深圳國資改革將推“1+12”政策體系 積極開展開放性并購重組

　　深圳作為創(chuàng)新之都，國企改革一直走在全國的前列。

　　深圳市國資委總經(jīng)濟(jì)師胡朝陽近日對第一財經(jīng)記者表示，深圳堅持“有效市場與有為政府”相統(tǒng)一，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)特區(qū)市場化、法治化、國際化改革。得益于深圳改革創(chuàng)新能力強(qiáng)、市場經(jīng)濟(jì)相對成熟的良好環(huán)境，深圳國資國企在全國探索形成了一批實效好、具有較強(qiáng)引領(lǐng)示范意義的亮點舉措。

　　第一財經(jīng)記者了解到，深圳完善頂層設(shè)計和資本運作制度體系，推進(jìn)混合所有制改革，開展員工持股，大力推進(jìn)國有資本證券化，積極開展系統(tǒng)內(nèi)外開放性并購重組及資源整合，創(chuàng)新實施基金群戰(zhàn)略，在全國37個省級監(jiān)管企業(yè)系統(tǒng)中，深圳市屬國企利潤排名第3位，成本費用利潤率、凈資產(chǎn)收益率分別排名第1位和第2位。

　　制定“1+12”政策體系

　　黨中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》以來，已陸續(xù)出臺了18項改革意見或方案，確立了以該指導(dǎo)意見為引領(lǐng)、若干文件為配套的“1+N”政策體系。近日，深圳市國資委對外公布，深圳已經(jīng)制定了“1+12”深化國有企業(yè)改革系列制度文件，深圳市委深改組審議原則通過，并按程序已上報市政府。

　　胡朝陽告訴第一財經(jīng)記者，“1+12”深化國有企業(yè)改革系列制度文件中的“1”，即《關(guān)于深化市屬國有企業(yè)改革促進(jìn)發(fā)展的實施方案》，“12”即12項配套制度，涉及5個范疇，其中屬于厘清權(quán)責(zé)關(guān)系范疇的有權(quán)責(zé)清單、國企功能界定與分類、容錯機(jī)制3項；屬于經(jīng)濟(jì)調(diào)整優(yōu)化范疇的有國有資本結(jié)構(gòu)調(diào)整與企業(yè)重組整合1項；屬于選人用人范疇的有領(lǐng)導(dǎo)人員能上能下能進(jìn)能出、中小企業(yè)經(jīng)營班子整體市場化選聘、專職外部董事、后備人才隊伍建設(shè)4項；屬于激勵約束范疇的有薪酬分配機(jī)制、管理層和核心骨干持股2項；屬于加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)范疇的有堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)加強(qiáng)黨的建設(shè)、章程增加黨建內(nèi)容修訂指引2項。

　　胡朝陽表示，深圳市國資監(jiān)管運營市場化，通過“一張清單、一個基金、三類平臺”，構(gòu)建以管資本為主的國資監(jiān)管運營體制。

　　第一財經(jīng)記者了解到，“一張清單”，即國資監(jiān)管權(quán)責(zé)清單，解決國資委和企業(yè)的權(quán)責(zé)邊界問題，將自主經(jīng)營決策事項歸位于企業(yè)，同時加快國資委職能轉(zhuǎn)變?！耙粋€基金”，即以1500億元規(guī)模的國資改革與戰(zhàn)略發(fā)展基金為牽引，進(jìn)而形成5000億元規(guī)模的基金群，解決國資委市場化管資本的手段問題，為改革提供強(qiáng)大資金池和綜合金融支持?！叭惼脚_”，即根據(jù)國有資本的商業(yè)屬性、公共服務(wù)屬性、政府功能延伸三種不同屬性，搭建投資運營、公益類和功能類平臺來管好資本，充分發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)的功能作用。

　　國資混合所有制企業(yè)占比75%

　　胡朝陽告訴第一財經(jīng)記者，通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、增發(fā)注資等多種方式，目前深圳國資混合所有制企業(yè)比例達(dá)到75%，領(lǐng)先全國。

　　胡朝陽表示，市屬國資積極創(chuàng)新混合所有制改革的市場化運作方式，在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者過程中堅持以企業(yè)需求和發(fā)展需要為著眼點，不簡單采用“價高者得”的方式，推動企業(yè)引進(jìn)符合自身需要的戰(zhàn)略投資者，高新投、特發(fā)物業(yè)通過“進(jìn)場公開掛牌+競爭性談判+擇優(yōu)選擇”三位一體的系統(tǒng)性運作，市場化引入民營資本和戰(zhàn)略投資者，有力促進(jìn)自身發(fā)展。

　　此外，對特定行業(yè)的競爭性企業(yè)，創(chuàng)新實行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者同時實施管理層、核心骨干持股，即符合企業(yè)發(fā)展需求的戰(zhàn)略投資者以公開掛牌產(chǎn)生的市場化定價入股，同時，管理層、核心骨干與戰(zhàn)略投資者同股同價，從而同步解決了企業(yè)股權(quán)價值發(fā)現(xiàn)與管理層骨干持股價格確定雙重問題。對一些特殊企業(yè)，實行換股、債轉(zhuǎn)股、創(chuàng)投入股等措施優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，加快混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　胡朝陽告訴第一財經(jīng)記者，深圳率先實現(xiàn)了國有直管獨資公司董事會建設(shè)“全覆蓋”，其中外部董事超過2/3，改革力度全國最大，國務(wù)院國資委專門在深圳召開現(xiàn)場會推廣經(jīng)驗。

