再氣化產(chǎn)能增長(zhǎng)快于液化產(chǎn)能 全球LNG貿(mào)易轉(zhuǎn)向“買方市場(chǎng)”

　　在新冠肺炎疫情導(dǎo)致油氣市場(chǎng)持續(xù)供過(guò)于求的背景下，液化天然氣（LNG）從5月開(kāi)始就呈現(xiàn)出滯銷狀態(tài)。鑒于整體環(huán)境不佳，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為今年很難出現(xiàn)新的LNG出口項(xiàng)目，這意味著新建天然氣液化產(chǎn)能或趨于零。不過(guò)，當(dāng)前LNG的再氣化產(chǎn)能卻呈上揚(yáng)態(tài)勢(shì)且增速明顯。再氣化產(chǎn)能增幅快于液化產(chǎn)能的預(yù)期，使得LNG貿(mào)易正轉(zhuǎn)向買方為主導(dǎo)的市場(chǎng)。

　　再氣化產(chǎn)能或創(chuàng)10年來(lái)新高

　　咨詢公司伍德麥肯茲發(fā)布最新報(bào)告稱，盡管新冠肺炎疫情沖擊各行各業(yè)，但今年全球在建的LNG再氣化產(chǎn)能仍有望達(dá)到1.44億噸，為10年來(lái)的最高水平。其中，亞洲地區(qū)仍然是LNG再氣化領(lǐng)域的主要市場(chǎng)。

　　伍德麥肯茲指出，今年在建的33個(gè)新終端有望增加9280萬(wàn)噸的再氣化產(chǎn)能；另外，在運(yùn)終端通過(guò)擴(kuò)容還將新增5100萬(wàn)噸的產(chǎn)能，總計(jì)近1.44億噸。其中，中國(guó)新增的再氣化產(chǎn)能在全球新增產(chǎn)能的占比有望超過(guò)1/3。

　　新冠肺炎疫情導(dǎo)致大部分再氣化產(chǎn)能擴(kuò)容工作受到影響，終端、管道等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)被迫延遲，但伍德麥肯茲預(yù)計(jì)，今年仍將有7個(gè)再氣化項(xiàng)目做出最終投資決定。今年以來(lái)，已經(jīng)有4個(gè)終端開(kāi)始接收LNG，分別是巴西的Sergipe LNG終端、印度的Mundra LNG終端、波多黎各的San Juan終端，以及緬甸的Thanlyin終端。

　　行業(yè)數(shù)據(jù)分析機(jī)構(gòu)GlobalData指出，亞洲、中東和歐洲是全球三大再氣化增長(zhǎng)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)到2023年，全球LNG再氣化產(chǎn)能將增長(zhǎng)36%，其中一半以上在亞洲地區(qū)。另?yè)?jù)伍德麥肯茲的研究，到2025年，荷蘭、波蘭、法國(guó)、希臘和英國(guó)的擴(kuò)建項(xiàng)目可能會(huì)為歐洲地區(qū)新增多達(dá)1300萬(wàn)噸/年的再氣化產(chǎn)能。

　　市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)ResearchAndMarkets預(yù)計(jì)，2019至2024年間，全球再氣化產(chǎn)能年均增長(zhǎng)率有望達(dá)到5.7%。以國(guó)家和市場(chǎng)劃分，中國(guó)、日本、韓國(guó)、美國(guó)和西班牙是帶動(dòng)再氣化產(chǎn)能增長(zhǎng)的主要國(guó)家，這5個(gè)國(guó)家去年的再氣化產(chǎn)能約占全球再氣化總產(chǎn)能的63.2%。以設(shè)備和裝置劃分，浮式再氣化設(shè)備最具增長(zhǎng)潛力，2018至2026年間，浮式LNG儲(chǔ)存及再氣化裝置市場(chǎng)預(yù)計(jì)將以8.7%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。

　　新建液化產(chǎn)能或趨零

　　與再氣化產(chǎn)能“節(jié)節(jié)攀升”的現(xiàn)狀相比，當(dāng)前天然氣液化產(chǎn)能的增幅十分有限。伍德麥肯茲指出，LNG出口項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商不斷推遲對(duì)新項(xiàng)目做出最終投資決定，甚至還對(duì)現(xiàn)有項(xiàng)目進(jìn)行減記，今年的新增LNG出口項(xiàng)目數(shù)量或?qū)榱?，將間接導(dǎo)致液化產(chǎn)能增幅落后于此前預(yù)期。

