研究報(bào)告預(yù)測(cè)：2024年我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)三萬(wàn)億元

　　1月11日，由清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院(ACCEPT)主辦的“新消費(fèi)、新挑戰(zhàn)、新發(fā)展”第五屆中國(guó)消費(fèi)金融高層論壇在京舉行。論壇期間，清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院發(fā)布了《2019中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)研究》報(bào)告(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”)。報(bào)告稱，預(yù)計(jì)2019到2020年消費(fèi)金融市場(chǎng)擴(kuò)張將有所減緩，每年增速在8.7%左右，在此增速下，到2024年我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)三萬(wàn)億元。

　　報(bào)告稱，目前，我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)主體明確共分四類，分別是商業(yè)銀行的消費(fèi)金融服務(wù)分支，25家持牌消費(fèi)金融公司，互聯(lián)網(wǎng)公司旗下的消費(fèi)金融平臺(tái)，以及其他的規(guī)模較小的、非持牌消費(fèi)金融及小貸公司。

　　報(bào)告認(rèn)為，我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)呈現(xiàn)四個(gè)主要特征。

　　一是由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步完善和監(jiān)管制度的有效執(zhí)行，消費(fèi)金融行業(yè)整體費(fèi)用水平有所下調(diào)。在調(diào)查樣本中，從2016-2019年，全樣本消費(fèi)金融年利率(注：此處的年利率估算為簡(jiǎn)化的多付的費(fèi)用除以本金，并非按本金同步減少情況下計(jì)算的年化利率)從23.41%降到16.84%，持牌消費(fèi)金融公司和非持牌消費(fèi)金融公司均體現(xiàn)了相似的下降趨勢(shì)，目前兩類公司的平均年利率均遠(yuǎn)低于利率紅線36%的水平。

　　二是消費(fèi)金融公司融資渠道進(jìn)一步多元化，消費(fèi)金融公司中發(fā)行ABS和金融債的占比顯著提升。2019年上半年，消費(fèi)金融類ABS共發(fā)行34單產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模為959.78億元，較2018年上半年發(fā)行數(shù)量增加1單，規(guī)模同期上漲14.94%。

　　三是2019年消費(fèi)金融行業(yè)整體受行政處罰的情況較少，說(shuō)明整體行業(yè)規(guī)范發(fā)展成效顯著，行業(yè)合規(guī)性顯著提升。2019年上半年消費(fèi)金融行業(yè)受行政處罰僅有1次，至2019年11月底，消費(fèi)金融行業(yè)受行政處罰一共3次，較之去年同期下降40%。

　　四是從業(yè)務(wù)類型的角度，依賴于線上的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)在增加，依托于場(chǎng)景的業(yè)務(wù)占比在降低，與此同時(shí)現(xiàn)金貸的占比在增加。

　　展望未來(lái)五年中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)前景，報(bào)告預(yù)計(jì)，2019到2020年消費(fèi)金融擴(kuò)張將有所減緩，每年增速在8.7%左右，在此增速下，到2024年我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)三萬(wàn)億元。與此同時(shí)，我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)也必將出現(xiàn)一定的整合和重組，可能會(huì)有一部分盈利表現(xiàn)差的非持牌機(jī)構(gòu)乃至持牌公司退出市場(chǎng)。

　　對(duì)于消費(fèi)金融行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向，清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院研究員徐翔提出三點(diǎn)建議，首先，對(duì)于消費(fèi)金融信貸服務(wù)，建議按照貸款類型而非機(jī)構(gòu)類型進(jìn)行監(jiān)管。有時(shí)，一些機(jī)構(gòu)可能實(shí)際上做了一些消費(fèi)金融服務(wù)，但是其監(jiān)管要求是不同的，以至于存在一定的監(jiān)管套利的空間。其次，進(jìn)一步鼓勵(lì)和支持持牌消費(fèi)金融公司通過(guò)資產(chǎn)證券化、金融債等渠道開(kāi)展多渠道的融資，有助于我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展。最后，消費(fèi)金融公司應(yīng)積極采取多數(shù)據(jù)和人工智能等新興技術(shù)。過(guò)去幾年國(guó)內(nèi)和國(guó)外對(duì)一些金融科技的實(shí)踐都表明，采取新興技術(shù)能夠有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)、能夠降低實(shí)際信用的成本，為消費(fèi)者提供更加高效、便捷的消費(fèi)信貸服務(wù)，同時(shí)也能顯著降低運(yùn)營(yíng)成本。

　　轉(zhuǎn)自：中新經(jīng)緯

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