交通銀行濟(jì)寧金宇路支行行長(zhǎng)楊冉做客《理財(cái)達(dá)人》

交通銀行濟(jì)寧金宇路支行行長(zhǎng)楊冉做客《理財(cái)達(dá)人》節(jié)目，每周三，楊冉將會(huì)和大家一起，打開理財(cái)?shù)拇箝T，探索財(cái)富自由之路，成為更高的“理財(cái)達(dá)人”。

主持人：如何來(lái)做基金，請(qǐng)楊冉行長(zhǎng)來(lái)給我們?cè)敿?xì)的介紹一下什么是基金。

楊冉：基金呢就是投資者把錢交給專門的基金公司代為管理的一種集合投資方式。每個(gè)基金會(huì)持有幾十只到上百只的投資標(biāo)的物，比如股票、債券等等，從而達(dá)到專業(yè)投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的目的?；鸨举|(zhì)上說(shuō)是一個(gè)委托關(guān)系，所以呢這里有兩個(gè)點(diǎn)，第一大部分的基金以公募基金為例，是你委托我管，我只收取固定的費(fèi)用，賺了虧了都是投資者你的錢，第二，正規(guī)的基金產(chǎn)品是托管在銀行的，相當(dāng)于在銀行開了一個(gè)戶頭。

主持人：我有了解到基金有很多的分類，那具體是怎么分類的？

楊冉：基金按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以區(qū)分為非常多的類別：

首先基金按照投資對(duì)象最大的劃分，分為投一級(jí)市場(chǎng)的基金，和投二級(jí)市場(chǎng)的基金，一級(jí)市場(chǎng)就是發(fā)行的市場(chǎng)，通過(guò)發(fā)行某種融資工具來(lái)融資。二級(jí)市場(chǎng)，就是我們平時(shí)說(shuō)的市場(chǎng)，是指股票或者債券交易的場(chǎng)所，由于一級(jí)市場(chǎng)的基金比如說(shuō)私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)基金等等這些比較小眾。之后我們說(shuō)的市場(chǎng)都是指二級(jí)市場(chǎng)，基金呢也是指二級(jí)市場(chǎng)的基金。

第二，基金又按照募集方式的不同，分為公募基金和私募基金。公募基金是指大家都可以買的基金，私募基金是指向特定投資者發(fā)行的基金。針對(duì)于普通的老百姓，我們講到的更多的是公募基金。

按照交易方式的劃分，基金可以分為開放式基金和封閉之基金。封閉式基金指的是在規(guī)定的期限內(nèi)規(guī)模固定不變，投資者不能夠隨時(shí)的申購(gòu)贖回，但可以在二級(jí)市場(chǎng)像買賣股票一樣進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。開放式基金沒有固定的規(guī)模，投資者隨時(shí)可以申購(gòu)贖回，目前市場(chǎng)大部分的基金都是開放式的基金。

按投資理念分，又分為主動(dòng)性基金和被動(dòng)型基金，主動(dòng)型的基金就是基金經(jīng)理主觀判斷操作的，他是以追求超越市場(chǎng)高收益為目標(biāo)的，那被動(dòng)型基金呢是指指數(shù)基金，他是被動(dòng)的跟蹤指數(shù)，目標(biāo)呢就是緊盯指數(shù)，指數(shù)漲他也漲，指數(shù)跌他也跌，他的評(píng)價(jià)好還不是賺了多少錢，而是跟蹤的偏離度也就是跟的緊不緊，我們常說(shuō)的工具性基金就是指的指數(shù)型基金。那說(shuō)到指數(shù)基金呢，還有一個(gè)概念，大家經(jīng)常聽說(shuō)就是寬基指數(shù)，寬基指數(shù)呢是相對(duì)行業(yè)指數(shù)來(lái)說(shuō)的，是指覆蓋所有行業(yè)的指數(shù)，比如我們經(jīng)常聽說(shuō)的滬深300呀，中證500呀等等這些都是寬基指數(shù)。那根據(jù)投資對(duì)象呢又分為股票、混合、債券、貨幣基金，還有FOF基金，這里呢我重點(diǎn)需要說(shuō)一下，就是80%以上的比例，80%以上投股票就是股票型基金，80%以上投債券就是債券型基金，80%以上投基金就是FOF基金，那100%投現(xiàn)金管理工具呢，就是貨幣基金。那如果分類不滿足以上幾點(diǎn)的話呢，就是混合型基金，混合型基金他的股票和債券的倉(cāng)位更加靈活，所以說(shuō)現(xiàn)在呢是市場(chǎng)的主流。

