繼續(xù)在低位徘徊，石油公司大幅削減資本支出的影響將會更加廣泛。對海工裝備建造企業(yè)而言，市場環(huán)境已是“懸崖百丈冰”，除了繼續(xù)探尋細分市場為數不多的機會外，更需要高度重視風險防范預案制定、市場形勢變化跟蹤等工作，以積極應對“嚴寒”帶來的各種考驗。

主流裝備零訂單

受國際原油價格走勢影響，越來越多的石油公司計劃大幅削減全年資本支出，業(yè)界對海工裝備市場的信心普遍受挫，市場恐慌情緒迅速蔓延，裝備投資熱情大幅降低。在此背景下，全球海工裝備市場表現慘淡，主要海工裝備成交量急劇萎縮，市場惡化程度超出原先預期。一季度，全球共成交各類海工裝備45艘（座）、金額為27.3億美元，同比分別下降70.6%和82.1%。受成交量迅速萎縮影響，主要海工裝備價格持續(xù)下行。具體來看，2015年一季度，350英尺自升式鉆井平臺價格累計下跌幅度近20%；10000英尺以上第六代鉆井船價格累計下跌幅度約5%；海工輔助船價格平均累計跌幅約10%。

從細分市場來看，鉆井平臺和浮式生產平臺等領域未有新訂單。作為海洋油氣開發(fā)的主要海工裝備，鉆井平臺和浮式生產平臺均受到石油公司削減支出的深度影響?；趯κ袌銮熬暗念檻]，以及對在建鉆井平臺能否獲取租約的擔憂，歐美主流鉆井承包商訂造新裝備的熱情明顯減退。同時，石油公司削減支出也導致部分油氣生產項目被推遲，一季度僅成交2座淺水固定式生產平臺。

海工船勉強為之

在大型平臺類裝備表現慘淡的同時，海工輔助船勉強成為支撐海工裝備市場的“主力”。不過，由于海工船直接服務于鉆井平臺和生產平臺，隨著平臺類訂單急劇減少，海工船需求也大幅下滑。一季度，海工船共成交43艘、金額為24.3億美元，同比分別下降65.0%和41.4%。其中，平臺供應船（PSV）和三用工作船（AHTS）共成交29艘，同比大幅下降69.1%。

值得注意的是，前些年訂造的大量鉆井平臺和生產平臺陸續(xù)交付，將隨之產生較為可觀的運輸、安裝、調試等需求，特種海工船市場受油價走低的影響相對較小，需求比較穩(wěn)定。一季度，多功能作業(yè)船（MSV）、風電服務船、半潛運輸船、半潛式起重船等特種海工船開始成為海工裝備建造企業(yè)搶單的主要對象。其中，挪威Ulstein船廠獲得2艘風電服務船訂單，新加坡吉寶新滿麗船廠獲得1艘冰級多功能支持船訂單，勝科海事旗下裕廊船廠獲得1艘半潛式起重船訂單。

營運市場 嚴寒不可擋

2015年以來，低油價已經導致海工裝備營運市場持續(xù)惡化，主要裝備利用率和日租金不斷走低。目前，自升式鉆井平臺利用率僅為78.6%，同比下跌9.6個百分點；鉆井船利用率僅82.4%，同比下滑13.6個百分點；越來越多的鉆井承包商擱置或拆解老舊半潛式鉆井平臺，受此影響，半潛式鉆井平臺總供給同比減少18座，占現有供給總量的9%。2015年一季度，北海地區(qū)1.8萬馬力以上AHTS平均日租金約18743英鎊，同比下跌46.0%；800平方米以上PSV平均日租金約5744英鎊，同比下跌62.1%。

在此背景下，為減少相關支出，渡過當前難關，石油公司大幅削減油氣勘探開發(fā)投資，部分營運商選擇推遲在建海工裝備交付期，有的甚至撤銷訂單。美國鉆井承包商Transocean推遲了在吉寶遠東船廠建造的5座自升式鉆井平臺的交付期，每座平臺各推遲6個月。挪威鉆井承包商Songa Offshore推遲了在大宇造船海洋建造的4座半潛式鉆井平臺的交付期，推遲時間在一年左右。新加坡海工船船東Swire Pacific Offshore撤銷了在巴西Estaleiro Ilha S.A船廠訂造的4艘PSV訂單。

亞洲成供需主角

從格局來看，2015年一季度，新加坡船企獲得5艘海工船訂單，金額為11.1億美元，占全球海工裝備成交總額的40.7%。時隔6年，新加坡重新坐上全球海工裝備市場的“頭把交椅”。新加坡市場份額的大幅提升，主要得益于該國船企承接了荷蘭Heerema公司一艘高技術、高附加值的半潛式起重船。一季度，中國船企共承接1座固定式生產平臺和24艘海工船訂單，金額為5.7億美元，以金額計，占全球海工裝備市場份額的20.9%，位居次席。就海工船接單來看，以艘數計，中國船企承接了全球市場44.2%的訂單，但其中大多數訂單單價較低，如果以金額計，僅占全球海工船成交額的22.2%。此外，韓國船企今年一季度尚未獲得新船訂單。而挪威、印度、荷蘭等國船企也承接了部分海工船訂單。

