建信基金田元泉：科技板塊下半年有望“更上一層樓”

　　近兩年，全球迎來一場由AI引領的科技浪潮。國內(nèi)科特估、科創(chuàng)板八條等科技熱點頻現(xiàn)，也使科技板塊成為投資者持續(xù)熱議的話題，近期科技股板塊整體表現(xiàn)也相對活躍。建信基金研究部負責人田元泉認為，近期科技股的強勢主要源于交易上的催化，展望后市下半年科技板塊表現(xiàn)有望好于上半年。

　　對于近期科技股的活躍表現(xiàn)，田元泉認為更多是交易上的催化。一方面，國內(nèi)經(jīng)濟弱復蘇背景下，科技板塊與經(jīng)濟相關度相對較低，另一方面，目前科技板塊交易擁擠度也較低。此外，近期陸家嘴論壇上提出支持科創(chuàng)板的相關政策，進一步催化了科技股行情。展望下半年，美聯(lián)儲降息預期抬升與新質(zhì)生產(chǎn)力相關政策的影響，或成為推動科技行情升溫的重要因素。從基本面看，電子板塊一季報出現(xiàn)拐點，未來有望進入改善周期，因此消費電子、半導體等板塊值得關注。

　　AI無疑是近兩年科技行情中的重要“引擎”。田元泉介紹，AI產(chǎn)業(yè)鏈分為上游算力和數(shù)據(jù)，中游大模型平臺和下游應用三大板塊，未來AI的應用前景十分廣闊。上游投資機會主要集中在AI服務器、AI芯片、光模塊等細分子板塊，今年以來均有較好的投資收益。中游產(chǎn)業(yè)鏈主要涉及基于各類識別技術構建的軟件產(chǎn)品、解決方案和技術平臺。下游AI應用非常廣泛，包括硬件端的AI手機/AIPC、智能機器人、智能汽車等，以及軟件端主要應用在游戲、傳媒影視、金融、辦公、醫(yī)療等各個領域。

　　隨著AI技術的快速發(fā)展，在泛科技領域，機器人相關產(chǎn)業(yè)也被很多投資者長期看好。對此，田元泉認為人形機器人產(chǎn)業(yè)有望成為未來工業(yè)主力，帶領中國制造模式實現(xiàn)重要突破。當前，人形機器人產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展初期，未來有望實現(xiàn)量產(chǎn)，技術的持續(xù)突破、產(chǎn)品成本的降低、功能通用性的提升以及商業(yè)應用的逐步落地是推動人形機器人走向成熟市場的關鍵因素。人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈包括上游核心零部件、中游本體制造和下游應用。目前，我國在部分核心零部件實現(xiàn)了較大突破，受到國內(nèi)外整機企業(yè)的普遍認可?？梢?，未來中國人形機器人產(chǎn)業(yè)在供應鏈、量產(chǎn)能力以及場景落地方面存在較大優(yōu)勢。

　　轉自：中國網(wǎng)

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