理財(cái)替代首選低波動(dòng)產(chǎn)品，“固收+”鵬華招華年內(nèi)凈值頻創(chuàng)新高

　　【產(chǎn)經(jīng)網(wǎng)訊】歷經(jīng)今年波動(dòng)加劇的市場(chǎng)檢驗(yàn)后，部分“固收+”產(chǎn)品面臨“固收-”的考驗(yàn)。在此背景下，堅(jiān)持“低回撤、低波動(dòng)”理財(cái)替代定位的“固收+”產(chǎn)品在震蕩市中更顯珍貴。對(duì)此，不少穩(wěn)健型投資者表示，過往優(yōu)秀平滑的業(yè)績曲線是其在選擇“固收+”產(chǎn)品時(shí)重點(diǎn)關(guān)注的因素。其中，由鵬華基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)全力打造、新銳力量汪坤執(zhí)掌的鵬華招華一年持有期混合基金（A類009822C類009823），年內(nèi)凈值頻創(chuàng)新高，力爭為持有人持續(xù)帶來超額收益體驗(yàn)，被譽(yù)為“在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)仍能拿得住”的精品。

　　市場(chǎng)上“固收+”產(chǎn)品眾多，產(chǎn)品定位和投資策略的差異會(huì)帶來投資獲得感的不同。談及與市場(chǎng)同類產(chǎn)品的差異，鵬華固定收益總部專戶債券投資部總經(jīng)理張佳表示，目前存量“固收+”產(chǎn)品權(quán)益上限比較高，波動(dòng)相對(duì)較大，考慮到“固收+”產(chǎn)品的理財(cái)替代作用以及持有人的風(fēng)險(xiǎn)偏好特征，很難承受中間的下跌波動(dòng)。目前鵬華基金“固收佳”團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)發(fā)展理財(cái)替代型“固收+”品種，這類產(chǎn)品更加謹(jǐn)慎地配置權(quán)益?zhèn)}位，力爭將最大回撤控制在1%以內(nèi)，為客戶的資產(chǎn)穩(wěn)健配置部分提供良好的投資體驗(yàn)。

　　在上述管理理念之下，鵬華招華一年持有期混合基金（A類009822C類009823）在實(shí)際運(yùn)作中，從投資者的需求和持倉感知出發(fā)，力爭帶來扎實(shí)穩(wěn)健的業(yè)績回報(bào)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年8月6日，鵬華招華一年持有A的基金凈值為1.0650元，自2020年8月17日成立以來凈值增長率6.50%，年化凈值增長率6.69%，期間最大回撤僅為-0.37%。

　　談及“固收+”系列產(chǎn)品的整體思路，基金經(jīng)理汪坤總結(jié)道，專注于用絕對(duì)收益策略做產(chǎn)品，包含止盈和輪動(dòng)策略，同時(shí)極其注重宏觀經(jīng)濟(jì)研究，這對(duì)判斷資產(chǎn)類別走勢(shì)尤為重要，并結(jié)合市場(chǎng)流動(dòng)性，做出更具性價(jià)比的布局。從鵬華招華最新二季報(bào)來看，截至二季度末，其股票占比為5.54%，其中食品飲料、白酒行業(yè)占比相對(duì)較少，低估值和大金融板塊配置較多，正體現(xiàn)了根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期運(yùn)用行業(yè)輪動(dòng)策略的重要性。

　　鵬華招華能從眾多同類產(chǎn)品中脫穎而出，掌舵人汪坤的主動(dòng)管理能力不容小覷。作為鵬華固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)主力之一，汪坤擁有7年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，信用研究經(jīng)驗(yàn)豐富，專業(yè)能力值得信賴。對(duì)于“固收+”產(chǎn)品，汪坤始終以追求絕對(duì)收益的思維做投資的基礎(chǔ)，在組合管理過程中嚴(yán)控回撤、管理久期，不過多博取相對(duì)排名表現(xiàn)，投資管理過程會(huì)尤其注重嚴(yán)格控制股票倉位及嚴(yán)格管理債券久期。

　　值得一提的是，“固收+”策略涉及股債混合投資，如何做好專業(yè)分工與精細(xì)管理變得至關(guān)重要。據(jù)了解，鵬華“固收+”投資實(shí)行體系化作戰(zhàn)，目前形成了“公司-固收總部-二級(jí)部門”的三級(jí)投資管理體系。首先，公司設(shè)立了股債混合投資決策委員會(huì)，每兩個(gè)月召開會(huì)議對(duì)每一個(gè)混合類組合進(jìn)行績效歸因分析，并對(duì)下一階段市場(chǎng)進(jìn)行展望；固收總部在副總裁韓亞慶帶領(lǐng)下，每月、每周通過例會(huì)對(duì)各類產(chǎn)品進(jìn)行進(jìn)一步策略探討；在固收總部下的二級(jí)部門中，每周例會(huì)上對(duì)倉位、行業(yè)、久期、信用債持倉等進(jìn)行更細(xì)致討論。在強(qiáng)平臺(tái)、好舵手護(hù)航下，鵬華招華有望持續(xù)為投資者帶來較佳的持有體驗(yàn)。

　　轉(zhuǎn)自：中華網(wǎng)

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