房地產(chǎn)貸款余額突破50萬億大關(guān) 不良率攀升成為“灰犀?！?/b>

　　要從根本上管控住房價，除了土地制度和稅收制度外，另一個更有效的手段是房地產(chǎn)信貸，包括房地產(chǎn)開發(fā)貸和個人住房貸款。

　　從最近三年的數(shù)據(jù)觀察，房地產(chǎn)貸款增長的空間越來越小，不論是從數(shù)據(jù)看，還是從政策的角度看。

　　因為從總體上講，房地產(chǎn)貸款還是大幅增加的，只不過央行給出的數(shù)據(jù)比較的是增速以及跟其他貸款的占比，其政策意圖是倒逼和商業(yè)銀行逐步壓縮房地產(chǎn)貸款比例和增速。

　　從今年一季度的房地產(chǎn)貸款余額看，已經(jīng)突破50萬億元大關(guān)，到了50.03萬億元，央行給出的數(shù)據(jù)是同比增長10.9%，這個可能是一個筆誤，筆者計算是同比增長8.3%，增速比去年末增速低了3.2個百分點，低于各項貸款增速4個百分點。一季度增加1.67萬億元，占同期各項貸款增量的21.7%，比上年全年水平低3.7個百分點。

　　從房地產(chǎn)貸款的余額看，一季度增速還是比較低的。但是我們具體到個人住房貸款，增速卻是相當(dāng)驚人的。

　　央行的公布的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度個人住房貸款余額35.67萬億元，同比增長14.5%，增速比上年末只是低了0.1個百分點。

　　而2020年一季度個人住房貸款余額31.15萬億元，同比增長15.9%， 比上年末低0.8個百分點。

　　再看2019年，個人住房貸款余額26.87萬億元，同比增長17.6%，增速比上年末低0.2個百分點。

　　從以上數(shù)據(jù)可以看出，盡管一直持續(xù)壓降個人住房貸款余額增速，但即使如此，這個增速也是很可觀的，因為基數(shù)太大，到了2021年一季度，可謂降無可降。

　　個人住房貸款增速如此之高，而整個房地產(chǎn)貸款余額增速卻只有8.3%，這是由于壓降了房地產(chǎn)開發(fā)貸款，尤其是保障房貸款。

　　2021年一季度末，房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額12.42萬億元，同比增長4.4%，增速比上年末低1.7個百分點。其中，保障性住房開發(fā)貸款余額4.72萬億元，同比減少0.2%，增速比上年末低1.2個百分點。保障性住房開發(fā)貸款余額是減少的，這在整個房地產(chǎn)貸款中是罕見的。前兩年的房地產(chǎn)開發(fā)貸款和保障性住房開發(fā)貸款的增速都是下降的，這為個人住房貸款留足了空間。

　　4月16日，銀保監(jiān)會統(tǒng)信部副主任劉志清在中國銀保監(jiān)會2021年一季度新聞發(fā)布會上透露，房地產(chǎn)貸款增速進(jìn)一步下降，一季度末降至12%，為八年以來的最低水平，繼續(xù)低于各項貸款增速。

　　不知道這個數(shù)據(jù)統(tǒng)計跟央行的統(tǒng)計口徑是否相符，不過房地產(chǎn)貸款增速下降是肯定的，而總量余額近一步擴(kuò)大也是肯定的。

　　其實，這幾年提倡房住不炒，政府對于房地產(chǎn)的調(diào)控看起來是越來越嚴(yán)厲了，比如最近各大城市對于經(jīng)營貸違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域的查處，就是非常嚴(yán)格的。

　　監(jiān)管對于銀行的房地產(chǎn)貸款是嚴(yán)格管控的，房地產(chǎn)貸款目前類似一個政府背書的剛性兌付，商業(yè)銀行只要進(jìn)行房地產(chǎn)貸款配置，則一定是賺錢的，而且風(fēng)險很小，所以商業(yè)銀行配置房地產(chǎn)貸款的激勵是很強(qiáng)的。

　　但是這一定可能已經(jīng)被即將證偽，比如，上海銀行2020年年報顯示，截至2020年底其不良貸款率為1.22%，比2019年上升了0.06個百分點。年報顯示，上海銀行房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款金額為37.47億，不良貸款率為2.39%，比2019年的0.1%增長了22.9倍。

　　4月16日，中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司《中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告(2021)》顯示，從年報披露情況看，大型國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行房地產(chǎn)不良貸款余額顯著上升，由2019年486億元升至2020年729億元，增幅50%。同時期，房地產(chǎn)貸款余額由4.64萬億元升至5.17萬億元，增幅11%。

　　大型國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行房地產(chǎn)不良貸款率顯著上升，由2019年1.05%升至2020年1.41%，房地產(chǎn)不良貸款率和余額出現(xiàn)“雙升”。中信銀行、渤海銀行、交通銀行、工商銀行、浦發(fā)銀行房地產(chǎn)不良貸款率升幅顯著高于平均水平。該《報告》把房地產(chǎn)企業(yè)違約頻發(fā)等稱為“灰犀?！薄?/p>

　　房地產(chǎn)不良貸款增加的原因有兩個：一個是隨著經(jīng)濟(jì)增速下滑，居民可支配收入下降；另一個是監(jiān)管一致在嚴(yán)格監(jiān)管房地產(chǎn)貸款，許多以前的貸款如果發(fā)生不良，很難通過展期或者續(xù)貸近一步盤活。

　　從央行披露的數(shù)據(jù)看，盡管每年房地產(chǎn)貸款增速都在下降，但是總量是在擴(kuò)大，并且降幅正在縮小，這也是為了盡量避免房地產(chǎn)貸款風(fēng)險過于集中暴露。

　　轉(zhuǎn)自：華夏時報

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