盈利增速放緩不良貸款普漲 我國銀行業(yè)進(jìn)入新常態(tài)

　　在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩及微刺激頻出的背景下，銀行業(yè)也正經(jīng)歷自己的“新常態(tài)”――盈利增速放緩、不良貸款普漲。面對(duì)這種復(fù)雜多變的局面，上市銀行2014年的經(jīng)營“成績(jī)單”似乎格外引人關(guān)注。雖然年報(bào)披露大戲尚未上演，但已有上市銀行陸續(xù)披露了2014年度業(yè)績(jī)快報(bào)，相關(guān)機(jī)構(gòu)也紛紛作出預(yù)測(cè)。很顯然，大家一致的判斷是，我國銀行業(yè)盈利增長(zhǎng)減速慢行的趨勢(shì)依然延續(xù)，中國銀行業(yè)正逐漸告別此前20%以上的利潤(rùn)高增長(zhǎng)時(shí)代，正在進(jìn)入“個(gè)位數(shù)”增速時(shí)代，新形勢(shì)對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的管控能力及謀劃轉(zhuǎn)型發(fā)展的智慧提出了更高的要求。

　　在經(jīng)歷了近年來盈利增速放緩、不良貸款普漲之后，上市銀行2014年經(jīng)營業(yè)績(jī)格外引人關(guān)注。截至1月29日，上市銀行中已有浦發(fā)、興業(yè)、中信三家銀行披露了2014年度業(yè)績(jī)快報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，2014年浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、中信銀行凈利潤(rùn)增速分別為14.90%、14.31%、3.87%。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2014年上市銀行盈利出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的可能性較小，但由于信貸需求疲弱疊加央行四季度降息對(duì)息差造成一定負(fù)面沖擊，盈利增長(zhǎng)減速慢行的趨勢(shì)不會(huì)改變，中國銀行業(yè)正逐漸告別此前20%以上的利潤(rùn)高增長(zhǎng)時(shí)代，正在進(jìn)入“個(gè)位數(shù)”增長(zhǎng)時(shí)代。

　　業(yè)績(jī)?cè)鏊倏赡苈湓趥€(gè)位數(shù)水平

　　數(shù)據(jù)顯示，2011年銀行業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)36.34%，2013年增速下滑到14.48%，2014年前三季度，16家上市銀行凈利潤(rùn)平均增速為9.69%，五大銀行中四家銀行的盈利增速已降至個(gè)位數(shù)。很顯然，銀行業(yè)的高利潤(rùn)增幅已開始出現(xiàn)疲態(tài)。

　　“目前產(chǎn)業(yè)進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整期。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)面臨升級(jí)改造，新興產(chǎn)業(yè)處于初創(chuàng)期，結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致部分行業(yè)、部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營比較困難，企業(yè)去庫存壓力加大，經(jīng)營成本明顯上升。2014年11月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比下降4.2%。產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，目前鋼鐵、水泥、電解鋁、焦炭、船舶、光伏等行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)能利用率不到50%，導(dǎo)致資本回報(bào)率下降，企業(yè)開工不足。受企業(yè)利潤(rùn)增速下滑影響，銀行業(yè)利潤(rùn)增速也明顯下降。”華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳分析稱。

　　浦發(fā)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，2014年，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)給商業(yè)銀行帶來諸多挑戰(zhàn)：利率市場(chǎng)化、直接融資等，使商業(yè)銀行效益增長(zhǎng)面臨較大壓力；經(jīng)濟(jì)去杠杠，部分地區(qū)、行業(yè)經(jīng)營困難，使商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理面臨較大壓力；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)政策變化以及新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式的涌現(xiàn)，使商業(yè)銀行客戶經(jīng)營面臨較大壓力。

　　業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2014年浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)470.20億元，同比增長(zhǎng)14.90%；興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)471.08億元，同比增長(zhǎng)14.31%；中信銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)406.92億元，同比僅微增3.87%。
　　楊馳認(rèn)為，由于年底是商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)集中核銷期，四季度的利潤(rùn)通常會(huì)受到一定影響。從已經(jīng)公布業(yè)績(jī)快報(bào)的幾家股份制銀行來看，2014年四季度的利潤(rùn)增速均有不同程度的下降。預(yù)計(jì)2014年16家上市銀行的利潤(rùn)增速在7%~8%左右。

　　“2014年全年上市銀行將實(shí)現(xiàn)8%的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，較之前的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)?！逼桨沧C券研究員勵(lì)雅敏表示，2014年銀行業(yè)由于撥備及成本計(jì)提導(dǎo)致凈利潤(rùn)增速的明顯下滑，部分股份制銀行在四季度加大撥備計(jì)提，業(yè)績(jī)?cè)鏊倏赡苈湓趥€(gè)位數(shù)水平。

　　非標(biāo)及偏離度監(jiān)管令存款回落

　　業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，浦發(fā)銀行資產(chǎn)總額近4.2萬億元，同比增長(zhǎng)14.01%；興業(yè)銀行總資產(chǎn)達(dá)到4.41萬億元，較2014年初增長(zhǎng)19.84%；中信銀行資產(chǎn)總額4.14萬億元，同比增長(zhǎng)13.67%。

