近日，有“并購狂人”之稱的云南鴻翔一心堂藥業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司（簡(jiǎn)稱“一心堂”）再次向市場(chǎng)拋出了一份融資方案——擬通過公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券募集不超過7億元。這距離央視財(cái)經(jīng)曝光一心堂海南多家門店套取社保資金不過50余天。
一心堂半年內(nèi)兩度向市場(chǎng)融資，5個(gè)月前一心堂非公開發(fā)行股票募集資金近9億元。
一方面，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，一心堂需要更多的流動(dòng)資金用于存貨采購等日常經(jīng)營活動(dòng)。另一方面，一心堂近年來馬不停蹄的門店擴(kuò)張也確實(shí)對(duì)資金造成了較大規(guī)模的需求。2015年初至2017年末，一心堂新增門店2443家，增加93.14%。
央視曝光一心堂“黑走”醫(yī)保救命錢
3月27日晚間，央視財(cái)經(jīng)頻道“經(jīng)濟(jì)半小時(shí)”報(bào)道了海南省三亞市“一心堂”連鎖藥店醫(yī)保卡當(dāng)消費(fèi)卡購買非藥品，以及開具虛假名稱發(fā)票，涉嫌套取社保資金的情況。
報(bào)道稱，在三亞市解放路等地，十多家一心堂醫(yī)保定點(diǎn)藥店儼然變成百貨超市，顧客除了使用醫(yī)?？ㄙ徦帲€可以用醫(yī)?？ㄖ苯淤徺I各種生活日用品。
超市售價(jià)為35.8元的男士洗面奶，一心堂的售價(jià)為43.9元，高出了23%。同一品牌同一重量的薏米在超市的售價(jià)為20.3元，而一心堂的售價(jià)為23.9元，高出了18%。容量為1.8升的金龍魚調(diào)和油在超市的售價(jià)為24.9元，一心堂的售價(jià)為27元，高出了8%。更令人吃驚的是，在發(fā)票的開具上，這家藥店也是在進(jìn)行“貍貓換太子”的手法。
央視曝光次日，三亞市區(qū)域內(nèi)一心堂21家連鎖藥店全部停業(yè)整頓（三亞市區(qū)域共有23家，其中一家尚未正式營業(yè)，一家正在辦理注銷）。
一心堂也于當(dāng)晚發(fā)布公告，坦承全資子公司海南鴻翔一心堂醫(yī)藥連鎖有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海南一心堂”）14家門店存在違規(guī)讓顧客使用醫(yī)?？ㄙ徺I非醫(yī)保商品的情況，在對(duì)海南一心堂的管理上存在漏洞。
公告稱，涉嫌違規(guī)刷卡的門店醫(yī)保資質(zhì)為黑龍江醫(yī)保及哈爾濱醫(yī)保個(gè)人賬戶，這兩項(xiàng)醫(yī)保因每年有大量黑龍江籍持卡顧客到海南居住，為方便黑龍江民眾的醫(yī)保使用而設(shè)立。
隨后，一心堂先后三次發(fā)布該事件后續(xù)進(jìn)展情況。公司在公告中披露，海南一心堂自2015年9月起承接黑龍江省直醫(yī)保端口10個(gè)，自2015年9月以來至2018年3月27日止，總計(jì)黑龍江省直醫(yī)保刷卡10.55萬次，金額共551.17萬元；其中涉及不合規(guī)刷卡次數(shù)1610次，涉及金額11.88萬元。2015年9月起承接哈爾濱市醫(yī)保端口13個(gè)，自2015年9月以來至2018年3月27日止，總計(jì)哈爾濱市醫(yī)保刷卡200.05萬次，金額共2167萬元；其中涉及不合規(guī)刷卡次數(shù)8106次，涉及金額53.92萬元，主要是使用個(gè)人賬戶違規(guī)串項(xiàng)銷售日用品。
黑龍江省社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)局于2018年3月28日終止一心堂10個(gè)醫(yī)保端口黑龍江省直醫(yī)?？ǖ乃⒖I(yè)務(wù)，扣除年終10%保證金相應(yīng)分?jǐn)?shù)和金額。即日起暫緩支付未結(jié)算金額，待調(diào)查后依據(jù)調(diào)查結(jié)果再確定核減違規(guī)金額。
哈爾濱市社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)局于2018年3月28日停止一心堂13個(gè)醫(yī)保端口的哈爾濱市醫(yī)保刷卡業(yè)務(wù)。
三亞市河西區(qū)國稅局對(duì)一心堂不按規(guī)定開具發(fā)票處以33600元罰款。
三亞市食品藥品監(jiān)督管理局針對(duì)一心堂河西分店等十家門店違反《藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范》（GSP）規(guī)定，依據(jù)《藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范現(xiàn)場(chǎng)檢查指導(dǎo)原則》監(jiān)督檢查結(jié)果判定標(biāo)準(zhǔn)，依法撤銷上述藥品零售企業(yè)藥品GSP認(rèn)證證書。
