中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速修復(fù) 銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或迎“U”型反彈

　　“2021年是中國(guó)實(shí)施”十四五“規(guī)劃的開(kāi)局之年，政府將持續(xù)推動(dòng)擴(kuò)大內(nèi)需、支持創(chuàng)新發(fā)展、改善營(yíng)商環(huán)境，加上低基數(shù)因素，經(jīng)濟(jì)增速很可能恢復(fù)至正常增長(zhǎng)水平以上，預(yù)計(jì)2021年GDP增長(zhǎng)7.5%左右?！?1月30日，中國(guó)銀行在京發(fā)布《2021年度經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》。中行研究院專(zhuān)家在解析《報(bào)告》并回答媒體提問(wèn)時(shí)表示，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)快速修復(fù)，中國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)。

　　中行課題組專(zhuān)家預(yù)計(jì)，2021年全球銀行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)逆周期監(jiān)管回歸常態(tài)、資產(chǎn)增速放緩、盈利U型反轉(zhuǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)防控壓力加大、對(duì)公信貸模式優(yōu)化、消費(fèi)金融發(fā)展回暖、跨境經(jīng)營(yíng)聚集亞太市場(chǎng)、普惠金融加快數(shù)字化發(fā)展、“科技信貸”或?qū)⒉饺敕€(wěn)健可持續(xù)發(fā)展階段等10大發(fā)展趨勢(shì)。對(duì)中國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，2021年是“十四五”開(kāi)局之年，中國(guó)面臨雙循環(huán)發(fā)展新格局，銀行業(yè)將進(jìn)入發(fā)展新階段。

　　經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)整體平穩(wěn)

　　《報(bào)告》稱(chēng)，隨著“六穩(wěn)”“六?！闭呗涞?，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球率先實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，前三季度GDP增長(zhǎng)由負(fù)轉(zhuǎn)正，增速為0.7%，預(yù)計(jì)全年增長(zhǎng)2.1%左右。

　　“在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)”V“字復(fù)蘇的疫情后期，商業(yè)銀行三季度經(jīng)營(yíng)情況跑贏預(yù)期，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模平穩(wěn)擴(kuò)張，資產(chǎn)質(zhì)量維持穩(wěn)定，凈利潤(rùn)降幅收窄，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足，資本補(bǔ)充能力有所提高。”中行研究院院長(zhǎng)陳衛(wèi)東分析認(rèn)為，四季度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)延續(xù)“V”型反彈，累計(jì)GDP同比增速持續(xù)向好。經(jīng)濟(jì)快速修復(fù)有利于提振市場(chǎng)信心，進(jìn)一步夯實(shí)銀行穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。

　　與此同時(shí)，隨著貨幣政策回歸常態(tài)化，銀行業(yè)務(wù)需求穩(wěn)步擴(kuò)張?！秷?bào)告》預(yù)計(jì)全年M2增速10.4%，貨幣政策調(diào)控的重心更加強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)性。社會(huì)融資規(guī)模量增質(zhì)優(yōu)，預(yù)估四季度社會(huì)融資規(guī)模同比增長(zhǎng)13.5%左右，中長(zhǎng)期貸款余額占總貸款的比例超過(guò)70%，貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

　　在宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管環(huán)境的影響下，預(yù)計(jì)2020年中國(guó)銀行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況將呈現(xiàn)明顯特征，即：規(guī)模增速穩(wěn)中略降、凈利潤(rùn)降幅繼續(xù)收窄、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好、資本補(bǔ)充能力提高。

　　據(jù)中行課題組專(zhuān)家分析，四季度末，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模增速或保持在11%左右，略低于三季度末增速；凈利潤(rùn)同比下降7%左右，降幅較前三季度有所收窄。

　　由于不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)釋放具有滯后性，預(yù)計(jì)四季度商業(yè)銀行不良貸款會(huì)維持增加趨勢(shì)，增幅略小于三季度。同時(shí)，為應(yīng)對(duì)后期可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)集中暴露情況，各銀行會(huì)加大核銷(xiāo)力度，不良貸款率整體或呈現(xiàn)穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)，保持在2%左右。

　　而在監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本的背景下，商業(yè)銀行更加注重公司治理、完善資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制，預(yù)計(jì)2020年四季度商業(yè)銀行資本充足率繼續(xù)回升，或上升到年初水平，維持在14.5%左右。

　　風(fēng)險(xiǎn)防控持續(xù)承壓

　　近期，部分銀行相繼發(fā)布公告暫停賬戶(hù)貴金屬交易開(kāi)戶(hù)，引發(fā)了投資者關(guān)注。在回答《金融時(shí)報(bào)》記者相關(guān)提問(wèn)時(shí)，中行首席研究員宗良表示，這是針對(duì)國(guó)際市場(chǎng)變化做出的安排，為的是有效防范可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，更好地保護(hù)投資利益。

　　中行研究院課題組專(zhuān)家認(rèn)為，2021年，中國(guó)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)防控形勢(shì)依然嚴(yán)峻，金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)造成的浮虧正是其中之一。事實(shí)上，今年以來(lái)，大宗商品價(jià)格大幅波動(dòng)，國(guó)內(nèi)信用債接連發(fā)生違約，相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)極端波動(dòng)，這些事件對(duì)銀行理財(cái)和資管產(chǎn)品損益產(chǎn)生較大影響，造成產(chǎn)品實(shí)際收益率與預(yù)期收益率較大幅度的偏離、甚至出現(xiàn)本金不能完全兌付的情況。值得關(guān)注的是，2021年，不排除類(lèi)似事件繼續(xù)發(fā)酵，銀行資管產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理難度持續(xù)加大。

