商務(wù)部詳解對外投資“體檢”細(xì)節(jié) 下一步是立法

　　中國企業(yè)到歐美市場“買買買”刷頭條的新聞仿佛就在昨天，如今，監(jiān)管的雙手已經(jīng)開始甄選那些“淘氣”的套利資本，引導(dǎo)投資走向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

　　今年以來，伴隨人民幣對美元持續(xù)貶值，外匯儲(chǔ)備規(guī)模也在不斷下滑，中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始逐步收緊審批，控制資本外流，為去年開始一路火爆的中國對外投資降降溫。

　　這雙手從年初隱性的窗口指導(dǎo)，到本月初，發(fā)改委、商務(wù)部、人民銀行、外匯局四部門連續(xù)公開發(fā)布通告，監(jiān)管層已密切關(guān)注近期在房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部等領(lǐng)域出現(xiàn)的一些非理性對外投資傾向。

　　事實(shí)上，中國企業(yè)具相當(dāng)規(guī)模的海外投資一般需要經(jīng)過這四個(gè)部門的三道門檻：備案與核準(zhǔn)、項(xiàng)目可行性俗稱路條、銀行換匯額度。

　　商務(wù)部對外投資和經(jīng)濟(jì)合作司司長周柳軍27日在全國商務(wù)工作會(huì)議期間對第一財(cái)經(jīng)記者描述其一個(gè)多月來，對那些意向海外投資項(xiàng)目進(jìn)行甄別監(jiān)管的心路歷程。

　　“我們要讓好孩子走得更穩(wěn)、更健康?！彼f，“我們進(jìn)行的真實(shí)性審核，不是審批，而是企業(yè)投前，給它們做一下體檢?！?/br>

　　詳解如何甄別套利資本

　　根據(jù)目前的規(guī)定，企業(yè)對外投資到商務(wù)部主要進(jìn)行的是合同備案與核準(zhǔn)。談到真實(shí)性審核初衷，周柳軍強(qiáng)調(diào)，中國對外投資應(yīng)更加注重實(shí)體經(jīng)濟(jì)，引導(dǎo)企業(yè)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)投資，讓企業(yè)拓展國際發(fā)展空間，投資技術(shù)、品牌、渠道和市場。

　　周柳軍表示，在真實(shí)性審核中，他們發(fā)現(xiàn)，存在一些企業(yè)在非主業(yè)領(lǐng)域的大額投資、非理性投資，以及“母小子大”的情況。

　　“體檢要指標(biāo)，我們主要以自然生成材料形式審查?！彼f。

　　比如，若企業(yè)有意投資海外，肯定不是一時(shí)決策，應(yīng)當(dāng)會(huì)請有公信力的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查，并形成市場份額、發(fā)展水平分析的報(bào)告。

　　若是上市公司去海外投資，會(huì)有董事會(huì)管理層決策的材料，那么董事會(huì)會(huì)議記錄原件需要提供，還有半年和季度的最近經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表。

　　“我們會(huì)重點(diǎn)關(guān)注負(fù)債率，不能國內(nèi)欠一屁股債，還去國外投資。”周柳軍說，“我們會(huì)看資金來源、財(cái)務(wù)狀況，提醒企業(yè)審慎決策?！?/br>

　　在提供以上所有材料后，企業(yè)需對其提供的材料做一個(gè)真實(shí)性承諾。“不要小看這個(gè)承諾，這是企業(yè)作為法人信用的彰顯。你如果承諾了，我們有事后監(jiān)管。”在事后監(jiān)管中，他尤其介紹，商務(wù)部遍布海外的當(dāng)?shù)亟?jīng)參機(jī)構(gòu)，在提供服務(wù)之余，也會(huì)幫助跟進(jìn)投資是否真實(shí)。

　　“比如，如果一家企業(yè)投制造業(yè)，但一年兩年都不見動(dòng)靜，資金卻出去了。經(jīng)參機(jī)構(gòu)就會(huì)跟進(jìn)，這是否遇到困難，是否需要幫助和協(xié)調(diào)？”周柳軍說，事實(shí)上，若材料完整提供，真實(shí)合理，包括一些并購項(xiàng)目，受理之后，很快就會(huì)備案結(jié)束。

　　在周柳軍看來，推進(jìn)立法，從國家層面推進(jìn)制度設(shè)計(jì)，則是下一步的計(jì)劃。他對第一財(cái)經(jīng)記者表示，商務(wù)部下一步將推動(dòng)出臺(tái)《境外投資條例》，研究制定加強(qiáng)境外投資管理政策，做好真實(shí)性審查。還會(huì)推動(dòng)出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)對外投資合作事中事后監(jiān)管的意見》，加強(qiáng)“走出去”合規(guī)性審查和境外大項(xiàng)目協(xié)調(diào)，完善企業(yè)信用制度建設(shè)，開展對外直接投資統(tǒng)計(jì)工作考核。

　　商務(wù)部國際貿(mào)易談判副代表張向晨前幾日在中國國際商會(huì)年會(huì)中，對“走出去”提醒說，現(xiàn)在雖然是兩位數(shù)的增長，有兩萬家企業(yè)開展了國際化進(jìn)程，但和發(fā)達(dá)國家相比真正意義上的跨國公司還很少，企業(yè)的實(shí)力和經(jīng)營水平有很大的差距。

