銀行間債市柜臺業(yè)務(wù)管理辦法發(fā)布

　　個人可投資柜臺業(yè)務(wù)全部債券品種和交易品種

　　中國人民銀行14日發(fā)布的《全國銀行間債券市場柜臺業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，年收入不低于五十萬元，名下金融資產(chǎn)不少于三百萬元，具有兩年以上證券投資經(jīng)驗的個人投資者可投資柜臺業(yè)務(wù)的全部債券品種和交易品種。分析人士表示，這意味著銀行間市場正式向個人投資者開放。

　　辦法旨在促進債券市場發(fā)展，擴大直接融資比重。辦法所稱全國銀行間債券市場柜臺業(yè)務(wù)以下簡稱柜臺業(yè)務(wù)是指金融機構(gòu)通過其營業(yè)網(wǎng)點、電子渠道等方式為投資者開立債券賬戶、分銷債券、開展債券交易提供服務(wù)，并相應(yīng)辦理債券托管與結(jié)算、質(zhì)押登記、代理本息兌付、提供查詢等。

　　辦法規(guī)定，柜臺業(yè)務(wù)交易品種包括現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購、買斷式回購以及經(jīng)中國人民銀行認(rèn)可的其他交易品種。

　　柜臺業(yè)務(wù)債券品種包括經(jīng)發(fā)行人認(rèn)可的已發(fā)行國債、地方政府債券、國家開發(fā)銀行債券、政策性銀行債券和發(fā)行對象包括柜臺業(yè)務(wù)投資者的新發(fā)行債券。

　　開辦柜臺業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)以下簡稱開辦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)滿足下列條件：是全國銀行間債券市場交易活躍的做市商或者結(jié)算代理人；具備安全、穩(wěn)定的柜臺業(yè)務(wù)計算機處理系統(tǒng)并已接入全國銀行間同業(yè)拆借中心、全國銀行間債券市場債券登記托管結(jié)算機構(gòu)；具有健全的柜臺業(yè)務(wù)管理制度、風(fēng)險防范機制、投資者適當(dāng)性管理制度及會計核算辦法等；有專門負(fù)責(zé)柜臺交易的業(yè)務(wù)部門和合格專職人員；最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為。

　　辦法規(guī)定，經(jīng)開辦機構(gòu)審核認(rèn)定至少滿足以下條件之一的投資者可投資柜臺業(yè)務(wù)的全部債券品種和交易品種：國務(wù)院及其金融行政管理部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機構(gòu)；依法在有關(guān)管理部門或者其授權(quán)的行業(yè)自律組織完成登記，所持有或者管理的金融資產(chǎn)凈值不低于一千萬元的投資公司或者其他投資管理機構(gòu)；上述金融機構(gòu)、投資公司或者投資管理機構(gòu)管理的理財產(chǎn)品、證券投資基金和其他投資性計劃；凈資產(chǎn)不低于人民幣一千萬元的企業(yè)；年收入不低于五十萬元，名下金融資產(chǎn)不少于三百萬元，具有兩年以上證券投資經(jīng)驗的個人投資者；符合中國人民銀行其他規(guī)定并經(jīng)開辦機構(gòu)認(rèn)可的機構(gòu)或者個人投資者。

　　不滿足上述條件的投資者只能買賣發(fā)行人主體評級或者債項評級較低者不低于AAA的債券，以及參與債券回購交易。

　　辦法規(guī)定，開辦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)將與柜臺債券相關(guān)的披露信息及時、完整、準(zhǔn)確、有效地通過網(wǎng)點柜臺或者電子渠道向投資者傳遞。開辦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者特別提示本息兌付條款及與還本付息有關(guān)的附加條款、額外費用、稅收政策等重要信息。

　　發(fā)行人、信用評級機構(gòu)等信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定做好信息披露工作，保證信息披露真實、準(zhǔn)確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏，披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)充分揭示風(fēng)險。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，全球面臨低經(jīng)濟增速和利率長期低迷的環(huán)境，技術(shù)革命和需求萎縮并行。公共債務(wù)很難削減，未來控制杠桿率可能需要新機制，金融可能需要更加依賴直接融資，這樣的經(jīng)濟能容納更高的杠桿而降低系統(tǒng)性風(fēng)險爆發(fā)的可能性。

來源：中國證券報

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