深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革 銀保監(jiān)會(huì)優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管

　　為持續(xù)推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)，推動(dòng)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，進(jìn)一步深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革，根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》(保監(jiān)會(huì)令2018年1號(hào))及相關(guān)規(guī)定，銀保監(jiān)會(huì)制定了《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱《通知》)，并下發(fā)。

　　據(jù)了解，《通知》由正文和七項(xiàng)附件構(gòu)成，正文主要規(guī)定了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力自評(píng)估、管理和信息披露的基本要求；附件對(duì)各項(xiàng)投資管理能力建設(shè)的具體標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了細(xì)化設(shè)計(jì)。

　　《通知》最重要的內(nèi)容是，優(yōu)化整合保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力。在現(xiàn)有投資管理能力框架基礎(chǔ)上，合并保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)同類產(chǎn)品創(chuàng)新能力，將保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力合并為債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力，新增保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力。調(diào)整后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理共有信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力、股票投資管理能力、股權(quán)投資管理能力、不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力、衍生品運(yùn)用管理能力、債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力、股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力等7類。

　　按照“有多大能力干多大事”的原則，《通知》細(xì)化和明確了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展債券、股票、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、衍生品運(yùn)用等各類投資業(yè)務(wù)以及發(fā)行債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃的能力標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求，引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)全面加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)。

　　對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而言，《通知》給出的最大利好是，取消投資管理能力備案管理，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力管理方式調(diào)整為公司自評(píng)估、信息披露和持續(xù)監(jiān)管相結(jié)合，全面壓實(shí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任。明確要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)投資管理業(yè)務(wù)前，須嚴(yán)格按要求進(jìn)行自我評(píng)估和信息披露，確保人員資質(zhì)、制度建設(shè)、系統(tǒng)建設(shè)等滿足能力標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的董事會(huì)和合規(guī)部門應(yīng)切實(shí)發(fā)揮作用。四是督促保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持續(xù)加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)。明確要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)并及時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)自評(píng)估，嚴(yán)禁不具備投資管理能力而開(kāi)展相應(yīng)投資活動(dòng)，嚴(yán)禁在投資管理能力未持續(xù)符合要求的情況下新增相關(guān)投資活動(dòng)。

　　當(dāng)然，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的信息披露要求也提高了。《通知》明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力信息披露內(nèi)容、方式，將信息披露細(xì)分為首次披露、半年度披露和重大事項(xiàng)披露三類，嚴(yán)禁未履行信息披露和報(bào)告程序開(kāi)展相關(guān)投資活動(dòng)。同時(shí)，指導(dǎo)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力信息披露自律管理工作，為更好地發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督和輿論監(jiān)督作用提供便利。

　　此外，銀保監(jiān)會(huì)還將通過(guò)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、檢查等方式，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)和評(píng)估情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤監(jiān)管。對(duì)于違反《通知》相關(guān)規(guī)定的行為，銀保監(jiān)會(huì)將依法依規(guī)對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和主要責(zé)任人人員采取相應(yīng)監(jiān)管措施和行政處罰。

　　《通知》的發(fā)布實(shí)施，是銀保監(jiān)會(huì)貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于深化“放管服”改革，推動(dòng)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的重要舉措，是對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)現(xiàn)有投資管理能力監(jiān)管框架的優(yōu)化完善，對(duì)于進(jìn)一步推進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革、提高保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主投資決策效率意義重大，有利于推進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持續(xù)、全面強(qiáng)化投資管理能力建設(shè)，有利于激發(fā)保險(xiǎn)資金投資活力，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)展。

　　下一步，銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)化改革和從嚴(yán)監(jiān)管的導(dǎo)向，及時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)和信息披露的具體要求，并按照從嚴(yán)檢查、從嚴(yán)處理、處罰公開(kāi)的原則，持續(xù)強(qiáng)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力事中事后監(jiān)管工作。

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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