　　而從發(fā)展效益和質(zhì)量來看，他認(rèn)為，有部分企業(yè)走出去存在著盲目性，確實(shí)有一些企業(yè)力不從心卻非要“走出去”，還有一些企業(yè)經(jīng)營不規(guī)范，給企業(yè)的聲譽(yù)和生產(chǎn)經(jīng)營帶來影響，需要高度重視。

　　逐步收緊資本外流監(jiān)管

　　時(shí)過境遷，中國消費(fèi)者和企業(yè)在發(fā)達(dá)市場上一起“買買買”的形勢，已經(jīng)悄然發(fā)生微妙轉(zhuǎn)變。

　　看準(zhǔn)內(nèi)地赴港購買保險(xiǎn)的需求提升，香港居民陳小姐剛剛于10月考取保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)資格，最近卻有些郁悶。她發(fā)現(xiàn)，內(nèi)地客戶在港用銀聯(lián)已經(jīng)無法刷卡。而要在內(nèi)地開設(shè)可以在香港投資的賬戶，則至少要排隊(duì)幾個(gè)月，“很明顯，政策在收緊個(gè)人資金流出?！?/br>

　　這背后，與去年“8·11”匯改后，人民幣對美元匯率持續(xù)貶值不無關(guān)系。2015年8月10日~2016年12月27日，人民幣對美元匯率中間價(jià)貶值幅度是11.95%。在此風(fēng)潮下，一些擁有資產(chǎn)的人士已經(jīng)將自己一部分人民幣資金轉(zhuǎn)移到海外，以規(guī)避匯率下跌可能帶來的資產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn)。

　　聯(lián)合國貿(mào)發(fā)組織投資司官員梁國勇一直追蹤中國跨境投資狀況。他對第一財(cái)經(jīng)記者分析，2008年金融危機(jī)與2010年歐債危機(jī)后，發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)形勢對資產(chǎn)價(jià)格起了很大的壓制作用，特別是房地產(chǎn)，而中國正好相反。近幾年，面對國內(nèi)不斷上升的資產(chǎn)價(jià)格，以及趨于下降的收益水平，海外市場的吸引力提高了，海外投資運(yùn)營開始成為部分企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的重要組成部分。

　　除制造業(yè)外，類似的轉(zhuǎn)變更明顯地發(fā)生在金融、房地產(chǎn)等服務(wù)性行業(yè)，以及多元化企業(yè)或投資集團(tuán)。

　　隨后，相對應(yīng)的，截至2016年11月30日，我國外匯儲(chǔ)備規(guī)模為3.05萬億美元，較10月底下降691億美元，降幅為2.2%。這是外匯儲(chǔ)備連續(xù)第五個(gè)月規(guī)模減少，并創(chuàng)今年1月以來最大降幅，1月降幅為995億美元。

　　除卻個(gè)人海外資產(chǎn)配置，數(shù)名服務(wù)企業(yè)做跨境投資的律師對第一財(cái)經(jīng)記者表示，從今年四五月份開始，每個(gè)月都有一定的兌換外匯額度，這是不成文的規(guī)定。而這種窗口指導(dǎo)的額度意見，也在另一些銀行等金融機(jī)構(gòu)一線人士的口中得到了證實(shí)。

　　據(jù)介紹，從已有的經(jīng)驗(yàn)，金融企業(yè)的境外投資，直接主管部門批準(zhǔn)就可以。而若是非金融類企業(yè)境外投資，都要通過發(fā)改和商務(wù)系統(tǒng)的核準(zhǔn)或備案。可以同時(shí)進(jìn)行，也可分開進(jìn)行。發(fā)改委注重項(xiàng)目的宏觀管理，是否符合產(chǎn)業(yè)政策宏觀調(diào)控。商務(wù)部的投資證書，主要是考慮統(tǒng)計(jì)中國資本對外投資的數(shù)額、行業(yè)等。但一般情況下，企業(yè)要從商務(wù)部門拿到投資證書后，才能到外匯局進(jìn)行購匯。而其他一些特殊情況，可能會(huì)涉及到反壟斷領(lǐng)域的經(jīng)營者集中申報(bào)和上市公司信息披露，前者由商務(wù)部管，后者由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)。

　　“之前的實(shí)踐中，外管局只認(rèn)商務(wù)部的投資證書。不過現(xiàn)在外匯收緊，發(fā)改和商務(wù)是都需要了，現(xiàn)在很多客戶的資金出境都遇到了問題?！鄙鲜鲆晃宦蓭熣f。

　　對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)副校長趙忠秀對第一財(cái)經(jīng)記者分析：“這是政府分內(nèi)的事情，很多對外投資實(shí)際上是財(cái)富轉(zhuǎn)移，加速外儲(chǔ)減少。”

　　2016年1~11月，中國企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)對外直接投資1617億美元，超過2015年全年水平，同比增長55.3%。

　　周柳軍說：“下一步，我們希望企業(yè)放膽到國際大舞臺(tái)，在全球范圍內(nèi)提升競爭力，提升產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈，也為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇做貢獻(xiàn)?！?/br>

來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào)

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