上交所：4類公司8類事項將納入重點監(jiān)管范圍

　　近日，上交所發(fā)布《上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第3號——信息披露分類監(jiān)管》（以下簡稱《指引》）。這是上交所繼信息披露直通車、分行業(yè)信息披露監(jiān)管、“刨根問底”式監(jiān)管之后，總結(jié)監(jiān)管實踐經(jīng)驗，主動適應(yīng)市場需要，在監(jiān)管方式上作出的又一次提升優(yōu)化。上交所將以分類監(jiān)管為重要抓手，深入貫徹國務(wù)院《關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》（以下簡稱《意見》），認(rèn)真踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針，按照證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，充分發(fā)揮交易所一線監(jiān)督及自律管理職責(zé)，持續(xù)提升監(jiān)管效能。就此，上交所公司監(jiān)管部門相關(guān)負(fù)責(zé)人回答了記者的提問。

　　問：能否簡要介紹一下這次發(fā)布《指引》的由來和主要內(nèi)容？

　　答：日前，國務(wù)院印發(fā)《意見》，要求加強全程審慎監(jiān)管，推進科學(xué)監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，持續(xù)提升監(jiān)管效能，并提出要充分發(fā)揮證券交易所一線監(jiān)督及自律管理職責(zé)。為了落實好國務(wù)院《意見》要求，上交所前期已經(jīng)制定了《推動提高滬市公司質(zhì)量的三年行動計劃》。這次發(fā)布《指引》是計劃中的一項工作安排，主要是按照證監(jiān)會的部署，優(yōu)化監(jiān)管方式方法，更好地履行一線監(jiān)管和服務(wù)職責(zé)。

　　分類監(jiān)管是在如何平衡好規(guī)范與發(fā)展、監(jiān)管和服務(wù)這個命題下提出的?！吨敢房偨Y(jié)了交易所層面信息披露分類監(jiān)管的實踐做法，將其上升為公開的制度安排，以指導(dǎo)一線自律監(jiān)管工作，提高監(jiān)管效能。其核心內(nèi)涵是“管少管精才能管好”，區(qū)分情況、分類施策。具體方法上，要集約監(jiān)管資源，盯住少數(shù)重點公司、重點事項，提高監(jiān)管的針對性、有效性，避免事無巨細(xì)、“眉毛胡子一把抓”。同時，堅持監(jiān)管與服務(wù)并舉，騰出更多精力為大多數(shù)講誠信、專主業(yè)的公司做好服務(wù)，支持這些公司借力資本市場轉(zhuǎn)型升級、做優(yōu)做強、提升質(zhì)量。

　　問：上交所當(dāng)前開展信息披露分類監(jiān)管的背景是什么？

　　答：近兩年，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢趨于復(fù)雜，我國經(jīng)濟由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，有些公司出現(xiàn)困難。落實好國家“六穩(wěn)”“六保”要求，支持、服務(wù)好上市公司利用資本市場走出困境、做優(yōu)做強，需要有更多的投入。但同時，個別公司財務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等問題“水落石出”，投資者、市場反響也比較強烈，對依法嚴(yán)格監(jiān)管的期待也很高。為此，既要堅持監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，對重大違法違規(guī)行為“零容忍”，把“該管的”管住管好，也要踐行“不干預(yù)”理念，進一步減少管制，騰出更多的精力來支持、服務(wù)好上市公司的發(fā)展，推動提高上市公司質(zhì)量。

　　在這一背景下，分類監(jiān)管在方法論上的重要性更加突出。起草制定《指引》，主要是在交易所一線信息披露監(jiān)管層面，落實好證監(jiān)會關(guān)于分類監(jiān)管的部署，一方面做好監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，對重大違規(guī)公司和市場亂象要重點聚焦、嚴(yán)格監(jiān)管，維護好投資者合法權(quán)益和市場健康發(fā)展秩序。另一方面，積極回應(yīng)上市公司的合理訴求，在信息披露和市場服務(wù)上為上市公司發(fā)展提供更多支持，創(chuàng)造更多條件?？傮w上，《指引》主要是以制度化的方式，回答當(dāng)前交易所一線監(jiān)管和服務(wù)做什么、怎么做的問題。將分類監(jiān)管的基本模式和方法，通過“建制度”對外公開，將有助于厘清監(jiān)管職責(zé)和邊界，讓市場對監(jiān)管有明確預(yù)期，樹立新形勢下上交所一線信息披露自律監(jiān)管新形象。

