銀保監(jiān)會(huì)取消保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力的備案管理

　　近十年來針對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力的“牌照式”監(jiān)管，迎來重大變化。

　　日前，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱《通知》)，決定取消保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力的備案管理，將投資管理能力管理方式調(diào)整為“公司自評估、信息披露和持續(xù)監(jiān)管相結(jié)合”，并對信息披露的要求進(jìn)行了明確，規(guī)定了違規(guī)情形和責(zé)任，全面壓實(shí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任。

　　根據(jù)規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展各類投資管理業(yè)務(wù)，應(yīng)該具備相應(yīng)的投資管理能力。多位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資深人士認(rèn)為，此次新規(guī)對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投管能力監(jiān)管重點(diǎn)，由事前備案準(zhǔn)入的方式，轉(zhuǎn)向事中與事后的持續(xù)性督導(dǎo)，體現(xiàn)了監(jiān)管進(jìn)一步簡政放權(quán)，持續(xù)深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場化改革的決心。

　　同時(shí)，此次改革將有力解決部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在的投管能力“重牌照、輕建設(shè)”的問題，有利于保險(xiǎn)投管能力不斷提升，有利于保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)對內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，也有利于提升保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

　　明確“新七類”

　　投管能力及標(biāo)準(zhǔn)

　　新規(guī)由《通知》正文和七項(xiàng)附件構(gòu)成，正文主要規(guī)定了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力自評估、管理和信息披露的基本要求；附件對各項(xiàng)投資管理能力的具體建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了細(xì)化要求。

　　本次《通知》在現(xiàn)有投資管理能力框架基礎(chǔ)上，合并保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)同類產(chǎn)品創(chuàng)新能力，把保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力合并為債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力，新增保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力。

　　調(diào)整之后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力為七類：信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力、股票投資管理能力、股權(quán)投資管理能力、不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力、衍生品運(yùn)用管理能力、債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力、股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力。

　　其中，前五項(xiàng)能力適用于保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司和保險(xiǎn)公司，而對保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)則不再設(shè)置股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力。

　　“最新分類考慮了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)目前業(yè)務(wù)中的不同形態(tài)產(chǎn)品的共性與差異，契合市場和業(yè)務(wù)實(shí)際，更為科學(xué)合理。”泰康資產(chǎn)首席執(zhí)行官段國圣認(rèn)為。

　　《通知》還規(guī)定，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)具備債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力的，可以提供不動(dòng)產(chǎn)投資咨詢服務(wù)和技術(shù)支持；具備股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力的，可以提供股權(quán)投資咨詢服務(wù)和技術(shù)支持。

　　“這有助于厘清保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)公司在不動(dòng)產(chǎn)和股權(quán)投資領(lǐng)域的關(guān)系與定位。”段國圣稱。

　　從“備案”

　　改為“自行評估”

　　《通知》另一主要內(nèi)容在于，進(jìn)一步深化“放管服”改革，取消投資管理能力備案管理，將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力的管理方式調(diào)整為“公司自評估、信息披露和持續(xù)監(jiān)管相結(jié)合”。

　　也即，從投資管理能力的“準(zhǔn)入”上看，新規(guī)把此前“備案制”取消了，而把準(zhǔn)入的權(quán)利下放給市場主體來對照標(biāo)準(zhǔn)“自行評估”。

　　太平人壽總經(jīng)理程永紅表示，此次投資管理能力備案管理的取消，一方面可提升保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資決策效率；另一方面也能夠提高保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資收益，減少委托部分的費(fèi)用成本，提高運(yùn)作效率。

　　“取消備案管理的要求，將提升保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率，有利于支持中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、新成立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加快投資管理能力建設(shè)。”華泰資產(chǎn)總經(jīng)理?xiàng)钇椒Q。

　　國壽資產(chǎn)總裁王軍輝認(rèn)為，本次對投資管理能力的監(jiān)管新舉措，差異化、個(gè)性化、靈活化引導(dǎo)不同實(shí)力的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，依據(jù)自身情況“有多大能力干多大事情”，在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)底限的范圍內(nèi)，最大限度提升保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)活力。

　　強(qiáng)調(diào)公開披露

　　+持續(xù)監(jiān)管

　　《通知》在取消投資管理能力事前備案管理的同時(shí)，通過“公司自評估、信息披露和持續(xù)監(jiān)管相結(jié)合”的管理方式，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。

　　首先，新規(guī)壓實(shí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任?！锻ㄖ芬蟊ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)并及時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)自評估，嚴(yán)禁不具備投資管理能力而開展相應(yīng)投資活動(dòng)，嚴(yán)禁在投資管理能力未持續(xù)符合要求的情況下新增相關(guān)投資活動(dòng)。

　　其次，新規(guī)充分發(fā)揮自律組織和社會(huì)輿論的持續(xù)監(jiān)督作用?！锻ㄖ芬蟊ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在公司官方網(wǎng)站和相應(yīng)的中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站詳盡披露投資管理能力建設(shè)和自評估情況。

　　“在持續(xù)披露、充分透明的基礎(chǔ)上，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將接受來自新聞媒體、社會(huì)公眾、同業(yè)甚至內(nèi)部員工對其投資管理能力建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)情況的持續(xù)監(jiān)督，這將有利于促使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)更為審慎地評估其自身投資管理能力、更加穩(wěn)妥地開展保險(xiǎn)資金運(yùn)用活動(dòng)?！倍螄シQ。

　　另外，新規(guī)還強(qiáng)化監(jiān)督管理。銀保監(jiān)會(huì)將通過非現(xiàn)場監(jiān)測和現(xiàn)場調(diào)查、檢查等方式，對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)和評估情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤監(jiān)管。對于違反《通知》相關(guān)規(guī)定的行為，銀保監(jiān)會(huì)將依法依規(guī)對相關(guān)機(jī)構(gòu)和主要責(zé)任人采取監(jiān)管措施和行政處罰。（作者：潘玉蓉 劉敬元 鄧雄鷹）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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