那從大類簡(jiǎn)單粗暴的說(shuō)一下，不同類型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)通常是股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)高于混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)，高于債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)，高于貨幣性基金的風(fēng)險(xiǎn)。那大家可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行匹配。特別要注意的是兩點(diǎn)，第一，80%是指任何時(shí)候的最低倉(cāng)位，那股票型基金在熊市的時(shí)候也必須要最低80%的股票倉(cāng)位，第二是因?yàn)楝F(xiàn)在債券市場(chǎng)上違約頻發(fā)，債券呢也不能完全意義上算低風(fēng)險(xiǎn)。，所以呢還是要注意一個(gè)產(chǎn)品的選擇。

主持人：在購(gòu)買基金是不是還有費(fèi)用，那具體基金是怎么收費(fèi)的呢？

楊冉：申購(gòu)費(fèi)，購(gòu)買金額越多越便宜。贖回費(fèi)，持有時(shí)間越長(zhǎng)越便宜。管理費(fèi)管理難度越小越便宜，像指數(shù)等被動(dòng)型產(chǎn)品，就要比主動(dòng)性的產(chǎn)品便宜。那固定收益類的產(chǎn)品就要比股票型的產(chǎn)品便宜。另外呢大家常問(wèn)的AC類基金怎么選，結(jié)論就是預(yù)計(jì)持有超過(guò)八個(gè)月以上選A類，預(yù)計(jì)持有時(shí)間低于八個(gè)月選C類。

主持人：我們了解到基金后，那在哪里購(gòu)買呢？

楊冉：交通銀行手機(jī)銀行，基金全面，手續(xù)費(fèi)低，走勢(shì)清晰。

主持人：那楊冉行長(zhǎng)帶我們?cè)賮?lái)了解一下基金的交易規(guī)則。

楊冉：首先是凈值，凈值呢就是單價(jià)，每一份基金的價(jià)格。這里有一個(gè)誤區(qū)，我要重點(diǎn)說(shuō)明一下，基金的凈值并不重要，而基金凈值的漲跌才重要。具體原因時(shí)間的關(guān)系就不給大家贅述了，大家可以直接記結(jié)論，結(jié)論就是凈值只是一個(gè)數(shù)字，大家買老基金的時(shí)候就不要管凈值，只要管你總共買了多少錢就可以了。一塊錢的凈值買了三萬(wàn)份，和三塊錢的凈值買了一萬(wàn)分沒有任何的差別。第二個(gè)呢就是基金交易的時(shí)間，基金呢是全天都可以操作的，但是你在交易日的早上九點(diǎn)半到下午三點(diǎn)的操作，按照當(dāng)天的價(jià)格結(jié)算，那如果是下午三點(diǎn)之后呢，則按照下一個(gè)交易日來(lái)計(jì)算了。目前交行的手機(jī)銀行都會(huì)顯示一個(gè)基金估值，這是按照基金上一季度的重倉(cāng)估計(jì)測(cè)算的，不太精確但是有一點(diǎn)參考價(jià)值，所以大家在買的時(shí)候可以選擇下午，看看估值的情況再做一個(gè)操作。

主持人：那如何來(lái)做基金挑選呢？

楊冉：這個(gè)可以說(shuō)是最難的了，這個(gè)我們也會(huì)再單獨(dú)做一期的節(jié)目來(lái)和大家分享具體的來(lái)如何選擇基金。簡(jiǎn)單的綜合來(lái)說(shuō)，就是大家可以結(jié)合基金公司、基金經(jīng)理的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，從業(yè)時(shí)間長(zhǎng)短，基金規(guī)模、基金評(píng)級(jí)、基金評(píng)獎(jiǎng)以及持倉(cāng)風(fēng)格來(lái)做一個(gè)綜合考慮。

主持人：何時(shí)買入賣出最賺錢？

楊冉：長(zhǎng)期來(lái)看大多數(shù)時(shí)候則是是無(wú)效的，A股的特點(diǎn)呢就是頂部是尖的，底部是圓的，所以非常難買在最地點(diǎn)賣在最高點(diǎn)，而且優(yōu)秀的基金經(jīng)理通常呢會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況去靈活的調(diào)整倉(cāng)位和股票，這就是我們常說(shuō)的擇時(shí)和擇股。所以呢，基金切忌頻繁操作很容易兩邊做錯(cuò)，還要損失手續(xù)費(fèi)。

責(zé)任編輯：李欣然

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