施羅德投資張?zhí)m:個(gè)人養(yǎng)老投資是補(bǔ)充養(yǎng)老金缺口的關(guān)鍵解決方案

　　近期以來(lái)，“延遲退休”成為社會(huì)熱議話題。隨著我國(guó)人口老齡化加劇，延遲退休已板上釘釘，在“十四五”規(guī)劃建議中，已明確提出“實(shí)施漸進(jìn)式延遲法定退休年齡”。對(duì)于個(gè)人而言，延遲退休意味著將有更多的時(shí)間為養(yǎng)老生活做準(zhǔn)備，那么養(yǎng)老規(guī)劃具體該怎么做？施羅德投資管理(上海)有限公司總經(jīng)理張?zhí)m表示，在人口老齡化加劇的背景下，養(yǎng)老保障體系中第二支柱補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的崛起將是大勢(shì)所趨。投資者不妨善用投資理財(cái)方式盡早規(guī)劃個(gè)人養(yǎng)老，通過(guò)動(dòng)態(tài)多元的資產(chǎn)配置為養(yǎng)老未雨綢繆。

　　老齡化加劇

　　個(gè)人養(yǎng)老投資將成養(yǎng)老發(fā)展主力

　　張?zhí)m分析稱，根據(jù)聯(lián)合國(guó)2019發(fā)布的“世界人口展望”，我國(guó)人口老齡化問(wèn)題越來(lái)越突出，預(yù)計(jì)到2050年時(shí)，我國(guó)老齡化程度(全國(guó)65歲以上人口占比)將超過(guò)20%，到2060年時(shí)這一占比還將上升至30%，而這無(wú)疑將對(duì)養(yǎng)老保障體系造成較大壓力。目前來(lái)看，我國(guó)養(yǎng)老保障體系中，第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)“一支柱獨(dú)大”，而第二支柱補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金占比較低。我國(guó)第一支柱養(yǎng)老金替代率已從70%降至45%，低于國(guó)際勞工組織劃定的55%的警戒線，養(yǎng)老保障水平和實(shí)際需求存在較大差距。

　　觀察目前國(guó)內(nèi)的養(yǎng)老現(xiàn)狀，傳統(tǒng)養(yǎng)老方式似乎越來(lái)越難以奏效。目前我國(guó)出生率持續(xù)降低，2019年我國(guó)的出生率僅為10%，是自1949年以來(lái)的最低值。同時(shí)隨著人口平均壽命增長(zhǎng)，需要依托龐大人口紅利、高額稅收制度來(lái)支撐的第一支柱或難以滿足快速增長(zhǎng)的養(yǎng)老需求。

　　在這種背景下，發(fā)展第二支柱、第三支柱，在強(qiáng)化整體養(yǎng)老保障體系的長(zhǎng)期可持續(xù)性，彌補(bǔ)個(gè)人養(yǎng)老金替代率缺口方面任重而道遠(yuǎn)。同時(shí)參考人口較多的國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，美國(guó)、加拿大、日本等同樣依賴第二、三支柱作為養(yǎng)老金的主體，我國(guó)未來(lái)也需將著力推動(dòng)第二、第三支柱的發(fā)展，并在養(yǎng)老金管理方面引入競(jìng)爭(zhēng)和相對(duì)較高的靈活度。

　　施羅德投資集團(tuán)在最新的“2020年全球投資者報(bào)告–養(yǎng)老研究主題”中了解到，目前在養(yǎng)老儲(chǔ)蓄層面，受訪的中國(guó)內(nèi)地投資者會(huì)愿意將現(xiàn)有收入的16.7%作為退休用途，雖較2019年的13.9% 有所增加，但仍然有43%的人擔(dān)心儲(chǔ)蓄積累不足以支撐其養(yǎng)老所需。因此，包括施羅德投資在內(nèi)的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)需要合力加大普教的范圍和力度，協(xié)同助力養(yǎng)老保障體系發(fā)展。