　　據(jù)國金證券分析師馬鯤鵬預(yù)計(jì)，2014年全年上市銀行總資產(chǎn)同比增長(zhǎng)19.8%，第四季度環(huán)比增速達(dá)10.3%。

　　“上市銀行總資產(chǎn)規(guī)模增速由2013年的10.8%小幅上升至2014年的11.6%。其中，貸款保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，增速為11.7%；同業(yè)資產(chǎn)同比上升7.4%；負(fù)債端金融脫媒加速，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在存貸比考核上有所松動(dòng)，疊加存款偏離度考核，存款僅增8.8%，增速下降1.2%?！鄙赉y萬國分析師陸怡雯表示。

　　2014年是清理表外及影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的重要監(jiān)管年度。負(fù)債端，9月末出臺(tái)的存款偏離度管理辦法制約了銀行沖存款的效應(yīng)，令銀行在規(guī)模擴(kuò)張中受到了限制。不少銀行利用理財(cái)將存款季末出表以滿足監(jiān)管層3%的偏離度要求，勵(lì)雅敏分析說，這或?qū)⑹沟美碡?cái)產(chǎn)品的時(shí)點(diǎn)規(guī)模快速攀升，2014年銀行業(yè)生息資產(chǎn)規(guī)模將維持在10%，存款增速僅8%，均處于近年來最低水平。

　　業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，未來銀行業(yè)存款競(jìng)爭(zhēng)將愈發(fā)激烈?！爸行∩虡I(yè)銀行應(yīng)對(duì)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，需要積極適應(yīng)市場(chǎng)化的要求，適時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略：一是強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理，保持合理的杠桿率和流動(dòng)性，將各類風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的程度；二是加強(qiáng)財(cái)務(wù)硬約束，避免無序競(jìng)爭(zhēng)和冒險(xiǎn)行為，維持合理的市場(chǎng)秩序；三是提高資產(chǎn)定價(jià)能力，綜合考慮負(fù)債成本、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素，合理調(diào)整資產(chǎn)投向；四是提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，加快實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，不斷優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)，適時(shí)推進(jìn)綜合化經(jīng)營?！睏铖Y表示。

　　資產(chǎn)質(zhì)量管控形勢(shì)嚴(yán)峻

　　2014年，各家銀行資產(chǎn)質(zhì)量管控形勢(shì)嚴(yán)峻，不良貸款率和不良貸款余額普遍呈雙升態(tài)勢(shì)。記者翻閱公開資料得知，2014年末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率已達(dá)1.64%。其中商業(yè)銀行為1.29%，比三季度增長(zhǎng)0.13%，為2004年以來最快。股份制上市銀行不良率上升相對(duì)較快，浦發(fā)、招商、興業(yè)、中信四家銀行2014年三季度不良貸款率與2012年一季度相比均翻了一番，平安、民生、光大三家銀行也分別增長(zhǎng)44%、55%和67%。

　　業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，興業(yè)銀行不良貸款率1.10%，同比上升0.34個(gè)百分點(diǎn)；中信銀行不良貸款率1.30%，同比上升0.27個(gè)百分點(diǎn)；浦發(fā)銀行不良貸款率0.97%，比2014年初上升0.23個(gè)百分點(diǎn)。

　　“伴隨著經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)，各類隱性風(fēng)險(xiǎn)逐步顯性化，結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致部分行業(yè)、部分區(qū)域的企業(yè)經(jīng)營比較困難，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，經(jīng)營成本明顯上升。信貸風(fēng)險(xiǎn)正在逐步從小微企業(yè)向大中型企業(yè)蔓延、從產(chǎn)能過剩行業(yè)向上下游行業(yè)蔓延、從華東及沿海地區(qū)向中西部地區(qū)蔓延。鋼貿(mào)、煤貿(mào)、銅貿(mào)和擔(dān)保圈、擔(dān)保鏈等業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和信托、理財(cái)、影子銀行和過剩產(chǎn)能風(fēng)險(xiǎn)還沒有得到完全控制，礦產(chǎn)資源集散地、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)集中區(qū)、違法金融集結(jié)帶等區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)依然存在。”楊馳表示。

　　“2014年三季度銀行業(yè)不良貸款率環(huán)比增加8個(gè)BP到1.16%，呈現(xiàn)加速上行的趨勢(shì)。四季度不良貸款凈生成率與三季度環(huán)比繼續(xù)擴(kuò)大，并沒有回落跡象，預(yù)計(jì)2014年末銀行業(yè)核銷后不良貸款率上升到1.23%。整個(gè)銀行業(yè)不良貸款凈生成率的拐點(diǎn)預(yù)計(jì)最早仍要在2015年二季度以后出現(xiàn)?！眲?lì)雅敏認(rèn)為。

　　楊馳預(yù)計(jì)，未來幾年，銀行業(yè)仍將處于信貸資產(chǎn)高風(fēng)險(xiǎn)期，不良貸款率和不良貸款余額有可能繼續(xù)上升，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨較大挑戰(zhàn)。

來源：金融時(shí)報(bào)

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