“穩(wěn)投資”或致汽車行業(yè)產(chǎn)能審批“開閘放水”

日前，國務(wù)院總理溫家寶在主持召開遼蘇浙皖粵五省經(jīng)濟形勢座談會時指出，當(dāng)前穩(wěn)定投資是擴內(nèi)需、穩(wěn)增長的關(guān)鍵，要因勢利導(dǎo)，更加注重“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”。而以汽車行業(yè)為代表的制造業(yè)，與房地產(chǎn)以及基礎(chǔ)設(shè)施投資一直是投資的主力，它們的投資基本穩(wěn)定將對穩(wěn)增長發(fā)揮著積極作用。

　　目前，我國汽車行業(yè)集中度低，產(chǎn)能格局存在散亂差的特點；而且近兩年汽車市場的消費需求也出現(xiàn)了明顯的放緩。在“穩(wěn)投資”的背景下，汽車行業(yè)是否可能出現(xiàn)新一輪產(chǎn)能擴張，而“調(diào)結(jié)構(gòu)”的政策導(dǎo)向是否會加速落后產(chǎn)能淘汰出局？蓋世汽車研究院本期業(yè)界調(diào)查圍繞此話題展開，調(diào)查共設(shè)三個問題，下文將結(jié)合調(diào)查結(jié)果與對業(yè)內(nèi)人士的訪談逐一闡述。

　　首先，在關(guān)于“穩(wěn)投資”背景下，政府是否應(yīng)該加快汽車行業(yè)項目的審批這一問題上，多數(shù)汽車行業(yè)人士持否定意見。約６３％的參與者認(rèn)為汽車行業(yè)已經(jīng)存在產(chǎn)能過剩的風(fēng)險，政府不應(yīng)該加快汽車項目審批。近年來出臺的一些政策也透露出中央控制與優(yōu)化汽車產(chǎn)能的意圖：譬如，將整車制造從外商投資目錄中的鼓勵類中刪除；汽車廠家異地建廠要求必須有自主品牌項目和新能源項目，這也被視作是發(fā)展自主與實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的一種手段。

　　政府之所以出臺這些政策是情有可原的。據(jù)不完全統(tǒng)計，２０１４年至２０１５年，國內(nèi)３０家主要汽車企業(yè)２０１５年的產(chǎn)能規(guī)劃已達到４０００萬輛。但在中國汽車工業(yè)協(xié)會草擬的“十二五”汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃中，預(yù)測２０１５年中國汽車產(chǎn)銷量將達３０００萬輛內(nèi)銷２５００萬輛、外銷５００萬輛　。這意味著如果期間企業(yè)不作出調(diào)整，屆時閑置的產(chǎn)能將達到１０００萬輛之巨，這從投資的角度而言是很大的浪費。

　　但如前文所述，中國汽車產(chǎn)業(yè)存在產(chǎn)業(yè)集中度低，產(chǎn)能布局散亂差的特征，這也意味著中國的產(chǎn)能過剩很有可能是一種結(jié)構(gòu)性過剩：即落后產(chǎn)能過剩，而優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能并不過剩。這一點我們從主流的合資企業(yè)產(chǎn)能利用率就可以看出來。瑞銀公布的一份統(tǒng)計報告顯示，自２００８年以來國內(nèi)二十家主流乘用車企業(yè)的產(chǎn)能利用率一直呈現(xiàn)不斷走高的勢頭，直到２０１１年依然維持高位，其中有十家企業(yè)的產(chǎn)能利用率在１００％以上（一般認(rèn)為產(chǎn)能利用率超過９０％就已經(jīng)是產(chǎn)能不足），上海大眾和上海通用高達１７９．４％和１６１．５％，已經(jīng)逼近極限值。

　　可見就目前的情況來看，畢馬威調(diào)查所得的２０１１年６００萬輛產(chǎn)能過剩只說應(yīng)主要是一些地方性小型汽車企業(yè)的閑置所致。這些企業(yè)為了完成當(dāng)?shù)卣l(fā)展ＧＤＰ的目標(biāo)，往往會做出與市場需求不符的擴張。

　　但亦不排除，合資企業(yè)的擴產(chǎn)同樣可能造成未來產(chǎn)能過剩的局面。中國汽車的消費需求已經(jīng)開始放緩，未來是否會再現(xiàn)高增長難以判斷。目前，汽車工業(yè)的過快發(fā)展已經(jīng)給能源、環(huán)境以及社會等各方面都帶來巨大壓力，兩年內(nèi)三個城市推出限購措施便是最好的佐證。中國汽車市場的容量到底有多大仍不可知，但基本可以斷定的是中國不太可能像美國、西歐和日本一樣，達到千人６００輛甚至以上的汽車保有量。因為資源受限而導(dǎo)致車市出現(xiàn)下滑的可能性并不小。這也是中央政府不得不提前考慮的問題。

　　在調(diào)查１的投票中，亦有１９％的人認(rèn)為政府應(yīng)該會加快汽車行業(yè)項目的審批，理由是汽車行業(yè)的投資對穩(wěn)增長作用重大。因為房產(chǎn)、基建投資疲軟，剩下可以委以重任的就是汽車行業(yè)了。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，從目前的結(jié)果來看，政府已經(jīng)在加快汽車行業(yè)項目的審批了，這從今年上半年汽車企業(yè)紛紛在異地建廠就可以看出來。

