抓準(zhǔn)灰犀牛 精準(zhǔn)拆彈房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)

　　日前，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，房地產(chǎn)領(lǐng)域的核心問題還是泡沫比較大，金融化泡沫化傾向比較強(qiáng)，是金融體系最大灰犀牛，很多人買房不是為了居住，而是為了投資投機(jī)，這是很危險(xiǎn)的。

　　在經(jīng)濟(jì)學(xué)語境里，灰犀牛是一種比喻，意指太過于常見以至于人們習(xí)以為常的風(fēng)險(xiǎn)，比喻大概率且影響巨大的潛在危機(jī)。

　　誠(chéng)如郭樹清所言，房地產(chǎn)的金融風(fēng)險(xiǎn)正在積累。2020年房企違約債務(wù)達(dá)222只，約是2019年的4倍，其中重點(diǎn)房企債券違約涉及金額接近170億元。而2021年，到期債務(wù)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)12448億元，同比增長(zhǎng)36%，歷史性突破萬億元大關(guān)。

　　從家庭方面而言，因購(gòu)房而形成的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)亦引起了有關(guān)方面重視。2020年4月《中國(guó)金融》雜志官方微信號(hào)刊發(fā)了央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司的調(diào)研報(bào)告《2019年中國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查》。調(diào)查顯示，我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)以實(shí)物資產(chǎn)為主，戶均253.0萬元，占家庭總資產(chǎn)的八成。實(shí)物資產(chǎn)中，74.2%為住房資產(chǎn)，戶均住房資產(chǎn)187.8萬元，占家庭總資產(chǎn)的比重為59.1%。家庭負(fù)債方面，房貸是家庭負(fù)債的基本構(gòu)成。有負(fù)債的居民家庭中，76.8%的家庭有住房貸款，占家庭總負(fù)債的比重為75.9%。

　　可見，無論房企和購(gòu)房人，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都不容小覷。

　　有鑒于此，監(jiān)管層一直在多管齊下降低風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)貝殼研究院統(tǒng)計(jì)，自2020年7月以來，有8個(gè)城市和地區(qū)總計(jì)14次發(fā)布了與購(gòu)房資格有關(guān)的政策，有22個(gè)省市總計(jì)31次發(fā)布了房地產(chǎn)貸款相關(guān)的政策，調(diào)控政策中涉及打擊假離婚、經(jīng)營(yíng)貸違規(guī)流入樓市等違規(guī)行為，通過調(diào)整首付款比例、貸款資格等手段打擊炒房。

　　在“房住不炒”的總基調(diào)指導(dǎo)下，各地方和部門因城施策，一城一策，打補(bǔ)丁堵漏洞，凡此種種就是為了防范灰犀牛。

　　然而，種種防范的措施，總有些被動(dòng)防御的意味。由于難以確認(rèn)哪只才是最可能惹麻煩的灰犀牛，因而就難以反守為攻。因此，解決問題的關(guān)鍵不是站在那里喊“看，那里有灰犀?！保侨Χ闹徊攀俏ｋU(xiǎn)的犀牛。按郭樹清的話，就是要“對(duì)問題隱患精準(zhǔn)拆彈”。“精準(zhǔn)”的意思就是，既不能“把孩子和洗澡水一起潑出去”，也要防止漏網(wǎng)之魚。畢竟，房地產(chǎn)關(guān)乎國(guó)計(jì)民生；畢竟，百姓正常的居住需求還是要保障和支持的。

　　因此，當(dāng)務(wù)之急就是，要精準(zhǔn)查出最危險(xiǎn)的灰犀牛。此前，有關(guān)方面給房企劃出了融資“三道紅線”，實(shí)際上就是對(duì)房企的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別——誰踩的線多，誰的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)就高，就要對(duì)其進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控或制訂“拆彈”預(yù)案。

　　然而，目前針對(duì)購(gòu)房端債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和監(jiān)管措施并不多。上文中提及的央行統(tǒng)計(jì)司的調(diào)研報(bào)告，以及一些大學(xué)的相關(guān)調(diào)查，也都是基于抽樣統(tǒng)計(jì)，而非普查。這樣的研究，其結(jié)論只能是“有灰犀牛”，但并不能確認(rèn)它到底在哪里。

　　由于家庭與個(gè)人資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)據(jù)尚未做到全面和透明，就給精準(zhǔn)拆彈帶來了難度。因此，健全國(guó)民的資產(chǎn)、負(fù)債以及信用風(fēng)險(xiǎn)體系是當(dāng)務(wù)之急，唯如此，才能抓準(zhǔn)灰犀牛，精準(zhǔn)拆彈房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。

　　轉(zhuǎn)自：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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