　　2016年，深圳出臺《關(guān)于加快推進(jìn)直管企業(yè)專職外部董事隊伍建設(shè)的工作方案》，推進(jìn)專職外部董事隊伍建設(shè)，已完成首批專職外部董事建庫工作，在2016年底全面實施專職外部董事制度。

　　深圳建立了企業(yè)投資管理正負(fù)面清單制度，規(guī)定除主業(yè)外投資、超過企業(yè)凈資產(chǎn)50%以上投資、資產(chǎn)負(fù)債率超70%的企業(yè)投資、境外投資、參股非國資項目等五類風(fēng)險較大的投資需國資委備案外，其余均由企業(yè)決策。在“放權(quán)”的同時，市國資委建立投資后評價制度，深入開展投資后評價。

　　在薪酬管理制度方面，今年深圳出臺了《關(guān)于深化市屬企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬制度改革的實施方案》，注重薪酬改革與企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員選任方式相匹配、注重與優(yōu)化薪酬結(jié)構(gòu)相結(jié)合，不搞層層限薪。

　　積極開展開放性并購重組

　　深圳市國資委資本運作管理處處長任萍對第一財經(jīng)記者表示，深圳市國資委把創(chuàng)新開展資本運作提升到了戰(zhàn)略高度，積極推進(jìn)履職重點從偏重產(chǎn)業(yè)發(fā)展向與資本運作并重的“雙輪驅(qū)動”轉(zhuǎn)變，資本運作日益成為市屬國資推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級與實現(xiàn)可持股發(fā)展的核心履職手段。

　　任萍介紹，深圳創(chuàng)新構(gòu)建了“資本運作規(guī)劃+年度計劃+專項考核”的戰(zhàn)略執(zhí)行目標(biāo)分解體系，配套建立總額10億元的資本運作專項資金，開創(chuàng)了國資系統(tǒng)資本運作頂層設(shè)計的先河。深圳市國資委直接持有包括上市公司在內(nèi)的企業(yè)股權(quán)，大力推進(jìn)國有資本證券化，積極開展系統(tǒng)內(nèi)外開放性并購重組及資源整合。

　　對此，深圳出臺了一系列涵蓋具體業(yè)務(wù)的制度辦法：出臺上市公司股權(quán)市值管理指導(dǎo)意見，前瞻性確立國資對上市公司開展市值管理的整體機(jī)制；出臺市屬國企管理層和核心骨干持股的相關(guān)規(guī)定，為國資開展管理層核心骨干持股探索了新路。創(chuàng)新制定資本運作獎勵相關(guān)實施細(xì)則，有力提高企業(yè)開展資本運作的工作積極性。

　　第一財經(jīng)記者了解到，深圳開展系統(tǒng)內(nèi)外開放性并購重組及資源整合主要有三種方式，即加強(qiáng)內(nèi)部資源整合重組，推動上市公司開展產(chǎn)業(yè)鏈并購、轉(zhuǎn)型并購，圍繞“一帶一路”戰(zhàn)略積極開展“走出去”并購重組。

　　胡朝陽介紹，深圳科學(xué)核定企業(yè)經(jīng)營主業(yè)，整合企業(yè)內(nèi)部資源，先后完成了水務(wù)、地鐵、港口、物流、人力資源、場館和部分金融、房地產(chǎn)資源的整合工作，推進(jìn)優(yōu)質(zhì)資源向優(yōu)勢企業(yè)集中、向上市公司集中，加快企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)。前期，天健集團(tuán)通過“資產(chǎn)收購+市場化引進(jìn)戰(zhàn)略投資者+管理層和核心骨干持股+管理提升”四位一體方式，整合市屬施工企業(yè)資源，打造深圳本土施工龍頭企業(yè)。

　　深圳以上市公司為平臺，借助多層次資本市場，積極推動上市公司開展產(chǎn)業(yè)鏈并購、轉(zhuǎn)型并購，推動上市公司通過并購重組快速壯大實力，實現(xiàn)做優(yōu)做強(qiáng)做大。比如特發(fā)信息實施市屬國資上市公司對外股權(quán)并購首例試點，通過上市公司換股并購方式，收購民營互聯(lián)網(wǎng)及軍工高科技企業(yè)，在進(jìn)一步提升自身混合所有制水平，實現(xiàn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略整合的同時，成功進(jìn)入軍工產(chǎn)業(yè)藍(lán)海。

　　此外，借助金融手段支持，發(fā)揮市屬國企產(chǎn)業(yè)、管理和資源優(yōu)勢，實施“走出去”戰(zhàn)略，積極對接和引進(jìn)世界500強(qiáng)、大型央企、地方國企和優(yōu)秀民企，開展系統(tǒng)外戰(zhàn)略性、開放性并購重組和項目合作，加快市屬企業(yè)外溢發(fā)展。

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