　　此外，有１８％的人士在回答政府是否會加快汽車行業(yè)項目的審批時，選擇了“視具體項目而定”。

　　根據(jù)調(diào)查２的結(jié)果，“新能源汽車相關(guān)項目”在業(yè)內(nèi)人士看來，是最有可能成為穩(wěn)投資重點關(guān)照的對象。約４１％的參與者將優(yōu)先選項投給了此項。其余列舉的四類項目中，“零部件及其他”獲得了第二高的投票，約３０％；另外，“自主品牌擴產(chǎn)項目”、“合資汽車廠商擴產(chǎn)項目”及“新合資廠商建設(shè)項目”分別獲得了１３％、１２％及４％的投票。

　　去年底，國家發(fā)改委、商務(wù)部公布了《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄２０１１年修訂　》，將汽車整車制造條目從鼓勵類刪除，同時增加了新能源汽車關(guān)鍵零部件及培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等條目。７月份，新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃出臺，提出了２０２０年新能源汽車?yán)塾嫯a(chǎn)銷５００萬輛的目標(biāo)。由這些政策釋放的信號可以看出，政府發(fā)展新能源的決心頗大，面對目前產(chǎn)銷規(guī)模甚小的局面，理應(yīng)加快新能源汽車相關(guān)項目的審批。

　　但也有業(yè)內(nèi)人士表示出擔(dān)憂，盡管新能源汽車是汽車工業(yè)發(fā)展的重要方向，應(yīng)當(dāng)成為穩(wěn)投資的重點關(guān)照對象，但就目前的現(xiàn)實來看，電動汽車市場還處在起步階段，各方面的條件都很不成熟，盲目上馬項目只會造成資源浪費，并對汽車工業(yè)的長期發(fā)展造成傷害。

　　相比新能源汽車項目而言，傳統(tǒng)汽車的擴產(chǎn)及新建項目在業(yè)內(nèi)人士看來并非“穩(wěn)投資”的重點關(guān)照對象。這幾類項目的投票占比都偏低。其中，自主品牌擴產(chǎn)項目相對獲得了較多的認(rèn)可，１３％，這與國家鼓勵發(fā)展自主汽車工業(yè)的意圖吻合。其次，合資廠商擴產(chǎn)項目也獲得了１２％的認(rèn)可，合資廠商的市場競爭力強于自主品牌，而且目前許多合資廠商都面臨產(chǎn)能吃緊的問題，加快審批這些項目的審批，可以解決市場在中期內(nèi)供需的矛盾。而合資廠商的建設(shè)項目僅獲得了４％的認(rèn)可。這與政府有意提升行業(yè)集中度以及新項目存在運營風(fēng)險有關(guān)。從結(jié)果來看，目前一些新合資項目，譬如奇瑞路虎、東風(fēng)雷諾以及沃爾沃審批受阻也說明了此問題。

　　而“零部件及其他項目”也獲得了不少業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)可。約３０％的參與者選擇了此項。中國汽車工業(yè)一直被指責(zé)技術(shù)空心化，其中重要的原因便是沒有掌握核心零部件的技術(shù)。之前的汽車行業(yè)政策一直存在“重整輕零”的傾向，在經(jīng)過許多業(yè)內(nèi)人士的呼吁后，政府對零部件的重視程度有所上升。核心零部件技術(shù)以及技術(shù)服務(wù)公司未來成為鼓勵發(fā)展的重點對象亦不難理解。

　　關(guān)于政府是否會在穩(wěn)投資背景下加快以及加快哪些類型的汽車行業(yè)項目，在實際的運用過程中可能會出現(xiàn)與理論上的結(jié)論不一致的局面。譬如，外資企業(yè)憑借他們在中國已經(jīng)形成的利益鏈條，以及與中方合資伙伴的關(guān)系，他們可以找到加快審批方法。所以有業(yè)內(nèi)人士指出，鼓勵與否并不重要，真正重要的是利益如何分配。

　　在最后關(guān)于穩(wěn)投資是否可能導(dǎo)致合資企業(yè)領(lǐng)先地位進一步加強的調(diào)查中，大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士，約６２％選了肯定的答案。而持相反觀點的人僅占２８％，另有約１０％的人士認(rèn)為這難以判斷，選擇了不好說。

　　目前，合資企業(yè)在中國汽車市場的主導(dǎo)地位已經(jīng)十分明顯。根據(jù)中汽協(xié)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年外資品牌轎車的市場占有率已經(jīng)突破７０％，達７２．８％，而且外資份額增加、自主品牌份額下滑這一趨勢仍沒有減緩的跡象。穩(wěn)投資，盡管被理解為推動在建項目的優(yōu)化重組，管理好在建項目風(fēng)險敞口。但在實際運作中，如何解釋與量化“穩(wěn)”卻非常復(fù)雜。在合資企業(yè)在汽車行業(yè)利益鏈條已經(jīng)形成的背景下，不排除一些話語權(quán)大的合資企業(yè)在審批上會各顯神通加快審批。這樣一來，汽車市場的馬太效應(yīng)也將更加明顯。這對于自主品牌來說是一個不得不警惕的信號。（作者：蓋世汽車研究院）

來源：中國經(jīng)濟時報

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