　　路透社指出，新冠肺炎疫情暴發(fā)之前，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)今年新出爐的LNG出口產(chǎn)能將與去年創(chuàng)紀(jì)錄的7000多萬(wàn)噸不相上下，但截至目前仍沒(méi)有新的最終投資決定出臺(tái)，市場(chǎng)預(yù)估年底前即便有也不會(huì)超過(guò)兩個(gè)。

　　摩根士丹利預(yù)計(jì)，今年將不會(huì)有新的LNG出口項(xiàng)目做出最終投資決定。伯恩斯坦研究公司資深石油和天然氣分析師Oswald Clint則表示，最終投資決定普遍延誤的情況可能會(huì)持續(xù)12—18個(gè)月，這將導(dǎo)致2025年之前LNG的價(jià)格可能出現(xiàn)上漲。“LNG開(kāi)發(fā)商更在乎價(jià)格和盈利前景，當(dāng)前他們只會(huì)通過(guò)維持資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)保護(hù)自己和項(xiàng)目?！?/p>

　　據(jù)悉，殼牌原計(jì)劃今年就美國(guó)路易斯安那州1645萬(wàn)噸/年的Lake Charles LNG出口項(xiàng)目做出最終投資決定，但現(xiàn)下已經(jīng)退出了該項(xiàng)目的合資公司，同時(shí)還將位于澳大利亞西北部的Prelude浮式LNG出口項(xiàng)目減記了13億美元。

　　LNG貿(mào)易向買方市場(chǎng)傾斜

　　LNG貿(mào)易市場(chǎng)供求形勢(shì)的“松緊”，與液化和再氣化產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度密切相關(guān)，再氣化產(chǎn)能過(guò)剩明顯給予買方市場(chǎng)更多選擇余地，全球LNG貿(mào)易正日漸向買方市場(chǎng)傾斜。

　　LNG貿(mào)易市場(chǎng)“階段性”供應(yīng)過(guò)剩，不僅導(dǎo)致買方市場(chǎng)特征日益明顯，也進(jìn)一步推動(dòng)創(chuàng)新的天然氣和LNG交易方式和交易品種的誕生。對(duì)LNG買家來(lái)說(shuō)，供需過(guò)剩的局面是利好的，但面對(duì)充滿不確定性的市場(chǎng)環(huán)境，買家在購(gòu)買時(shí)會(huì)更加謹(jǐn)慎，簽署什么樣的合同、設(shè)置什么樣的條款、在什么時(shí)間節(jié)點(diǎn)出手才能夠最大可能規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等都是挑戰(zhàn)。

　　鑒于此，推進(jìn)LNG合同模式創(chuàng)新成為買家的重要選擇。一直以來(lái)，LNG貿(mào)易領(lǐng)域普遍是簽訂長(zhǎng)協(xié)，通過(guò)特定的液化工廠和再氣化裝置對(duì)LNG進(jìn)行供應(yīng)和交割，此外合同價(jià)格還要與油價(jià)掛鉤。但隨著買方逐漸主導(dǎo)市場(chǎng)，十多年以上的長(zhǎng)協(xié)正在被拋棄，中短期采購(gòu)協(xié)議在LNG購(gòu)買合同中的比例加速攀升。

　　麥肯錫咨詢公司指出，供應(yīng)過(guò)剩預(yù)期不斷走強(qiáng)，使得買方主導(dǎo)全球LNG貿(mào)易市場(chǎng)的格局愈發(fā)凸現(xiàn)，預(yù)計(jì)目前規(guī)劃中的LNG出口項(xiàng)目可能會(huì)推遲1—2年做出最終投資決定。在去年創(chuàng)紀(jì)錄出口項(xiàng)目相繼投產(chǎn)后，開(kāi)發(fā)商才可能考慮推進(jìn)其它新項(xiàng)目，投資延遲有助于全球LNG貿(mào)易市場(chǎng)達(dá)到平衡。（記者 王林）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)能源報(bào)

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