　　安全性與增長(zhǎng)并重

　　養(yǎng)老投資需靈活多元配置

　　張?zhí)m表示，通過(guò)投資理財(cái)有望幫助個(gè)人更好準(zhǔn)備“養(yǎng)老本”，但目前投資者也存在著三大養(yǎng)老投資誤區(qū)。第一是過(guò)度追求安全性。由于養(yǎng)老投資的特殊性，投資者往往會(huì)更看重安全性，并將資產(chǎn)主要配置在債券等固收類資產(chǎn)上，但最終導(dǎo)致收益不理想，犧牲了投資收益的增長(zhǎng)。第二是無(wú)法長(zhǎng)期堅(jiān)持。面臨市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，投資者出于恐懼心理往往傾向于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)施羅德的“全球投資者研究”，在今年2、3月因新冠疫情引發(fā)的全球市場(chǎng)大幅波動(dòng)期間， 有47%的中國(guó)投資者將大部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到了低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上，這也導(dǎo)致后續(xù)錯(cuò)失反彈機(jī)會(huì)。養(yǎng)老投資是一項(xiàng)長(zhǎng)期投資，需要投資者將目光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，在市場(chǎng)波動(dòng)中耐心堅(jiān)持以獲得更優(yōu)的養(yǎng)老投資回報(bào)。第三是從眾心理。在進(jìn)行養(yǎng)老投資時(shí)，人們存在盲從的羊群效應(yīng)。養(yǎng)老投資其實(shí)是一項(xiàng)個(gè)性化的投資行為，需要結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、養(yǎng)老投資目標(biāo)制定個(gè)性化的方案。

　　針對(duì)這些誤區(qū)，張?zhí)m建議投資者尋找專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)行靈活多元的資產(chǎn)配置，以實(shí)現(xiàn)兼顧投資的安全性和成長(zhǎng)性。目前，市場(chǎng)上已有包括保險(xiǎn)系、銀行系、基金系等不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征、不同特色的養(yǎng)老投資理財(cái)產(chǎn)品，而施羅德投資集團(tuán)長(zhǎng)期以來(lái)以多元資產(chǎn)投資見(jiàn)長(zhǎng)，這十分契合個(gè)人的養(yǎng)老投資需求。在多年來(lái)的多元資產(chǎn)投資過(guò)程中，施羅德以風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)驅(qū)動(dòng)，以結(jié)果為導(dǎo)向，能夠?yàn)橥顿Y者提供符合其投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的養(yǎng)老投資解決方案，也能憑借專業(yè)投研優(yōu)勢(shì)，為投資者充分把握不同資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)機(jī)會(huì)，創(chuàng)造良好的長(zhǎng)期養(yǎng)老投資回報(bào)。

　　事實(shí)上，施羅德投資集團(tuán)在養(yǎng)老投資領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)及顯著的優(yōu)勢(shì)，是名副其實(shí)的養(yǎng)老投資專家。一方面，施羅德始終都將養(yǎng)老金投資視為公司的核心業(yè)務(wù)之一，1947年就在英國(guó)擁有第一個(gè)養(yǎng)老金投資賬戶，2019年底時(shí)全公司管理養(yǎng)老金規(guī)模已超1800億美元。另一方面，施羅德也持續(xù)關(guān)注著養(yǎng)老話題，積極從事全球養(yǎng)老金領(lǐng)域的研究，并與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門保持溝通。

　　展望未來(lái)發(fā)展藍(lán)圖，伴隨著國(guó)內(nèi)收入水平的提高，國(guó)內(nèi)投資者對(duì)投資理財(cái)、養(yǎng)老投資需求也隨之增長(zhǎng)。張?zhí)m坦言，施羅德在中國(guó)仍將以資產(chǎn)管理為核心，同時(shí)也非?？春弥袊?guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)廣闊的發(fā)展空間，希望未來(lái)能夠有機(jī)會(huì)為中國(guó)投資者提供本土化的專業(yè)養(yǎng)老金投資管理服務(wù)。

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