交易商協(xié)會規(guī)范債務(wù)融資工具發(fā)行 嚴禁發(fā)行人“自融”

　　銀行間市場交易商協(xié)會11月18日發(fā)布《關(guān)于進一步加強債務(wù)融資工具發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)范有關(guān)事項的通知》明確，嚴禁發(fā)行人“自融”。發(fā)行人不得直接認購，或者實際由發(fā)行人出資，但通過關(guān)聯(lián)機構(gòu)、資管產(chǎn)品等方式間接認購自己發(fā)行的債務(wù)融資工具，認購資產(chǎn)支持票據(jù)及其他符合法律法規(guī)、自律規(guī)則規(guī)定的情況除外。

　　通知要求，加強“關(guān)聯(lián)方”認購披露。發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員、持股比例超過5%的股東及其他關(guān)聯(lián)方（以下統(tǒng)稱“關(guān)聯(lián)方”）以自有資金認購發(fā)行人發(fā)行的債務(wù)融資工具，或發(fā)行人知道或者應(yīng)當知道關(guān)聯(lián)方通過資管產(chǎn)品等方式間接參與認購的，應(yīng)進行信息披露。

　　《通知》明確，為保障簿記建檔發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)范性，發(fā)行人及簿記管理人應(yīng)在發(fā)行文件中明確約定簿記建檔的截止時間，并精準至分鐘。發(fā)行人及簿記管理人應(yīng)嚴格按照披露的約定時間開展發(fā)行工作，不得提前結(jié)束簿記建檔，不得超過約定的截止時間接收申購要約。對于預(yù)計可能延長簿記時間的，發(fā)行人及簿記管理人應(yīng)在發(fā)行文件中就相關(guān)事項進行披露。

　　另外，相關(guān)關(guān)聯(lián)方應(yīng)按照法律法規(guī)、公司章程及內(nèi)部制度文件履行關(guān)聯(lián)交易相關(guān)內(nèi)部或外部決策程序（如有），并確保相關(guān)債務(wù)融資工具認購行為獨立客觀公允、程序依法合規(guī)，不得接受發(fā)行人任何委托或指令從事操縱發(fā)行價格、不正當利益輸送或破壞市場秩序等行為。

　　通知強調(diào)，進一步加強自律管理和處分。協(xié)會將對相關(guān)機構(gòu)開展債務(wù)融資工具發(fā)行業(yè)務(wù)情況進行定期或不定期抽查或檢查，通過現(xiàn)場、非現(xiàn)場調(diào)查等方式訪談從業(yè)人員或調(diào)閱查看相關(guān)存檔文件和資料，檢查協(xié)會自律規(guī)則的執(zhí)行情況，相關(guān)機構(gòu)應(yīng)當予以配合，不得以任何理由拒絕、拖延提供有關(guān)資料，或者提供不真實、不準確、不完整的資料。

　　另外，在發(fā)行規(guī)范要求方面，通知提出，各承銷機構(gòu)應(yīng)高度重視債務(wù)融資工具發(fā)行與銷售業(yè)務(wù)，提高業(yè)務(wù)戰(zhàn)略定位，加大資源投入力度，進一步增強債務(wù)融資工具發(fā)行與銷售業(yè)務(wù)專門機構(gòu)及團隊人員配置，完善內(nèi)部考核激勵體系。強化總行（部）與分支機構(gòu)、前中后臺部門的機制聯(lián)動，切實做好債務(wù)融資工具承攬、承做、發(fā)行、銷售和投資等業(yè)務(wù)銜接和風(fēng)險隔離，提高發(fā)行銷售服務(wù)質(zhì)量和規(guī)范化水平。

　　值得一提的是，通知還對過渡期進行了安排，2020年12月1日之前公告發(fā)行的債務(wù)融資工具，無須強制按照本通知第二部分第 1、3項要求進行信息披露。2021年2月1日之前公告發(fā)行的債務(wù)融資工具，無須強制按照本通知第二部分第2項要求進行信息披露，但發(fā)行人知道或者應(yīng)當知道關(guān)聯(lián)方通過資管產(chǎn)品等方式間接參與認購的，應(yīng)進行信息披露。

　　下一步，交易商協(xié)會將不斷優(yōu)化完善債務(wù)融資工具發(fā)行規(guī)則體系，加強債務(wù)融資工具市場自律管理，引導(dǎo)市場機構(gòu)誠信自律、合規(guī)展業(yè)，持續(xù)提升債務(wù)融資工具市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。（記者 鐘源）

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