防范和抑制過度投機 可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法公開征求意見

　　證監(jiān)會23日消息，為落實新證券法的規(guī)定，進一步完善可轉(zhuǎn)換公司債券各項制度，豐富企業(yè)融資渠道，防范交易風險，保護投資者合法權益，證監(jiān)會起草了《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法(征求意見稿)》及其說明，現(xiàn)向社會公開征求意見。《征求意見稿》要求證券交易場所根據(jù)可轉(zhuǎn)債的風險和特點制定交易規(guī)則，防范和抑制過度投機。

　　《征求意見稿》起草堅持的原則：一是問題導向。針對近期出現(xiàn)的個別可轉(zhuǎn)債被過分炒作、大漲大跌的現(xiàn)象，著重解決投資者適當性管理不適應、交易制度缺乏制衡、發(fā)行人與投資者權責不對等、日常監(jiān)測不完備、受托管理制度缺失等問題，通過完善交易轉(zhuǎn)讓、投資者適當性、信息披露、可轉(zhuǎn)債持有人權益保護、贖回與回售條款等各項制度，防范交易風險，加強投資者保護。二是統(tǒng)籌協(xié)調(diào)?，F(xiàn)有發(fā)行條件等基本上維持不變，各板塊仍適用各自的發(fā)行程序和相關規(guī)則。三是預留空間。將新三板一并納入調(diào)整范圍，為將來市場的改革發(fā)展提供制度依據(jù)。對投資者適當性、交易制度、發(fā)行人與投資者權責對等方面也提出原則性要求，為交易場所完善配套規(guī)則預留空間。

　　《征求意見稿》共八章37條，內(nèi)容主要包括總則、發(fā)行條件與程序、交易轉(zhuǎn)讓、信息披露、轉(zhuǎn)股、贖回與回售、可轉(zhuǎn)債持有人權益保護、監(jiān)督管理與法律責任、附則等。

　　一是明確發(fā)行條件和程序。對發(fā)行條件進行原則規(guī)定，基本維持現(xiàn)有規(guī)定不變，同時明確向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債購買資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的，還應當符合重大資產(chǎn)重組的條件。二是完善交易轉(zhuǎn)讓制度。證券交易場所要根據(jù)可轉(zhuǎn)債的風險和特點制定交易規(guī)則，防范和抑制過度投機；進行程序化交易的，要符合證監(jiān)會規(guī)定并向證券交易場所報告；證券交易場所要制定投資者適當性管理制度，證券公司對客戶的投資者適當性進行核查評估，引導投資者理性參與可轉(zhuǎn)債交易；防范強贖風險，加強對發(fā)行人行使強贖權行為的監(jiān)管和規(guī)范；加強風險監(jiān)測，交易所要建立跨品種監(jiān)測機制，并制定針對性的異常波動指標，及時采取有關處置措施。三是完善信息披露。進一步歸位于可轉(zhuǎn)債的“債性”，在證券法規(guī)定基礎上，結(jié)合可轉(zhuǎn)債自身的特點以及實際監(jiān)管經(jīng)驗，對臨時披露事件進行詳細規(guī)定。四是完善轉(zhuǎn)股價格確定和調(diào)整機制，加強對轉(zhuǎn)股價格以及價格修正行為的規(guī)范。五是加強可轉(zhuǎn)債持有人權益保護，參照《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》建立可轉(zhuǎn)債受托管理制度。六是明確規(guī)則銜接。辦法已有規(guī)定的，適用辦法；辦法沒有規(guī)定的，適用證監(jiān)會其他相關規(guī)定。

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

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