　　問：分類監(jiān)管和交易所歷次監(jiān)管轉(zhuǎn)型之間是什么關(guān)系？

　　答：這次制定《指引》，在制度上深化推進分類監(jiān)管，是梳理總結(jié)現(xiàn)有監(jiān)管經(jīng)驗，對原有監(jiān)管理念和監(jiān)管架構(gòu)的傳承和發(fā)展。2013年以來，上交所公司監(jiān)管持續(xù)推動實現(xiàn)了信息披露直通車、分行業(yè)信息披露監(jiān)管、“刨根問底”式監(jiān)管等重要轉(zhuǎn)型。其中，信息披露直通車明確了事前監(jiān)管和事中、事后監(jiān)管的界限，分行業(yè)監(jiān)管按公司行業(yè)分類調(diào)整監(jiān)管陣型和思路，“刨根問底”式監(jiān)管要求聚焦問題公司和典型違規(guī)行為開展問詢。這些監(jiān)管探索和實踐，展開了一線監(jiān)管的整體布局，提高了監(jiān)管效能，也蘊含著分類監(jiān)管的理念和精神。

　　近兩年，面對市場出現(xiàn)的新情況，注意緊盯高風(fēng)險公司和財務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等重大風(fēng)險事項，形成了快速反應(yīng)、區(qū)分責(zé)任等處置原則，區(qū)分公司、區(qū)分事項厘清了重點監(jiān)管范圍，明確了“管少”的內(nèi)容和關(guān)注要點，監(jiān)管的重點和方法更加清晰。在市場服務(wù)方面，梳理了市場需求度高、運行較為成熟的服務(wù)事項，明確了服務(wù)的內(nèi)容和機制，持續(xù)開展民企紓困、國企改革等服務(wù)行動，相應(yīng)優(yōu)化各項機制，對服務(wù)的內(nèi)涵和理念有了更深入的認(rèn)識。這些工作取得了一些經(jīng)驗和成效，具備了制度化總結(jié)的條件和基礎(chǔ)。

　　問：《指引》規(guī)定了哪些重點監(jiān)管公司和事項？

　　答：《指引》著眼公司、事項“兩區(qū)分”，突出監(jiān)管重點，實施差異化監(jiān)管安排。根據(jù)信息披露質(zhì)量、規(guī)范運作水平、風(fēng)險嚴(yán)重程度等確定重點監(jiān)管公司，根據(jù)披露事項對投資者利益、證券價格和市場秩序的影響等確定重點監(jiān)管事項，以明確“管少”的范圍。對于納入重點監(jiān)管范圍的公司和事項，對其相關(guān)信息披露予以重點關(guān)注，視情況實行事前審核，并可結(jié)合風(fēng)險情況暫停其信息披露直通車業(yè)務(wù)、開展現(xiàn)場檢查。對于未納入重點監(jiān)管范圍的公司和事項，依法依規(guī)簡化信息披露要求，實行事后審核，并重點做好其日常信息披露和業(yè)務(wù)辦理的服務(wù)支持。

　　重點公司方面，將4類公司納入范圍，對其信息披露事項予以重點關(guān)注。主要包括股票被實施風(fēng)險警示、年度信息披露評價為D、年報被出具無法表示意見或否定意見、年度內(nèi)控被出具無法表示意見或否定意見等。這類公司風(fēng)險集中、家數(shù)較少，一直以來是市場和監(jiān)管重點關(guān)注的對象，對其重點監(jiān)管符合市場期待和實際情況。

　　重點事項方面，根據(jù)對投資者利益、證券價格和市場秩序的影響，明確重點監(jiān)管的8類事項。對這些觸犯市場“底線”的事項嚴(yán)格監(jiān)管，是市場共識，也是一線信息披露監(jiān)管的職責(zé)所在。主要包括：財務(wù)信息或重大事項的披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；通過非經(jīng)營性資金占用、違規(guī)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易等形式侵占上市公司利益；利用信息披露炒作概念，影響公司股票及其衍生品種交易價格或者投資者投資決策；籌劃可能產(chǎn)生大額商譽減值風(fēng)險或業(yè)績承諾實現(xiàn)存在重大不確定性的資產(chǎn)交易；隨意變更會計政策、調(diào)節(jié)會計估計，或者濫用會計準(zhǔn)則進行不當(dāng)會計處理；控股股東或第一大股東、實際控制人直接或間接所持股份被質(zhì)押或者凍結(jié)比例較高，存在較大風(fēng)險；董監(jiān)高怠于履職，“三會一層”無法正常運轉(zhuǎn)，或者公司出現(xiàn)無法正常履行信息披露義務(wù)等內(nèi)部治理重大缺陷。

