探討可持續(xù)投資新機遇，洞察海外基金投資新趨勢

可持續(xù)投資作為一種新興的投資理念，正逐漸從邊緣走向主流。根據(jù)全球可持續(xù)投資聯(lián)盟（GSIA）的報告顯示，在過去的十年間，全球可持續(xù)投資資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)出顯著的增長趨勢，從 2012 年的約 13.3 萬億美元增長至 2022 年的超過 35.3 萬億美元，這一數(shù)據(jù)表明可持續(xù)投資在全球金融市場中的地位日益凸顯。它將環(huán)境、社會和公司治理（ESG）因素納入投資決策過程，不僅追求財務(wù)回報，還關(guān)注投資對社會和環(huán)境的影響。在這樣的行業(yè)大背景下，眾多專業(yè)人士積極投身其中，試圖在變革的浪潮中把握機遇，陳燕便是其中一位極具影響力的人物。

陳燕，上海市錦天城律師事務(wù)所律師，高級合伙人，上海國際仲裁中心仲裁員，上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會法律咨詢專家，擁有超過 20 年的資深律師執(zhí)業(yè)經(jīng)驗，在私募投資基金領(lǐng)域提供全產(chǎn)業(yè)鏈法律服務(wù)，取得了諸多顯著成就。她曾率領(lǐng)團隊成功完成多個重大項目，涉及基金設(shè)立、股權(quán)交易和融資等。榮獲 The Legal 500 中國大陸律所年度榜單中 “投資基金” 和 “私募股權(quán)” 兩個領(lǐng)域的重點推薦律師稱號，發(fā)表多篇有影響力的專業(yè)文章，在跨國基金管理與創(chuàng)業(yè)咨詢領(lǐng)域極具影響力 。

2023 年，為規(guī)范私募投資基金從事不動產(chǎn)投資業(yè)務(wù)，以更好地助力盤活不動產(chǎn)，推動不動產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《關(guān)于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》等法律、行政法規(guī)以及中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）的規(guī)定和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）的自律規(guī)則，相關(guān)部門制定并頒布了《私募投資基金不動產(chǎn)投資業(yè)務(wù)指引（試行）》。陳燕對該《指引》的各項條款進行了深入剖析，從備案要求、投資范圍到風(fēng)險管理等諸多方面進行了細致入微的解讀，并編寫了“《不動產(chǎn)私募投資基金試點備案指引 (試行)》淺析”。她在文章中指出，《指引》的出臺為不動產(chǎn)私募投資基金的規(guī)范化發(fā)展提供了明晰的框架，有助于提升市場透明度，保護投資者權(quán)益。例如，在投資范圍方面，《指引》對不同類型的不動產(chǎn)投資作出了詳盡規(guī)定，這將引導(dǎo)基金管理人更合理地配置資產(chǎn)，避免風(fēng)險過度集中。對于從業(yè)者而言，這篇文章如同一本操作手冊，有助于他們更好地理解和遵守相關(guān)規(guī)定，從而順利開展業(yè)務(wù)；對于投資者來說，則增強了他們對不動產(chǎn)私募投資基金的信任度，為市場吸引了更多的資金流入。

“S 基金法律盡職調(diào)查關(guān)注要點全解析”同樣是陳燕對最新政策的解讀。S 基金作為私募股權(quán)二級市場中的重要參與者，其發(fā)展勢頭迅猛，但由于市場相對較新，法律風(fēng)險和盡職調(diào)查的復(fù)雜性較高。陳燕在文章中全面闡述了 S 基金法律盡職調(diào)查需要關(guān)注的要點，包括基金結(jié)構(gòu)、底層資產(chǎn)狀況、合同條款審查以及潛在的法律糾紛等。陳燕通過實際案例分析，生動地展示了忽視這些要點可能帶來的風(fēng)險。這篇文章在 S 基金領(lǐng)域引起了廣泛關(guān)注，無論是 S 基金的管理人、投資者還是為其提供服務(wù)的律師事務(wù)所和中介機構(gòu)，都將其作為重要的參考資料。它促使各方在 S 基金交易中更加重視法律盡職調(diào)查工作，提高了整個市場的風(fēng)險防范意識，有助于 S 基金市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

對于創(chuàng)業(yè)投資基金的新規(guī)，陳燕也進行了專業(yè)且深入的解讀。她認為，新規(guī)的頒布有助于平衡創(chuàng)業(yè)投資基金的退出需求與市場的穩(wěn)定，能夠有效防止因大規(guī)模減持而對資本市場造成沖擊。她所編寫的《創(chuàng)業(yè)投資基金減持新規(guī)簡析》，為創(chuàng)業(yè)投資基金管理人調(diào)整投資策略提供了至關(guān)重要的依據(jù)，同時也使被投資企業(yè)更加明晰地了解陳燕律師新規(guī)下自身的處境，為雙方在投資和合作過程中的決策提供了極具價值的參考。

