萬(wàn)林物流易主后首現(xiàn)虧損

新實(shí)控人執(zhí)掌公司第二年，上市公司萬(wàn)林物流首現(xiàn)虧損。

萬(wàn)林物流2021年度凈利潤(rùn)虧損2.83億元，同時(shí)大幅計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。公司更是因2021年度財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制被會(huì)所出具否定意見而被ST，其2021年年報(bào)則被會(huì)所出具保留意見，并被上交所下發(fā)問(wèn)詢函。

突發(fā)困境背后，是環(huán)境使然，還是另有隱情?

業(yè)績(jī)下滑、大幅計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

萬(wàn)林物流致力于進(jìn)口木材供應(yīng)鏈管理的綜合物流服務(wù)，業(yè)務(wù)主要有貿(mào)易代理業(yè)務(wù)、港口裝卸業(yè)務(wù)、基礎(chǔ)物流業(yè)務(wù)、項(xiàng)目建設(shè)及管理等。

2015年公司于上交所上市后，業(yè)績(jī)整體保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，毛利率常年在40%以上，但2020年是一個(gè)時(shí)間拐點(diǎn)，當(dāng)年公司營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別同比下滑23.40%、34.72%，2021年下滑幅度進(jìn)一步拉大，凈利潤(rùn)直接陷入虧損，為-2.83億元。

大幅計(jì)提減值準(zhǔn)備對(duì)利潤(rùn)影響最為明顯。據(jù)2021年年報(bào)披露，公司2021年計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3.73億元，其中計(jì)提資產(chǎn)減值損失1.79億元，信用減值損失1.94億元。

天健會(huì)所對(duì)公司2021年度財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制出具了否定意見的審計(jì)報(bào)告，同時(shí)對(duì)其年報(bào)出具保留意見。

會(huì)所內(nèi)控否定意見的原因指向了公司存在內(nèi)控重大缺陷，一是公司及其子公司應(yīng)收山東省微山湖大運(yùn)煤焦炭銷售有限公司(以下簡(jiǎn)稱：微山湖大運(yùn))等部分客戶大額或長(zhǎng)賬齡款項(xiàng)5.8億元，公司在客戶信用管理、應(yīng)收款項(xiàng)催收回籠、資金支付審批等相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制方面存在重大缺陷;二是2021年度公司未派出適當(dāng)人員對(duì)子公司裕林國(guó)際木業(yè)有限公司及其下屬子公司的財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、人力等方面進(jìn)行有效管控，也未有效實(shí)施對(duì)外投資的跟蹤管理。

此外，會(huì)所對(duì)年報(bào)出具保留意見的原因?yàn)?，?huì)計(jì)師認(rèn)為無(wú)法確定公司貿(mào)易代理業(yè)務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)收款項(xiàng)的款項(xiàng)性質(zhì)及商業(yè)性質(zhì)、與微山湖大運(yùn)間往來(lái)款項(xiàng)相關(guān)會(huì)計(jì)處理的恰當(dāng)性。

萬(wàn)林物流的上述情況也引來(lái)了上交所的問(wèn)詢函，上交所要求公司就上述問(wèn)題進(jìn)一步補(bǔ)充披露上述貿(mào)易代理業(yè)務(wù)客戶的名稱、合作背景、合作內(nèi)容，及公司對(duì)上述客戶形成的應(yīng)收款項(xiàng)近3年的金額、賬齡、是否逾期、壞賬計(jì)提情況等。

新實(shí)控人：緣起2019年 曾1個(gè)月內(nèi)收購(gòu)2家公司

2021年是萬(wàn)林物流新實(shí)控人樊繼波擔(dān)任董事長(zhǎng)的第二年。

2020年7月6日、 2021年3月至4月萬(wàn)林物流原控股股東上海滬瑞實(shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上海滬瑞”)共進(jìn)行了三次股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓完成后公司控股股東為共青城鉑瑞投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“共青城鉑瑞”)，公司控股權(quán)完成變更，實(shí)際控制人由黃保忠先生變?yōu)榉^波先生。

