央行公布互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)征求意見稿

　　央行公布互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)征求意見稿支付機構(gòu)或向平臺型公司轉(zhuǎn)型

　　支付究竟是目的，還是工具？隨著央行一紙互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)征求意見稿的公布，未來支付的應(yīng)用場景和沉淀數(shù)據(jù)，或許比支付本身要重要得多。

　　近日，央行在其官網(wǎng)公布了《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法征求意見稿》以下簡稱《管理辦法》.

　　當(dāng)中最引人關(guān)注的，是根據(jù)支付指令驗證方式的安全級別，對個人客戶使用支付賬戶余額付款的交易進(jìn)行限額管理：如采用不包括數(shù)字證書、電子簽名在內(nèi)的兩類含以上要素進(jìn)行驗證的交易，單個客戶所有支付賬戶單日累計金額應(yīng)不超5000元；如驗證要素不足兩類，單日累計金額不超過1000元。綜合類支付賬戶的余額付款交易年累計不超過20萬元，消費類支付賬戶不超過10萬元。

　　中金公司銀行業(yè)研究團隊認(rèn)為，《管理辦法》強化了銀行賬戶與支付賬戶的區(qū)別，強調(diào)了第三方支付公司小額便捷的定位，但還未對NFC的支付方式作出規(guī)范。雖對賬戶余額付款作出了限制，但絕大多數(shù)日常交易是在當(dāng)前限額內(nèi)發(fā)生的，例如余額寶到二季度末的戶均余額只有約2800元。未來，銀行賬戶體系仍是主體。

　　支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的征求意見稿于2014年3月曝光。彼時的版本也對個人支付賬戶的轉(zhuǎn)賬和消費作出了限額管理：單筆轉(zhuǎn)賬不超1000元，同一客戶所有支付賬戶年累計轉(zhuǎn)賬額不超過1萬元；單筆消費不超過5000元，同一客戶所有支付賬戶月累計消費金額不超過1萬元。超過限額的，客戶應(yīng)通過銀行賬戶辦理。

　　如若《管理辦法》中的限額管理正式施行，對第三方支付機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的打擊是不言而喻的。一家上規(guī)模的第三方支付機構(gòu)總裁表示：“限額管理對某些業(yè)務(wù)來說是具有摧殘力的，如理財和大額支付，基本沒有市場了。”

　　針對支付額度限制，央行支付結(jié)算司副司長樊爽文于7月12日在“2015·上海新金融年會暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會”上表示：“這是一種結(jié)構(gòu)化的安排，既是對客戶的保護(hù)，也是對從業(yè)者的保護(hù)。在一些安全因素還未達(dá)標(biāo)的情況下，通過機制安排能防范一些風(fēng)險。既然現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定賬戶要實名制，那么支付機構(gòu)的賬戶或銀行的電子賬戶就得落實。目前，支付機構(gòu)的實名制落實還得依托銀行去做，能否達(dá)標(biāo)還要打一個問號。在這種情況下，如果沒有額度限制，也是一種不公平，容易造成好的向低的看齊的現(xiàn)象?！?/br>

　　東方證券銀行業(yè)首席分析師王劍分析認(rèn)為，第三方支付機構(gòu)最初是一個大網(wǎng)關(guān)通道，本質(zhì)是銀行存款的劃轉(zhuǎn)，交易信息仍由銀行掌握，稱不上什么革命，但給用戶帶來了便利性。但后期用戶能在支付公司開設(shè)虛擬賬戶相對銀行賬戶而言，如果買賣雙方都在支付公司開有賬戶，他們之間的結(jié)算就可以繞開銀行和清算組織，打破了央行長期堅持的“支付-清算”二級體系。因此，央行此次重點整頓了支付公司虛擬賬戶的余額支付行為，主要整頓方式即為實施限額管理，意圖是控制虛擬賬戶余額，嚴(yán)格資金總量管理。

　　中金公司銀行業(yè)研究團隊認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)支付小額便捷支付的定位符合國際監(jiān)管潮流，雖然還會有博弈和技術(shù)細(xì)節(jié)修改，但監(jiān)管原則已定。《管理辦法》一旦實施，意味著第三方支付機構(gòu)將回歸本職而不是變成銀行。大的支付機構(gòu)會發(fā)展得更好，可能是方向是平臺型如擴展征信、互聯(lián)網(wǎng)信貸等，通過增值服務(wù)收費。單純的支付業(yè)務(wù)利潤率地下，小型機構(gòu)的生存會更加困難，行業(yè)將面臨整合。

　　王劍認(rèn)為，支付公司的商業(yè)模式生變，很難借助余額謀利，也很難通過收支付服務(wù)費的方式，因此可行的方式是做行業(yè)整合者。一種互聯(lián)網(wǎng)思維的方案是：積累交易場景，挖掘大數(shù)據(jù)金礦。而積累交易場景的常見做法又是整合行業(yè)資源。從行業(yè)中要數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)反哺行業(yè)，良性互動。

來源：上海證券報

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