自 2010 年陳燕加入上海市錦天城律師事務(wù)所以來，為穩(wěn)固團隊在法律服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，她傾力構(gòu)建了專業(yè)知識傳承體系，借助定期培訓(xùn)和內(nèi)部交流機制，卓有成效地提升了團隊的專業(yè)技能水平。踴躍參與國內(nèi)外私募投資基金法律論壇與研討會，與行業(yè)專家展開深入交流，有力地推動了行業(yè)的發(fā)展，同時也大幅提升了個人及律所在行業(yè)內(nèi)的知名度和影響力。

據(jù)了解，陳燕律師擔任高級合伙人的錦天城律師事務(wù)所多次被中國司法部及其下屬司法行政機構(gòu)、律師行業(yè)協(xié)會、國際知名法律媒體及權(quán)威評級機構(gòu)等評選為中國頂尖的法律服務(wù)提供者之一，位居全國十大品牌律師事務(wù)所前列。具體涵蓋：錢伯斯全球指南 2024 在九項業(yè)務(wù)領(lǐng)域獲重點推薦；錢伯斯（Chambers & Partners）大中華區(qū)法律指南 2024 在二十三項業(yè)務(wù)領(lǐng)域被予以重點推薦；《亞洲法律雜志》（Asian Legal Business）2024 將其評為 ALB 香港精品律所；榮獲 2024 年《商法》卓越律所大獎；在 2024 ALB 中國區(qū)域市場法律大獎中，華東地區(qū)蟬聯(lián) “年度華東地區(qū)律師事務(wù)所大獎”，同時還斬獲了 “年度華東地區(qū)資本市場律師事務(wù)所大獎”“年度華東地區(qū)銀行與金融業(yè)律師事務(wù)所大獎”“年度華東地區(qū)破產(chǎn)重組律師事務(wù)所大獎” 以及 “年度華東地區(qū)環(huán)境、社會和公司治理服務(wù)律師事務(wù)所大獎” 等。這些獎項不僅提升了事務(wù)所的知名度和競爭力，鞏固了其在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，更為拓展國際業(yè)務(wù)奠定了堅實基礎(chǔ)。

 陳燕律師多次受邀到大型企事業(yè)單位、行業(yè)協(xié)會、法律合規(guī)論壇進行講座，例如，2024 年 8 月 2 日，錦天城國資國企業(yè)務(wù)委員會與銀行與金融專業(yè)委員會聯(lián)袂威科先行，于上海浦東香格里拉酒店共同舉辦了一場主題為 “進退求方 — 國有資本私募基金業(yè)務(wù)破局之路” 的專題研討會。講座話題涵蓋了 2023 年修訂并于 2024 年 7 月 1 日正式實施的公司法、備受關(guān)注的金融機構(gòu)合規(guī)問題以及新經(jīng)濟形勢下私募股權(quán)基金的風(fēng)險關(guān)注點等多個方面。會上，錦天城高級合伙人陳燕律師以《以 “退” 為進，穿越周期 —— 再談國資股權(quán)基金的退出與清算》為題，從國資在一級市場中的退出難題、基金與標的公司對賭退出、國資在私募基金層面的清算退出等多個角度進行了深入解讀與精彩分享，贏得了與會人士的高度贊譽。此次研討會匯聚了眾多行業(yè)精英與專業(yè)人士，共同探索國有資本私募基金業(yè)務(wù)的破局之策，為提升國有資本運營效率、優(yōu)化國資基金業(yè)務(wù)發(fā)展路徑提供了寶貴的思路與重要參考。

陳燕的專業(yè)素養(yǎng)和卓越成就不僅為她贏得了廣泛的贊譽，也為整個行業(yè)樹立了榜樣，她將繼續(xù)深入研究相關(guān)領(lǐng)域的法律法規(guī)和政策動態(tài)，為行業(yè)的發(fā)展提供更多有價值的見解和建議。對于行業(yè)未來發(fā)展趨勢，她認為，創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)有望持續(xù)增長，對經(jīng)濟和社會發(fā)展具有長期積極影響，能為創(chuàng)新型企業(yè)提供資金支持，推動科技進步、產(chǎn)業(yè)升級，創(chuàng)造就業(yè)機會，促進社會創(chuàng)新。但該行業(yè)也面臨市場競爭加劇、投資風(fēng)險高、監(jiān)管加強等挑戰(zhàn)，投資者需具備較強風(fēng)險承受能力，充分進行市場調(diào)研和分析，了解基金投資策略、管理團隊、過往業(yè)績等信息，關(guān)注行業(yè)趨勢和市場動態(tài)，選擇有發(fā)展前景的行業(yè)和企業(yè)投資，并進行多元化配置資產(chǎn)，以分散風(fēng)險，實現(xiàn)長期投資回報。（文/劉潔）

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