在2020年董事會(huì)完成換屆，樊繼波當(dāng)選為董事長(zhǎng)，同時(shí)公司任命郝劍斌為總經(jīng)理。

而事實(shí)上，萬(wàn)林物流、樊繼波、郝劍斌在2019年就已有交集。2019年1月30日，萬(wàn)林物流子公司上海林選家居有限公司(以下簡(jiǎn)稱“林選家居”)成立，股東為江蘇萬(wàn)林和郝劍斌。2019年9月，樊繼波成為林選家居股東并擔(dān)任其法定代表人。

已披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年林選家居凈利處于虧損狀態(tài)，當(dāng)年?duì)I收、凈利潤(rùn)分別為64.77萬(wàn)元、-296.25萬(wàn)元。

值得注意的是，因未到期支付股份轉(zhuǎn)讓款，共青城鉑瑞所持萬(wàn)林物流的7000萬(wàn)股份在2022年3月被上海滬瑞申請(qǐng)保全而被司法凍結(jié)。據(jù)此前二者于2021年4月的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，共青城鉑瑞應(yīng)在標(biāo)的股份過(guò)戶登記完成之日后3個(gè)月內(nèi)，支付首筆股權(quán)支付款500萬(wàn)元;在2021年12月31日前支付剩余股份轉(zhuǎn)讓款2.53億元。

從過(guò)往履歷看，樊繼波在電商方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)，曾任宿遷尚軒閣電子商務(wù)有限公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，目前除萬(wàn)林物流外，其還擔(dān)任共青城鉑宸投資有限公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理，鴨鴨股份公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。

天眼查顯示，樊繼波、郝劍斌共同持股共青城鉑宸，而共青城鉑宸于2020年7月31日受讓鴨鴨股份100%股權(quán)。

據(jù)當(dāng)時(shí)共青城官方發(fā)布文章稱，鴨鴨股份重組項(xiàng)目總投資15億元，由共青城鉑宸投資重組。值得注意的是，這距離樊繼波控股的共青城鉑瑞以2.01億元首次受讓萬(wàn)林物流5000萬(wàn)股股份不足1個(gè)月。

經(jīng)營(yíng)：進(jìn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)大幅下滑 能否歸因于外部環(huán)境

公司主要盈利來(lái)源來(lái)自裝卸業(yè)務(wù)、貿(mào)易代理、木材銷售，其中裝卸業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)保持毛利率穩(wěn)定。但需注意的是，公司進(jìn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)量在2020年、2021年這兩年持續(xù)下滑，從2019年度的377萬(wàn)方降至2020年度的310萬(wàn)方，再降至2021年度的173萬(wàn)方，導(dǎo)致公司貿(mào)易代理業(yè)務(wù)收入在2020年、2021年分別同比下降28.25%、52.98%。

對(duì)于上述業(yè)務(wù)的下滑，萬(wàn)林物流解釋稱主要受疫情及衍生的物流不通暢等各方面影響，木材進(jìn)口業(yè)務(wù)在2020年度和2021年度成交量有所下滑。

但從行業(yè)及可比公司的情況看，萬(wàn)林物流的上述理由尚有待商榷。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)2019年-2021年原木和鋸木進(jìn)口量合計(jì)分別為9694、9374和9242萬(wàn)方，木材進(jìn)口數(shù)據(jù)整體基本保持穩(wěn)定。

另?yè)?jù)同業(yè)公司木業(yè)股份(838705.NQ)披露，該公司同樣深耕木材專業(yè)物流以及木材進(jìn)口代理領(lǐng)域，為國(guó)內(nèi)眾多木材行業(yè)企業(yè)提供包括原木進(jìn)出口代理、貨運(yùn)代理等綜合物流服務(wù)。2019年-2021年其代理服務(wù)收入分別為511萬(wàn)元、636.6萬(wàn)元、1251.8萬(wàn)元，連續(xù)保持增長(zhǎng)。