從船東分布看，2015年一季度，亞洲船東成為海工船市場的下單主力，來自中國、新加坡、印度等國的承包商下單量占總成交量的比重超過60%，且以PSV和AHTS等海工支持船為主。其中，中海油田服務股份有限公司訂造了10艘AHTS，占一季度海工船訂單總量的23%；印度國家航運公司訂造了3艘AHTS和2艘PSV；新加坡Otto Marine公司訂造了4艘AHTS。亞洲船東的活躍表現主要得益于亞洲經濟增速平穩(wěn)，對能源的需求仍然十分旺盛。同時，由于亞洲地區(qū)海上油田多位于淺水或中淺水，海洋油氣開發(fā)的成本較低，受油價走低的影響相對較小，大部分海洋油氣開發(fā)項目仍然能夠穩(wěn)步推進。

未來前景 高寒難改變

自去年美國聯邦儲備委員會結束量化寬松政策以來，全球各主要經濟體普遍采取寬松的貨幣政策，積極應對經濟下行的風險。目前，這些政策的效果已有所顯現，一定程度上穩(wěn)定了市場信心，對全球經濟保持溫和復蘇帶來積極支撐。與此同時，美元不斷走強、大宗商品價格持續(xù)低位運行，市場風險依然較大。綜合來看，全球經濟將呈現低速增長、緩慢復蘇的態(tài)勢。國際貨幣基金組織（IMF）預計2015年世界經濟增速為3.5%，較2014年小幅提高。同時，在預期全球經濟增速緩慢回升的背景下，2015年國際貿易增速也將小幅高于2014年。

由于當前原油供應相對寬裕、需求增長緩慢，油價整體回升趨勢難以形成，其低位振蕩格局或將成為短期內的常態(tài)。2015年一季度，布倫特原油現貨價格在每桶45~60美元震蕩，一季度平均價格約每桶54美元，同比下跌約50%，環(huán)比跌幅約30%。近期歐洲多家銀行共同預測2015年平均油價約每桶60美元，2016年平均油價約每桶65美元。在此背景下，會有更多的石油公司大幅削減2015年資本支出，預計短期內這一領域的支出難以恢復至正常水平。

在預期油價維持低位、石油公司大幅削減油氣勘探開發(fā)投資的背景下，海工裝備營運市場形勢將延續(xù)其“高寒”特征。隨著越來越多海工裝備難以獲得租約，供應過剩的局面將愈發(fā)嚴重，尤其在鉆井平臺市場，需要閑置或拆解更多老舊鉆井平臺以恢復市場供需平衡。美國咨詢公司Cowen & Co近期表示，目前鉆井平臺拆解量顯著提高，過去6個月全球報廢的浮式鉆井平臺已經達到32座，預計到2016年底，這一數字將超過100座。

營運市場形勢的惡化將導致建造市場持續(xù)低迷。預計2015年全球海工裝備市場成交額將低于300億美元，較2014年進一步下滑30%以上。從細分市場來看，鉆井平臺、生產平臺和海工船成交額可能分別萎縮40%、30%和20%。各類裝備價格也將進一步下探。

市場機遇 御寒有方向

鉆井平臺市場，受平臺利用率和日租金繼續(xù)下滑的影響，越來越多平臺將被閑置或拆解，更多在建平臺被推遲交付，再加上前期訂單的轉售，預計2015年全年鉆井平臺市場需求將大幅萎縮。其中，半潛式鉆井平臺和鉆井船等深水浮式鉆井平臺的市場需求將急劇減少；自升式鉆井平臺需求也將處于較低的水平，但仍將是鉆井平臺市場的成交主力。

生產平臺市場，處于計劃階段的油氣生產項目被推遲或取消的情況將更加普遍，這對生產平臺尤其是深水浮式生產平臺會形成巨大沖擊。預計2015年生產平臺市場需求將顯著減少。其中，浮式生產儲油船（FPSO）的需求將進一步下滑，多個計劃中的FPSO項目將被推遲；而浮式儲存再氣化裝置（FSRU）、浮式液化天然氣儲卸裝置（FLNG）等天然氣生產裝備有望于2015年下半年產生數份訂單。

海工船方面，兩大類平臺訂單的大幅減少將導致2015年海工船訂單進一步下滑。其中，PSV和AHTS等海工支持船訂單將大幅減少，預計較2014年將下滑一半以上；但前些年大量訂造的平臺陸續(xù)交付產生相對可觀的運輸、安裝、調試等需求，從而帶來一定數量的半潛運輸船、水下施工船、起重鋪管船、風電服務船等特種海工船訂單。（王誠志 張亞豪）

來源：中國水運報

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