2021年，保險業(yè)繼續(xù)轉(zhuǎn)型?！氨ｋU板塊大跌”、“車險改革一周年”、“百萬保險代理人黯然退場”、“健康險精細化運營”以及“新能源汽車專屬車險”等成為保險業(yè)的關(guān)鍵詞。
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2021年1月至11月，保險業(yè)累計實現(xiàn)原保費收入4.16萬億元，同比下降1.27%。其中，財產(chǎn)險業(yè)務累計實現(xiàn)原保費收入1.06萬億元，同比下降3.32%；人身險業(yè)務累計實現(xiàn)原保費收入3.11萬億元，同比下降0.55%。
2021年即將收官之際，A股保險板塊仍在底部持續(xù)震蕩。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，保險板塊年內(nèi)跌幅超過37%，跌幅刷新近10年紀錄。中國平安(50.640, 0.23, 0.46%)（601318.SH）、新華保險(38.900, 0.02, 0.05%)（601336.SH）、中國人保(4.700, 0.00, 0.00%)（601319.SH）、中國太保(27.110, 0.04, 0.15%)（601601.SH）、中國人壽(30.350, 0.17, 0.56%)（601628.SH）年內(nèi)股價跌幅分別為40.41%、32.99%、26.06%、24.61%、20.82%。
保險股未來走勢如何？有不少券商持樂觀態(tài)度，認為2022年有望觸底反彈。
國盛證券認為，2021年保險行業(yè)資負兩端均顯著承壓，估值及機構(gòu)持倉均處于歷史底部。明年險企預計仍將有較為明顯的負增長，但從Q2起單季度同比負增長數(shù)據(jù)有望出現(xiàn)持續(xù)改善，2022年全年上市險企業(yè)績有望呈現(xiàn)前低后高的趨勢。
人身險仍處于改革陣痛期
2021年，人身險壽險行業(yè)仍處于改革陣痛階段，拐點仍未到來。
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2021年1月至11月，健康險業(yè)務和人身意外傷害險業(yè)務分別累計實現(xiàn)原保費收入7896億元和1123億元，同比分別增長3.32%和3.31%；壽險業(yè)務呈現(xiàn)同比負增長，累計實現(xiàn)原保費收入2.21萬億元，同比下滑2.06%。
從上市險企披露的情況看，前11個月，五家上市壽險公司保費收入合計14588.5億元，同比下降0.5%。其中，平安人壽增速下降近4個百分點，太保壽險下降0.6%，中國人壽、新華保險、人保壽險皆實現(xiàn)正增長，增速分別為1.2%、1.7%、2.2%，整體仍然面臨壓力。
12月30日，上海對外經(jīng)貿(mào)大學金融管理學院教授、保險系主任郭振華向時代周報記者表示，因疫情影響，經(jīng)濟發(fā)展仍面臨不確定因素，使得人們投保意愿下降。其次，壽險業(yè)的支柱產(chǎn)品重疾險在過去幾年的高速增長后出現(xiàn)飽和，年初重疾險新舊產(chǎn)品切換時沖擊了一波銷量后陷入停滯。
從外部環(huán)境看，經(jīng)濟存在下行壓力，居民消費意愿降低，外賣、直播等新產(chǎn)業(yè)(44.600, 0.31, 0.70%)的靈活就業(yè)機會增加，讓保險業(yè)的人口紅利加速消退。
據(jù)保險中介監(jiān)管信息系統(tǒng)統(tǒng)計，2020年登記在冊的代理制保險銷售人員達971.2萬人；而2021年上半年，執(zhí)業(yè)登記的代理制銷售人員數(shù)量大幅減少至842.8萬，這意味著，半年時間，保險經(jīng)紀人人數(shù)縮水近130萬。
早年的“人海戰(zhàn)術(shù)”在今天早已顯得力不從心。新經(jīng)濟發(fā)展神速，客觀上降低了保險業(yè)的吸引力。近年來，新興物流、配送、家政服務等職業(yè)的收入水平不斷提升，諸多保險行業(yè)的從業(yè)人員有了更多可選擇行業(yè)及職業(yè)發(fā)展路徑。
郭振華認為，代理人減少影響到壽險業(yè)務的開展，壽險業(yè)務下滑導致代理人出走，兩者互為因果。過去依靠招募新保險代理，然后再給親戚朋友推銷保險的模式，純粹的人海戰(zhàn)術(shù)模式，已經(jīng)走不通，必須要尋找新的更具可持續(xù)性的增長發(fā)展途徑。
車險綜改一周年
車險綜合改革始于2020年9月19日，迄今已一年有余。
12月24日，銀保監(jiān)會公開表示，推動實施車險綜合改革一年多以來，“降價、增保、提質(zhì)”的階段性目標基本實現(xiàn)。截至2021年10月底，車輛平均所繳保費為2762元，較改革前降低21%，87%的消費者保費支出下降。據(jù)測算，改革以來累計為車險消費者減少支出超過2000億元。
12月30日，首都經(jīng)貿(mào)大學保險系教授庹國柱告訴時代周報記者：“車險綜改以來，企業(yè)競爭加劇，費率下降，單均保費下降，賠付率上升，改革確見成效。”
2021年前三季度，人保財險、平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險共取得凈利潤376.48億元，占財險公司利潤總額的88.6%。其中，人保財險實現(xiàn)凈利潤199.92億元，同比增長15.3%；平安產(chǎn)險實現(xiàn)凈利潤128.44億元，同比增長20%；太保產(chǎn)險實現(xiàn)凈利潤48.12億元，同比增長28.2%。
與此同時，受車險綜合改革的影響，中小險企的經(jīng)營壓力卻進一步加大。前三季度，共有55家財險公司盈利，28家虧損，而凈利潤較去年同期下降或虧損進一步擴大的險企共計43家
中信建投(29.300, 0.01, 0.03%)發(fā)布研報表示，頭部險企受益于客戶、渠道、數(shù)據(jù)等資源優(yōu)勢，在定價、風控和服務能力等方面擁有顯著優(yōu)勢，能夠享受新能源車高增帶來的保費與承保雙端提升。整體而言，市場加速出清、強者恒強的邏輯將持續(xù)，頭部險企的盈利能力將更加凸顯。
銀保監(jiān)會再次明確車險綜改的工作目標：行業(yè)經(jīng)營成本明顯下降，綜合費用率較2020年年底降低10個百分點以上。這意味著，到2023年年底財險公司綜合費用率至少要降到27.56%以下。明年，險企面臨的挑戰(zhàn)仍然不減。
申萬宏源(5.120, 0.01, 0.20%)保險行業(yè)分析師葛玉翔分析指出，展望2022年，預計行業(yè)馬太效應或?qū)⑦M一步強化，人保財險強大的數(shù)據(jù)支持和龐大的客戶基礎(chǔ)優(yōu)勢將進一步體現(xiàn)。綜改背后考驗的實則是險企篩選客戶的能力，加之人保分攤費用能力更強，規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢延續(xù)。（時代周報）
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