公司在5月25日發(fā)布的事項(xiàng)后續(xù)進(jìn)展情況公告中稱，截止2018年5月23日，此次媒體報(bào)道事項(xiàng)所涉及的三亞區(qū)域一心堂門店中，除位于三亞解放四路農(nóng)墾醫(yī)院大門臨街鋪面的三亞解放四路分店，因原鋪面租賃期滿不再續(xù)租需要搬遷外，其余門店已全部重新完成GSP認(rèn)證并恢復(fù)營業(yè)。
據(jù)中國經(jīng)營報(bào)報(bào)道，自2014年上市以來，一心堂在全國各地進(jìn)行了數(shù)十起并購。事發(fā)的海南一心堂原名為海南聯(lián)合廣安堂藥品超市連鎖經(jīng)營有限公司為一心堂在2015年4月以3.23億元的價(jià)格全資收購而來。被收購前，廣安堂還處于虧損的狀態(tài)，并且2014年的營收和凈利潤尤其反常，營收為空值，凈利潤為-1.28萬元。而在2015年1~3月的報(bào)告期，其營收為9630.12萬元，凈利潤為797.71萬元。
中國經(jīng)營報(bào)援引業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)認(rèn)為，旗下十多家藥店違規(guī)刷醫(yī)?？?，虛開發(fā)票，反映了一心堂管理上存在漏洞，這與一心堂快速全國擴(kuò)張、跑馬圈地緊密相關(guān)。
擬發(fā)債融資7億元 去年底非公開發(fā)行募資近9億元
5月22日，一心堂發(fā)布公告，擬通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券募資不超過7億元，用于中藥飲片產(chǎn)能擴(kuò)建、信息化建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金三大項(xiàng)目。
7億元可轉(zhuǎn)換債券募集資金中，有4億元擬用于中藥飲片產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目。一心堂表示，中藥飲片產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目建成后，可以直接提高公司中藥飲片產(chǎn)線的產(chǎn)能，增加中藥飲片銷售收入，增強(qiáng)公司在中藥飲片領(lǐng)域的整體實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，一心堂在2017年12月剛剛募集了近9億元資金。
2017年12月26日晚，一心堂發(fā)布了《2017年非公開發(fā)行A股股票發(fā)行情況報(bào)告暨上市公告書》，通過非公開發(fā)行募集資金約9億元，扣除承銷和保薦費(fèi)用等后，一心堂募集資金凈額約為8.8億元。
非公開發(fā)行的股票數(shù)量為4,716.98萬股，發(fā)行對(duì)象為阮鴻獻(xiàn)、白云山，發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金方式認(rèn)購本次非公開發(fā)行的全部股票。其中：阮鴻獻(xiàn)認(rèn)購本次非公開發(fā)行股份524.10萬股，白云山認(rèn)購本次非公開發(fā)行股份4,192.87萬股。
本次認(rèn)購?fù)瓿珊?，白云山成為了一心堂的第三大股東，持股比例為7.38%。
3年新增2443家門店
一心堂在最近的可轉(zhuǎn)債募資公告中表達(dá)了對(duì)資金的渴望。一心堂稱，公司作為醫(yī)藥零售連鎖企業(yè)，為保證業(yè)務(wù)運(yùn)營的穩(wěn)定性，需維持一定的安全庫存，從而占用了大量貨幣資金。經(jīng)營規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大需要充足的周轉(zhuǎn)流動(dòng)資金做保證，公司目前貨幣資金余額無法滿足項(xiàng)目資金需求。
據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，一心堂主要通過購銷差價(jià)來獲取利潤。2015年至2018年1-3月，公司營業(yè)收入分別為53.21億元、62.49億元、77.51億元、21.8億元，營業(yè)收入呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
一心堂稱，為保證業(yè)務(wù)運(yùn)營的穩(wěn)定性，公司需維持一定的安全庫存。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，公司需要更多的流動(dòng)資金用于存貨采購等日常經(jīng)營活動(dòng)。
