防范和抑制過度投機(jī) 可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法公開征求意見

　　證監(jiān)會(huì)23日消息，為落實(shí)新證券法的規(guī)定，進(jìn)一步完善可轉(zhuǎn)換公司債券各項(xiàng)制度，豐富企業(yè)融資渠道，防范交易風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會(huì)起草了《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法(征求意見稿)》及其說明，現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見?！墩髑笠庖姼濉芬笞C券交易場(chǎng)所根據(jù)可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)和特點(diǎn)制定交易規(guī)則，防范和抑制過度投機(jī)。

　　《征求意見稿》起草堅(jiān)持的原則：一是問題導(dǎo)向。針對(duì)近期出現(xiàn)的個(gè)別可轉(zhuǎn)債被過分炒作、大漲大跌的現(xiàn)象，著重解決投資者適當(dāng)性管理不適應(yīng)、交易制度缺乏制衡、發(fā)行人與投資者權(quán)責(zé)不對(duì)等、日常監(jiān)測(cè)不完備、受托管理制度缺失等問題，通過完善交易轉(zhuǎn)讓、投資者適當(dāng)性、信息披露、可轉(zhuǎn)債持有人權(quán)益保護(hù)、贖回與回售條款等各項(xiàng)制度，防范交易風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)投資者保護(hù)。二是統(tǒng)籌協(xié)調(diào)?，F(xiàn)有發(fā)行條件等基本上維持不變，各板塊仍適用各自的發(fā)行程序和相關(guān)規(guī)則。三是預(yù)留空間。將新三板一并納入調(diào)整范圍，為將來市場(chǎng)的改革發(fā)展提供制度依據(jù)。對(duì)投資者適當(dāng)性、交易制度、發(fā)行人與投資者權(quán)責(zé)對(duì)等方面也提出原則性要求，為交易場(chǎng)所完善配套規(guī)則預(yù)留空間。

　　《征求意見稿》共八章37條，內(nèi)容主要包括總則、發(fā)行條件與程序、交易轉(zhuǎn)讓、信息披露、轉(zhuǎn)股、贖回與回售、可轉(zhuǎn)債持有人權(quán)益保護(hù)、監(jiān)督管理與法律責(zé)任、附則等。

　　一是明確發(fā)行條件和程序。對(duì)發(fā)行條件進(jìn)行原則規(guī)定，基本維持現(xiàn)有規(guī)定不變，同時(shí)明確向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債購買資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的，還應(yīng)當(dāng)符合重大資產(chǎn)重組的條件。二是完善交易轉(zhuǎn)讓制度。證券交易場(chǎng)所要根據(jù)可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)和特點(diǎn)制定交易規(guī)則，防范和抑制過度投機(jī)；進(jìn)行程序化交易的，要符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定并向證券交易場(chǎng)所報(bào)告；證券交易場(chǎng)所要制定投資者適當(dāng)性管理制度，證券公司對(duì)客戶的投資者適當(dāng)性進(jìn)行核查評(píng)估，引導(dǎo)投資者理性參與可轉(zhuǎn)債交易；防范強(qiáng)贖風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)發(fā)行人行使強(qiáng)贖權(quán)行為的監(jiān)管和規(guī)范；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，交易所要建立跨品種監(jiān)測(cè)機(jī)制，并制定針對(duì)性的異常波動(dòng)指標(biāo)，及時(shí)采取有關(guān)處置措施。三是完善信息披露。進(jìn)一步歸位于可轉(zhuǎn)債的“債性”，在證券法規(guī)定基礎(chǔ)上，結(jié)合可轉(zhuǎn)債自身的特點(diǎn)以及實(shí)際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，對(duì)臨時(shí)披露事件進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定。四是完善轉(zhuǎn)股價(jià)格確定和調(diào)整機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)格以及價(jià)格修正行為的規(guī)范。五是加強(qiáng)可轉(zhuǎn)債持有人權(quán)益保護(hù)，參照《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》建立可轉(zhuǎn)債受托管理制度。六是明確規(guī)則銜接。辦法已有規(guī)定的，適用辦法；辦法沒有規(guī)定的，適用證監(jiān)會(huì)其他相關(guān)規(guī)定。

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報(bào)

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