中國證監(jiān)會(huì)等單位針對(duì)科創(chuàng)板失信行為聯(lián)合發(fā)布懲戒意見

　　日前，中國證監(jiān)會(huì)、國家發(fā)展改革委、中國人民銀行、國務(wù)院國資委等8家中央單位聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于在科創(chuàng)板注冊(cè)制試點(diǎn)中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)主體加強(qiáng)監(jiān)管信息共享完善失信聯(lián)合懲戒機(jī)制的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），對(duì)科創(chuàng)板違法違規(guī)行為作出具體安排，成為科創(chuàng)板重要的配套保障措施。業(yè)內(nèi)人士指出，盡管科創(chuàng)板進(jìn)行注冊(cè)制試點(diǎn)放寬了對(duì)于盈利、定價(jià)等方面的要求，但并不表示違規(guī)失信、財(cái)務(wù)造假、欺詐上市可以有容身之處。嚴(yán)把上市公司質(zhì)量關(guān)，是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的必然要求，也是注冊(cè)制改革的題中應(yīng)有之義。

　　信息披露質(zhì)量為王

　　在信息高度發(fā)達(dá)、快速傳播的現(xiàn)代資本市場(chǎng)，上市公司信息披露質(zhì)量真實(shí)不真實(shí)、準(zhǔn)確不準(zhǔn)確、及時(shí)不及時(shí)，直接關(guān)乎投資者切身利益與市場(chǎng)繁榮穩(wěn)定。

　　《意見》從社會(huì)信用體系建設(shè)頂層設(shè)計(jì)著手，明確了四項(xiàng)工作機(jī)制：

　　一是加強(qiáng)科創(chuàng)板發(fā)行上市審核、發(fā)行注冊(cè)所需的部際監(jiān)管信息查詢。有關(guān)部門建立的信用信息系統(tǒng)，獲取發(fā)行人、上市公司、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員的信用信息、征信信息、公示信息。

　　二是加強(qiáng)失信信息推送。在科創(chuàng)板注冊(cè)制試點(diǎn)中，將證監(jiān)會(huì)及交易所對(duì)發(fā)行人、上市公司、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人員作出的行政處罰、市場(chǎng)禁入、監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、刑事移送等失信信息，及時(shí)推送給有關(guān)部門并納入相應(yīng)信用（征信）信息平臺(tái)。

　　三是證監(jiān)會(huì)、上交所在科創(chuàng)板審核注冊(cè)過程中，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人、上市公司及相關(guān)人員在其他領(lǐng)域、其他部門存在違法失信記錄的，將其作為履行審核注冊(cè)職責(zé)的重要參考。

　　四是依法依規(guī)對(duì)科創(chuàng)板注冊(cè)制試點(diǎn)中存在騙取發(fā)行注冊(cè)、信息披露違法、違反保薦或證券服務(wù)相關(guān)規(guī)定的相關(guān)責(zé)任人員，實(shí)施失信聯(lián)合懲戒措施。

　　證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，建立和完善以信息披露為中心的股票發(fā)行上市制度，讓投資者獲取據(jù)以作出價(jià)值判斷和投資決策的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平的信息，是注冊(cè)制試點(diǎn)平穩(wěn)推進(jìn)、投資者合法權(quán)益得到保障的重要前提，也是完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度和提升監(jiān)管有效性的重要組成部分。

　　失信行為必遭嚴(yán)懲

　　證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步指出，發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、上市公司法定代表人、董監(jiān)高等，常常在欺詐發(fā)行、信息披露違法活動(dòng)中扮演重要角色，對(duì)違法失信行為多負(fù)有直接責(zé)任。同時(shí)，中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員未依法勤勉盡責(zé)，也是間接縱容或致使有關(guān)違法后果發(fā)生的重要原因。因此，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，有必要在提高違法犯罪法律責(zé)任的同時(shí)，創(chuàng)新信用監(jiān)管手段，加大對(duì)信息欺詐重要責(zé)任主體的行政性與市場(chǎng)性懲戒力度，切實(shí)發(fā)揮有效威懾與預(yù)防功能，促使市場(chǎng)參與各方依法履職盡責(zé)。

　　值得注意的是，隨著注冊(cè)制試點(diǎn)的逐步開展，資本市場(chǎng)監(jiān)管部門對(duì)信息披露的嚴(yán)格要求也進(jìn)一步前置到首次公開募股（IPO）環(huán)節(jié)。7月8日，證監(jiān)會(huì)分別對(duì)淄博魯華泓錦新材料股份有限公司、句容寧武新材料股份有限公司、明冠新材料股份有限公司等6家擬上市公司采取出具警示函監(jiān)管措施的決定。相關(guān)文件顯示，這6家公司涉及問題包括部分固定資產(chǎn)入賬價(jià)值不準(zhǔn)確、刷單與自買貨、關(guān)聯(lián)交易及內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)披露信息與事實(shí)不符等。

　　除了科創(chuàng)板之外，監(jiān)管部門對(duì)目前主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等存量上市主體也進(jìn)一步加大了優(yōu)勝劣汰力度。例如，康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司涉嫌在2015年至2018年期間，通過虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本共虛增利潤總額達(dá)119億元。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)向涉案當(dāng)事人送達(dá)行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書，對(duì)涉嫌犯罪的，嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

　　呵護(hù)信心立足長遠(yuǎn)

　　在失信懲戒措施上，《意見》重點(diǎn)確立經(jīng)實(shí)踐證明懲戒力度大、監(jiān)管效果好的部際失信聯(lián)合懲戒措施，包括限制申請(qǐng)財(cái)政性資金項(xiàng)目，限制擔(dān)任國有企業(yè)法定代表人，限制擔(dān)任金融機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，限制取得榮譽(yù)稱號(hào)或獎(jiǎng)項(xiàng)，限制乘坐飛機(jī)、限制乘坐高等級(jí)列車和席次等行政性或市場(chǎng)性懲戒措施。

　　天津財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授叢屹在接受本報(bào)記者采訪時(shí)指出，科創(chuàng)板的推出基于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)完善的實(shí)際需要，在發(fā)行方式、上市標(biāo)準(zhǔn)、交易規(guī)則、股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資門檻、退市制度等方面同現(xiàn)有主板市場(chǎng)有著明顯區(qū)別。叢屹說，主板市場(chǎng)更多服務(wù)于相對(duì)成熟、已經(jīng)產(chǎn)生一定規(guī)模經(jīng)濟(jì)的企業(yè)進(jìn)行直接融資，而科創(chuàng)板則重點(diǎn)針對(duì)新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式相關(guān)企業(yè)的融資需求，前者目前依然采用審核制，后者試點(diǎn)注冊(cè)制。

　　“盡管主板和科創(chuàng)板對(duì)擬上市公司的盈利情況要求有所不同，但這并不意味著科創(chuàng)板IPO試點(diǎn)注冊(cè)制是對(duì)上市公司的質(zhì)量進(jìn)行‘放水’。實(shí)際上，注冊(cè)制是將監(jiān)管重點(diǎn)從事前轉(zhuǎn)向事中事后，將關(guān)注重點(diǎn)從盈利指標(biāo)轉(zhuǎn)向信息披露質(zhì)量，并且對(duì)應(yīng)著非常嚴(yán)格的退市制度。這些都是保證上市公司質(zhì)量、保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益的重要手段，有利于中國資本市場(chǎng)長期健康發(fā)展。”叢屹說。（記者 王俊嶺）

　　轉(zhuǎn)自：人民日?qǐng)?bào)海外版

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