一心堂經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~三年一期低于當(dāng)期凈利潤。2015年至2018年1-3月，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.87億元、1.93億元、3.91億元、-2.54億元，同期凈利潤分別為3.46億元、3.54億元、4.23億元、1.31億元。
與此同時(shí)，一心堂的投資活動(dòng)現(xiàn)金流一直呈現(xiàn)對(duì)外流出狀態(tài)，主要由于擴(kuò)張門店所致。2015年初至2017年末，公司新增門店2443家，增加93.14%。
2015年度一心堂投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-7.56億元，其中投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為1,254.93萬元，主要為收回到期的理財(cái)產(chǎn)品。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為7.68億元，主要為收購海南聯(lián)合廣安堂藥品超市連鎖經(jīng)營有限公司100%股權(quán)款、購買理財(cái)產(chǎn)品及購置新增門店電子設(shè)備、貨柜貨架等支出。
2016年度一心堂投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-6.69億元，其中投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為1.25億元，主要為收回到期的理財(cái)產(chǎn)品。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為7.94億元，主要為收購瑞福祥經(jīng)貿(mào)80%股權(quán)、瑞富進(jìn)出口80%股權(quán)、鄭州仟禧堂醫(yī)藥有限責(zé)任公司100%股權(quán)、河南鴻翔一心堂藥業(yè)有限公司100%股權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、購買理財(cái)產(chǎn)品及購置新增門店電子設(shè)備、貨柜貨架等支出。
2017年度一心堂投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-2.86億元，其中投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為5.18億元，主要為收回到期的理財(cái)產(chǎn)品。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為8.04億元，主要為收購瑞福祥經(jīng)貿(mào)20%股權(quán)、瑞富進(jìn)出口20%股權(quán)款、購買理財(cái)產(chǎn)品及購置新增門店電子設(shè)備、貨柜貨架等支出。
2018年1-3月，一心堂投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-8.41億元，其中投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為2.11億元，主要為收回到期的理財(cái)產(chǎn)品。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為10.52億元，主要是購買理財(cái)產(chǎn)品支付了9.85億元。
一心堂一直保持著較高的負(fù)債水平，2015年至2018年3月31日，一心堂負(fù)債總額分別為19.14億元、35.15億元、34.53億元和33.50億元，資產(chǎn)負(fù)債率（合并報(bào)表）分別為45.64%、58.46%、48.31%、46.67%。
2015年末，一心堂為籌措門店擴(kuò)張戰(zhàn)略所需資金，向銀行借入短期借款6.25億元，致使當(dāng)年負(fù)債總額較2014年末增加10.55億元。
2016年末，一心堂在銀行間市場(chǎng)發(fā)行16一心堂SCP001、16一心堂MTN001、16一心堂MTN002、16一心堂CP001等債務(wù)融資工具共計(jì)16億元，因此2016年末公司負(fù)債總額較2015年末增加16.01億元。
2017年末，一心堂2016年度第一期超短期融資券到期兌付，當(dāng)年負(fù)債總額較2016年末減少6,243.00萬元。2018年3月末，一心堂負(fù)債總額較2017年末減少1.03億元，主要是因?yàn)?018年1季度償還應(yīng)付供應(yīng)商的承兌匯票。（記者魏京婷）
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