　　問：上交所在做好公司服務(wù)方面會有哪些工作安排？

　　答：《指引》貫穿了寓監(jiān)管于服務(wù)的理念，堅持監(jiān)管、服務(wù)“兩手抓”，強調(diào)要以提高上市公司質(zhì)量為目標(biāo)，支持推動其提升信息披露有效性、增進融資便利度，激發(fā)市場活力、優(yōu)化市場生態(tài)，為上市公司發(fā)展培育更好的市場環(huán)境。具體安排上：

　　一是服務(wù)對象全覆蓋。支持全體滬市公司依法依規(guī)開展資本市場各項活動。同時，根據(jù)公司實際情況和需求，提供針對性服務(wù)。對于最近一個年度信息披露工作評價結(jié)果為A或B的公司，支持其根據(jù)實際情況簡化信息披露要求，按規(guī)定申請適用中國證監(jiān)會再融資、并購重組快速審核通道。對于最近一個年度信息披露工作評價結(jié)果為C或D的公司，提供針對性服務(wù)，重點引導(dǎo)和支持其規(guī)范運作、化解風(fēng)險、提升信息披露質(zhì)量。

　　二是豐富服務(wù)內(nèi)容。面向上市公司依法依規(guī)提供政策咨詢、市場培訓(xùn)、并購重組、再融資、股權(quán)激勵、創(chuàng)新產(chǎn)品等專項業(yè)務(wù)支持，支持上市公司積極開展投資者關(guān)系管理、深化市場溝通，推動上市公司提高行業(yè)信息披露質(zhì)量、加強同行業(yè)公司交流。

　　三是完善服務(wù)機制。上交所公司監(jiān)管部門已經(jīng)與上市公司建立暢通的溝通渠道，定期主動與上市公司交流情況。今年以來，為進一步做好工作，還根據(jù)實際情況，建立了首接負(fù)責(zé)、限時回復(fù)、雙人接待等工作機制。從實際運行情況看，這些工作暢通了交流、凝聚了共識。《指引》也將這些機制提升為了具體規(guī)范。

　　問：上交所在開展分類監(jiān)管中如何規(guī)范好監(jiān)管行為？

　　答：做好分類監(jiān)管，要求有規(guī)范的監(jiān)管運行機制、統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，也要有一支能擔(dān)當(dāng)、善監(jiān)管、肯服務(wù)、守規(guī)矩的公司監(jiān)管隊伍。為此，《指引》以專章形式明確了監(jiān)管行為規(guī)范，努力做到監(jiān)管主動性、規(guī)范性“兩兼顧”。開展分類監(jiān)管的目標(biāo)之一，也是希望通過規(guī)范監(jiān)管行為，建立監(jiān)管互信，共同形成提高上市公司質(zhì)量的強大合力。

　　在機制、標(biāo)準(zhǔn)方面，《指引》要求遵循公開、公平、公正原則，依法依規(guī)對上市公司實施信息披露監(jiān)管，執(zhí)行統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并及時向市場公開。明確審慎監(jiān)管原則，要求嚴(yán)格遵守規(guī)定程序、告知監(jiān)管依據(jù)。實行信息披露分行業(yè)監(jiān)管，設(shè)置行業(yè)監(jiān)管組承擔(dān)信息披露監(jiān)管職責(zé)，提供日常咨詢和業(yè)務(wù)辦理等服務(wù)。履職盡責(zé)方面，要求交易所監(jiān)管人員忠于職守、勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守廉潔自律要求，在實際工作中與上市公司建立健康的“親”“清”關(guān)系，既堅持原則，也充分體現(xiàn)一線監(jiān)管的溫度。

　　《指引》發(fā)布實施后，上交所也將抓好落實執(zhí)行，并認(rèn)真聽取吸收各方意見，不斷優(yōu)化完善分類監(jiān)管的方法、機制，以實際行動與市場各方尤其是上市公司一道，推動提高滬市公司質(zhì)量。（記者 李靜）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟參考網(wǎng)

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