降息預(yù)期疊加地緣風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)際金價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)

　　黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)近期受到投資者追捧，創(chuàng)下歷史新高。有分析指出， 在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景趨弱、美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫和地緣風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)等因素影響下，金價(jià)長(zhǎng)期走勢(shì)看好。

　　金價(jià)持續(xù)沖高

　　由于全球經(jīng)濟(jì)前景趨弱、市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)2024年將降息、中東地緣政治局勢(shì)等因素影響，金價(jià)最近兩個(gè)月穩(wěn)步上漲，漲幅超過(guò)10%。

　　11月底，國(guó)際金價(jià)升至5月以來(lái)高點(diǎn)，并持續(xù)在每盎司2000美元的心理關(guān)口之上徘徊。金價(jià)近期創(chuàng)下歷史新高。

　　國(guó)際黃金期貨價(jià)格4日亞洲交易時(shí)段一度達(dá)到每盎司2135.39美元，創(chuàng)下歷史新高。國(guó)際黃金現(xiàn)貨價(jià)格4日同樣創(chuàng)下新高，一度達(dá)到每盎司2110.8美元。隨后金價(jià)由于投資者進(jìn)行獲利回吐操作等原因而有所回落。

　　紐約商品交易所黃金期貨市場(chǎng)交投最活躍的2024年2月黃金期價(jià)6日上漲11.6美元，收于每盎司2047.9美元，漲幅為0.57%。當(dāng)天，2024年3月交割的白銀期貨價(jià)格收于每盎司24.228美元，2024年1月交割的白金期貨價(jià)格收于每盎司893.7美元。

　　降息樂(lè)觀預(yù)期推升金價(jià)

　　對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2024年降息的樂(lè)觀情緒日益高漲，更低的利率將推動(dòng)美元走弱，持續(xù)對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐。

　　互動(dòng)投資公司投資主管維多利亞·肖勒表示，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景和地緣政治局勢(shì)的擔(dān)憂推動(dòng)了投資者對(duì)黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。此外，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年降息的預(yù)期給美元帶來(lái)了下行壓力，美元目前在三個(gè)月低點(diǎn)徘徊，這增加了黃金的吸引力。

　　全球央行大多已經(jīng)將利率推升至高位，以對(duì)抗頑固的高通脹。市場(chǎng)預(yù)期，隨著通脹緩和以及經(jīng)濟(jì)前景趨弱，美國(guó)芝加哥聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)奧斯坦·古爾斯比表示，美國(guó)通脹已經(jīng)下降，在通往通脹率2%目標(biāo)的路上。美聯(lián)儲(chǔ)等央行可能已經(jīng)完成加息，并可能很快開(kāi)始降息。

　　美聯(lián)儲(chǔ)多位官員的表態(tài)均在推升市場(chǎng)對(duì)于降息的預(yù)期。亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)拉斐爾·博斯蒂克近日表示，還沒(méi)有看到緊縮貨幣政策的完整效果。在緊縮貨幣政策背景下，他預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將放緩，通脹水平將繼續(xù)下降。紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)威廉姆斯說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)利率或已達(dá)到頂峰，對(duì)經(jīng)濟(jì)的拖累大于過(guò)去25年任何時(shí)候。

　　美國(guó)商務(wù)部發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月剔除食物和能源后的核心個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）物價(jià)指數(shù)同比增速?gòu)?月的3.7%回落至3.5%，符合市場(chǎng)預(yù)期；環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，較前值0.3%放緩，與市場(chǎng)預(yù)期一致。

　　美國(guó)10月通脹增速符合市場(chǎng)預(yù)期，為美聯(lián)儲(chǔ)12月12日、13日舉行的貨幣政策會(huì)議維持利率不變、2024年開(kāi)始降息留出了空間。期貨市場(chǎng)顯示，交易員目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在3月份降息。

　　芝加哥商品交易所的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具”（FedWatch Tool）6日公布的數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)在明年3月降息的概率為60.2%，到明年年底降息125個(gè)基點(diǎn)的概率為67.3%。

　　美國(guó)自動(dòng)數(shù)據(jù)處理公司6日公布的數(shù)據(jù)顯示，11月美國(guó)私營(yíng)部門就業(yè)人數(shù)增加10.3萬(wàn)人，低于10月修正增加的10.6萬(wàn)人，也低于市場(chǎng)預(yù)期的12.7萬(wàn)人。分析指出，美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)走弱也增強(qiáng)了美聯(lián)儲(chǔ)2024年開(kāi)始降息的市場(chǎng)預(yù)期。

　　與此同時(shí)，全球其他央行降息的預(yù)期也在升溫。數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)預(yù)計(jì)歐洲央行在明年3月降息的概率為85%，到明年年底預(yù)計(jì)將降息近150個(gè)基點(diǎn)。

　　歐洲央行執(zhí)行委員會(huì)成員伊莎貝爾·施納貝爾5日表示，由于通脹出現(xiàn)顯著回落，繼續(xù)加息可能不再是選項(xiàng)。

　　明年金價(jià)受到多因素支撐

　　美國(guó)消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道援引分析師預(yù)測(cè)報(bào)道，國(guó)際金價(jià)明年有望屢創(chuàng)新高并維持在每盎司2000美元之上。主要原因包括地緣政治不確定性、美元可能走軟以及美聯(lián)儲(chǔ)可能降息。

　　自以色列和巴勒斯坦武裝組織哈馬斯10月初爆發(fā)沖突以來(lái)，金價(jià)一直在上漲。專家和交易商預(yù)計(jì)，中東的不確定性將繼續(xù)推高金價(jià)，作為避險(xiǎn)資產(chǎn)，黃金在經(jīng)濟(jì)和地緣政治不確定時(shí)期往往表現(xiàn)良好。

　　世界黃金協(xié)會(huì)的報(bào)告顯示，隨著市場(chǎng)動(dòng)蕩和地緣政治不確定性推動(dòng)對(duì)黃金的需求，當(dāng)前全球央行的黃金購(gòu)買量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平，今年全年的凈購(gòu)買量有望打破去年1136噸的歷史最高水平。

　　世界黃金協(xié)會(huì)近期的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，全球央行對(duì)美元儲(chǔ)備貨幣的地位日趨悲觀，受此影響，有意在今后12個(gè)月內(nèi)增倉(cāng)黃金的中央銀行占比達(dá)24%。

　　世界黃金協(xié)會(huì)稱，展望未來(lái)，隨著地緣政治緊張局勢(shì)加劇以及對(duì)央行持續(xù)強(qiáng)勁買入的預(yù)期，黃金需求可能會(huì)出乎意料地上行。

　　斯普羅特公司的管理合伙人瑞安·麥金泰爾表示，金價(jià)短期內(nèi)可能出現(xiàn)波動(dòng)，但是長(zhǎng)期走勢(shì)看漲。

　　加拿大道明證券公司大宗商品策略部負(fù)責(zé)人巴爾特·梅萊克預(yù)期，全球央行對(duì)黃金的需求在今后數(shù)年可能增加。隨著多家中央銀行持續(xù)購(gòu)買黃金，國(guó)際黃金期貨價(jià)格明年第二季度均價(jià)或達(dá)每盎司2100美元。

　　大華銀行的分析師表示，預(yù)計(jì)2024年美元和利率的回落是黃金的關(guān)鍵積極驅(qū)動(dòng)因素，到2024年年底，金價(jià)可能達(dá)到每盎司2200美元。(記者 王婧)

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

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