其他應(yīng)收款：2021大幅計(jì)提信用減值

同樣，對(duì)于大幅計(jì)提信用減值損失萬(wàn)林物流也歸因于整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境及新冠疫情。公司稱因受上述原因影響，公司部分私企客戶回款變慢，應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率下降，存在重大減值風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)公司對(duì)交易所回復(fù)，2021年公司貿(mào)易代理業(yè)務(wù)形成應(yīng)收部分客戶大額或長(zhǎng)賬齡款項(xiàng)約5.80億元，共涉及10家客戶，2021年新增壞賬計(jì)提1.52億元。

但需指出的是，上述5.80億元其他應(yīng)收款其中86%賬齡都在1年以上，且這些客戶中多家公司在2021年前就已發(fā)生了經(jīng)營(yíng)異?；虮坏蹁N營(yíng)業(yè)執(zhí)照或被列為失信執(zhí)行人或被限高。如上述涉及金額最大的木材貿(mào)易客戶，太倉(cāng)匯洪建材有限公司，其他應(yīng)收款9190.23萬(wàn)元，逾期2年以上，實(shí)控人在2019年被限制高消費(fèi);連云港莆商實(shí)業(yè)有限公司應(yīng)收款金額5068.70萬(wàn)元，逾期1年以上，2019年被列為失信執(zhí)行人。

上述多家客戶在2020年是按照賬齡組合計(jì)提壞賬，但到了2021年卻按100%計(jì)提了壞賬。

值得一提的是，近年來(lái)，其他應(yīng)收款一直被會(huì)所列為萬(wàn)林物流財(cái)報(bào)審計(jì)的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，2020年度財(cái)報(bào)和內(nèi)控報(bào)告的審計(jì)機(jī)構(gòu)也為天健，而出具的均是標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見。而時(shí)隔1年，公司2021年的內(nèi)控卻被天健出具了否定意見。

此外，對(duì)于其他應(yīng)收款占比較大的微山湖大運(yùn)項(xiàng)目，萬(wàn)林物流在回復(fù)上交所的問(wèn)詢函中稱，公司應(yīng)收微山湖大運(yùn)的余額由預(yù)付微山湖大運(yùn)煤炭采購(gòu)款和根據(jù)合同確認(rèn)的應(yīng)收代理費(fèi)收入等構(gòu)成。2021年末，微山湖大運(yùn)其他應(yīng)收款金額3.2億元，其中2.44億元賬期超過(guò)1年，朱思利、陳玉芳以其名下房產(chǎn)為萬(wàn)林物流公司1.5億元范圍內(nèi)債權(quán)提供了抵押擔(dān)保。

2021年末和2022年初，微山湖大運(yùn)和萬(wàn)林物流分別將對(duì)方訴之公堂。

據(jù)了解，萬(wàn)林物流與微山湖大運(yùn)就煤炭采購(gòu)的業(yè)務(wù)合作始于2013年。是什么原因?qū)е码p方由多年合作伙伴突然對(duì)簿公堂呢?萬(wàn)林物流解釋稱是為了加快應(yīng)收款項(xiàng)的回收。

但令人疑惑的是，微山湖大運(yùn)2019、2020年的其他應(yīng)收款分別為2.9億元、3.1億元，且賬齡都在1年以內(nèi)。這也就意味著微山湖大運(yùn)2019年的其他應(yīng)收款在2020年都收回或核銷了，雙方此前合作良好。

另2021年，微山湖大運(yùn)項(xiàng)目產(chǎn)生的收入突然從前兩年的941.38萬(wàn)元、378.47萬(wàn)元急速下降到僅59.51萬(wàn)元。

至此，從2021年度業(yè)績(jī)突然下滑、大幅計(jì)提減值的各種說(shuō)辭，到與多年合作伙伴微山湖大運(yùn)對(duì)薄公堂，一系列圍繞萬(wàn)林物流的謎團(tuán)尚待解開。

轉(zhuǎn)自：新浪網(wǎng)

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