　　此外，風(fēng)險(xiǎn)防控形勢(shì)不容樂(lè)觀還體現(xiàn)在，前期資產(chǎn)質(zhì)量壓力面臨逐步釋放，以及部分金融同業(yè)業(yè)務(wù)方面。

　　由于信用風(fēng)險(xiǎn)釋放一般滯后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，《報(bào)告》稱(chēng)，2020年以來(lái)，銀行展期、無(wú)還本續(xù)貸的貸款占比明顯上升，部分風(fēng)險(xiǎn)尚未充分反映在五級(jí)分類(lèi)指標(biāo)中。2021年，前期積累的風(fēng)險(xiǎn)將不斷釋放，商業(yè)銀行不良貸款率上升的概率較大，預(yù)計(jì)在年底將達(dá)到2.0-2.2%。

　　《報(bào)告》顯示，銀行資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在緊密聯(lián)系，經(jīng)濟(jì)增速表現(xiàn)不佳的地區(qū)資產(chǎn)質(zhì)量防控壓力較大。另外，部分銀行的非信貸類(lèi)投資也將面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，這些資產(chǎn)多通過(guò)嵌套配置在涉及房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)等項(xiàng)目，易產(chǎn)生傳染性風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，2020年蒙商銀行正式成立，包商銀行的風(fēng)險(xiǎn)處置工作順利完成。令人關(guān)注的是，包商銀行發(fā)行的65億元二級(jí)資本工具發(fā)生全額減記，這是我國(guó)第一只全額減記的二級(jí)資本工具；部分銀行在二級(jí)資本工具剩余期限小于5年時(shí)，由于續(xù)發(fā)的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生明顯變化，被迫采取不贖回策略，體現(xiàn)出市場(chǎng)對(duì)中小銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。

　　“當(dāng)前，部分中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)較高，與之信用相關(guān)的同業(yè)拆借、同業(yè)存款、資本工具的風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注?！敝行姓n題組專(zhuān)家分析，2020年以來(lái)，商業(yè)銀行資本壓力凸顯(特別是核心一級(jí)資本)，撥備覆蓋率和流動(dòng)性覆蓋率逐季下降，部分銀行的損失吸收能力亟待增強(qiáng)，2021年銀行業(yè)將面臨一定的資本、撥備和流動(dòng)性補(bǔ)充壓力。

　　盈利有望“U”型反彈

　　盡管未來(lái)諸多不確定性帶來(lái)的挑戰(zhàn)不少，但“十四五”開(kāi)局之年，在雙循環(huán)新發(fā)展格局下，中國(guó)銀行業(yè)將迎來(lái)發(fā)展的新階段。

　　隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，逆周期調(diào)控力度逐漸恢復(fù)常態(tài)，預(yù)計(jì)2021年銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模同比增速或?yàn)?0%-11%?！秷?bào)告》分析，在“十四五”規(guī)劃指引下，銀行業(yè)將加大相關(guān)領(lǐng)域信貸投放力度，為基建投資、制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級(jí)、智能制造等新經(jīng)濟(jì)模式提供資金支持。而隨著普惠金融理念的深入踐行，針對(duì)中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的信貸支持將持續(xù)增加。上述因素都會(huì)推動(dòng)中長(zhǎng)期貸款的增加，2021年中長(zhǎng)期貸款占比預(yù)計(jì)將高于70%。

　　“從中國(guó)銀行業(yè)來(lái)看，預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)將觸底反彈，同比增速有望由負(fù)轉(zhuǎn)正，實(shí)現(xiàn)2%-3%的增長(zhǎng)。”陳衛(wèi)東分析，一方面，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸回暖，銀行業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的讓利支持將回歸常態(tài)，另一方面，2021年市場(chǎng)利率和貸款利率下行的空間整體不大，有助于銀行夯實(shí)息差、鞏固利息收入。

　　隨著消費(fèi)的復(fù)蘇，受疫情影響較大的銀行卡、支付結(jié)算等手續(xù)費(fèi)收入有望實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)；低利率環(huán)境下，市場(chǎng)主體的發(fā)債需求依然旺盛，為債券承銷(xiāo)帶來(lái)增長(zhǎng)機(jī)遇。利息收入和非利息收入均有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2021年商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入同比增速為6%-7%。

　　值得關(guān)注的是，2021年，在大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等金融科技的推動(dòng)下，銀行業(yè)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，金融科技的使用有利于進(jìn)一步降低人工成本、渠道成本和運(yùn)營(yíng)成本，提高內(nèi)部管理效率。

　　與此同時(shí)，撥備計(jì)提對(duì)利潤(rùn)侵蝕程度也將有所下降。2020年以來(lái)，銀行業(yè)加大了減值準(zhǔn)備計(jì)提力度，為后期不良資產(chǎn)消化留足“彈藥”。2021年，中國(guó)銀行業(yè)減值準(zhǔn)備的計(jì)提力度和節(jié)奏有望回歸常態(tài)，對(duì)凈利潤(rùn)侵蝕效應(yīng)將有所降低。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)金融新聞網(wǎng)

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