息差步入拐點(diǎn)侵蝕利潤，銀行漸別“暴利時(shí)代”

　　今年一季度“銀行暴利超過煙草行業(yè)”的爭(zhēng)論猶然在耳，二季度之后，盡管銀行的總體利潤增速依然不俗，但“暴利”般的增速似乎已悄然遠(yuǎn)去。貸款擴(kuò)張步伐放緩、息差收窄、不良率“抬頭”等負(fù)面跡象已經(jīng)開始顯現(xiàn)，并不斷侵蝕銀行的利潤空間。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)溫和放緩和利率市場(chǎng)化的深化推進(jìn)，銀行業(yè)或?qū)⒅饾u告別利潤高增長的“暴利時(shí)代”。

　　亮麗業(yè)績(jī)背后藏有隱憂

　　隨著工商銀行發(fā)布2012年中期業(yè)績(jī)，A股16家上市銀行的中報(bào)全部披露完畢，銀行業(yè)吸金能力依然強(qiáng)勁，業(yè)績(jī)也普遍超越預(yù)期。中報(bào)顯示，16家銀行上半年凈利潤達(dá)5452億元。

　　銀行業(yè)的“暴利”依然令人驚艷，上半年中石油、中石化、中海油三家石油巨頭總共實(shí)現(xiàn)的凈利潤達(dá)到1175.9億元，然而這尚不敵工商銀行一家銀行上半年的凈利潤。

　　不過，“銀行暴利”將不再是市場(chǎng)關(guān)注的唯一焦點(diǎn)，在令人羨慕的高增長同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量成為市場(chǎng)關(guān)注的另一個(gè)焦點(diǎn)：二季度以來，頻頻爆出銀行壞賬的消息，讓銀行巨額利潤蒙上一層陰影。

　　“上市銀行中報(bào)披露好于市場(chǎng)預(yù)期，但市場(chǎng)對(duì)未來盈利的可持續(xù)性和資產(chǎn)質(zhì)量仍較為擔(dān)憂。”招商證券在研報(bào)中稱，銀行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)逾期貸款增加較快，不良貸款溫和回升等現(xiàn)象。

　　其實(shí)，這從銀行的凈利潤增速已經(jīng)開始下降可看出銀行隱憂浮現(xiàn)：以中行為例，上半年凈利增速僅為7.58%跌進(jìn)個(gè)位數(shù)，和去年同期27.86%的增速相比相差了數(shù)倍。股份制銀行中增幅最高的平安銀行為45.20%，而在以往銀行增長超過50%的并不少見。

　　而不良貸款成為壓在銀行心頭另一個(gè)揮之不去的陰影。16家上市銀行中有7家銀行的不良貸款率出現(xiàn)了上升，主要集中在股份制銀行，而不良貸款余額各家銀行則出現(xiàn)了普遍性的上升。光大銀行不良貸款余額62.54億元，比上年末增加5.27億元，其中中小企業(yè)貸款不良率達(dá)到1.63%。

　　銀行息差步入拐點(diǎn)侵蝕銀行利潤

　　衡量銀行盈利能力的重要指標(biāo)之一息差水平，盡管從同比來看上半年銀行的息差仍出現(xiàn)普遍上升，但從季度環(huán)比來看，息差已經(jīng)形成下降的趨勢(shì)。中報(bào)顯示，除了興業(yè)、華夏、建設(shè)銀行等幾家除外，大多數(shù)銀行的凈息差都在環(huán)比下降。

　　交通銀行金融研究中心研究員許文兵表示，從銀行中報(bào)來看，盡管銀行業(yè)利差從同比上看仍在擴(kuò)大，但是如果從季度環(huán)比來看，銀行的利差正在縮小，而環(huán)比數(shù)據(jù)顯然更能體現(xiàn)出趨勢(shì)性的變化。

　　從銀監(jiān)會(huì)披露的行業(yè)數(shù)據(jù)來看，銀行業(yè)二季度的凈息差從峰值的2.8%回落至2.7%，是繼本輪凈息差上升周期以來的首次下降。從個(gè)體銀行來看，交行上半年凈利息收益率2.61%，雖然同比在上升了6個(gè)基點(diǎn)，但環(huán)比下降了5個(gè)基點(diǎn)。

　　中信證券分析師朱琰在研報(bào)中指出，雖然存在貸款重新定價(jià)、議價(jià)水平等因素的差異，不同銀行的凈息差二季度還存在一定差異，但全行業(yè)凈息差系統(tǒng)性的環(huán)比回落已成定局，其中央行在六、七月份連續(xù)降息以及擴(kuò)大存貸款的浮動(dòng)區(qū)間成為決定性因素。

　　“伴隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行將受到巨大影響。按照國外經(jīng)驗(yàn)，利率市場(chǎng)化初期，利率水平將整體上漲，存貸利差將大幅縮小，這將大幅削減以存貸業(yè)務(wù)為主的中資銀行利潤，其中以中小銀行為甚。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示。

　　交通銀行副行長于亞利在該行的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，從趨勢(shì)上看，未來息差收窄的壓力還是比較大，一是由于利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，其次則主要是貸款的重定價(jià)周期要短于存款的重定價(jià)周期。

　　銀行將別“暴利時(shí)代”

　　“銀行業(yè)最好的時(shí)間已經(jīng)過去了?！比鹦哦驴偨?jīng)理陶冬表示，銀行業(yè)利潤大幅度下降最重要的因素，在于引入競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)更多的中小型銀行進(jìn)入的時(shí)候，他們沒有儲(chǔ)蓄基礎(chǔ)，只有通過拉高儲(chǔ)蓄的利率來招攬客戶，這個(gè)時(shí)候整個(gè)銀行業(yè)存款和貸款的利率差會(huì)越縮越小。

　　雖然二季度銀行盈利水平維持高增長勢(shì)頭，但驅(qū)動(dòng)銀行盈利的多重因素都呈現(xiàn)放緩跡象。央行降息效應(yīng)將在三季度進(jìn)一步顯現(xiàn)，所以預(yù)計(jì)三季度行業(yè)凈息差將維持環(huán)比下降態(tài)勢(shì)，且下行幅度存在加大趨勢(shì)。

　　“凈息差、中間業(yè)務(wù)收入增速、資產(chǎn)質(zhì)量季度數(shù)據(jù)向下波動(dòng)，都表明銀行業(yè)景氣向下的拐點(diǎn)在二季度得以確認(rèn)?！敝行抛C券銀行業(yè)分析師朱琰在報(bào)告中表示。

　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊教授認(rèn)為，未來三個(gè)方面將侵蝕銀行的利潤：經(jīng)濟(jì)低迷造成的有效信貸需求不足、利率市場(chǎng)化以及前幾年銀行業(yè)務(wù)過度擴(kuò)張可能造成的不良貸款。

　　中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，在過去幾年中，規(guī)模擴(kuò)張、利率管制以及風(fēng)險(xiǎn)較低是銀行業(yè)利潤持續(xù)強(qiáng)勁增長的主要因素，未來這樣的發(fā)展模式會(huì)遇到越來越大的阻力。同時(shí)，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷升級(jí)，也會(huì)導(dǎo)致銀行利差空間的收窄。進(jìn)一步優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，增加中間業(yè)務(wù)收入占比將是中國銀行業(yè)未來的發(fā)展之路。（王濤 王淑娟 姚玉潔）

來源：新華網(wǎng)

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