剛剛批復！又一家大型基金公司股權(quán)激勵來了

　　圣誕節(jié)晚間，一則發(fā)布文件引起基金行業(yè)廣泛關(guān)注。

　　12月25日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布文件顯示，廣發(fā)基金股權(quán)變更獲批，意味著又一家大型基金公司股權(quán)激勵實現(xiàn)突破。

　　廣發(fā)基金公司是成立于2003年8月的中國基金業(yè)第30家基金公司，2020年三季度最新非貨幣基金月均規(guī)模排名第三(基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù))，一舉一動都備受行業(yè)關(guān)注。此次廣發(fā)基金新增了5家員工持股平臺——嘉裕元、嘉裕祥、嘉裕禾、嘉裕泓、嘉裕富，認購廣發(fā)基金1409.80萬元的新增注冊資本，主要用于激勵廣發(fā)基金高管及核心員工。

　　據(jù)悉，目前行業(yè)內(nèi)實行股權(quán)激勵的公司已經(jīng)超過20家，股權(quán)激勵等方案或有助于優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，為公司長遠發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

　　廣發(fā)基金股權(quán)變更獲批

　　12月25日正是圣誕節(jié)，廣發(fā)基金喜迎一個大禮包。證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于核準廣發(fā)基金管理有限公司變更股權(quán)的批復》。

　　據(jù)公告顯示，廣發(fā)基金此前報送的《股權(quán)重大變更的申請報告》及相關(guān)文件收悉。根據(jù)《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》(證監(jiān)會令第84號)等有關(guān)規(guī)定，經(jīng)審核批復，核準嘉裕元(珠海)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉裕祥(珠海)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉裕禾(珠海)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉裕泓(珠海)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉裕富(珠海)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，認購廣發(fā)基金的新增注冊資本。

　　公告同時要求，廣發(fā)基金公司及各股東應當按規(guī)定及時辦理工商變更登記等相關(guān)事宜，完善公司治理結(jié)構(gòu)，維護公司及基金份額持有人的合法權(quán)益。

　　實際上，在此前9月10日，廣發(fā)基金就申請變更旗下公司股權(quán)，也就是說為歷時三個半月的股權(quán)變更申請終于落下了帷幕。

　　對此，廣發(fā)基金表示，實施員工持股是公司響應行業(yè)文化建設(shè)號召，進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)的舉措，有利于提升核心人才團隊的穩(wěn)定性，激發(fā)人才效能。通過完善長效激勵約束機制，為更好地實現(xiàn)基金份額持有人、股東方和員工利益的長期一致提供有力的制度保障。

　　廣發(fā)基金致力于打造值得客戶信賴的領(lǐng)先全能型資產(chǎn)管理公司，本次員工持股的落地為公司長期穩(wěn)定發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)，公司將心系托付，更好地為基金持有人創(chuàng)造價值。

　　新增五家有限合伙企業(yè)合計10%

　　激勵核心員工

　　根據(jù)公告，認購完成后，廣發(fā)基金新股東為五家合伙企業(yè)，股東數(shù)量也從原來的4家增加到9家。這五家合伙企業(yè)分別為嘉裕元、嘉裕祥、嘉裕禾、嘉裕泓、嘉裕富(珠海)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，持股比例分別為3.87%、2.23%、1.55%、1.19%、1.16%，合計達到10%。這五家公司合計認購廣發(fā)基金1409.80萬元的新增注冊資本，認購完成之后，廣發(fā)基金的注冊資本金業(yè)增至14097.8萬元。

　　對比此前廣發(fā)基金的股權(quán)結(jié)構(gòu)，股東方中廣發(fā)證券、烽火通信、前海香江金控、廣州科技金融創(chuàng)新投資控股出資比例分別減少了6.06%、1.58%、1.58%、0.79%。

　　行業(yè)內(nèi)多采取有限合伙企業(yè)做員工持股平臺，一般員工通過合伙企業(yè)合計間接持有公司股份。通過天眼查發(fā)現(xiàn)，這五家企業(yè)基本都是2020年9月份設(shè)立，涉及廣發(fā)基金多位高管、投研人員，以及各大部門核心骨干等，從天眼查的股東信息看，此次股權(quán)激勵對象或超過百人。

　　成立于2003年的廣發(fā)基金，一直位居行業(yè)第一梯隊。中國基金業(yè)協(xié)會2020年三季度“基金管理機構(gòu)非貨幣理財公募基金月均規(guī)模排名20強”數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，廣發(fā)基金非貨公募基金月均規(guī)模為4450.25億元，位居行業(yè)第三。

　　投資業(yè)績是基金公司發(fā)展的基礎(chǔ)，近幾年廣發(fā)基金投資業(yè)績，特別是主動權(quán)益類投資業(yè)績的爆發(fā)，為投資者創(chuàng)造了優(yōu)異的回報。2019年，廣發(fā)旗下基金經(jīng)理劉格菘所管理三只產(chǎn)品，包攬了年度業(yè)績的前三基金，投資業(yè)績超過100%。2020年業(yè)績也較好，據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至12月18日，廣發(fā)基金旗下主動管理的權(quán)益類基金有59只產(chǎn)品(AC分開計算，下同)年內(nèi)凈值增長率超過40%，7只產(chǎn)品超過80%，廣發(fā)高端制造A、廣發(fā)鑫享2只產(chǎn)品實現(xiàn)年內(nèi)翻倍。

　　廣發(fā)基金此次股權(quán)變更獲得通過，意味著大型基金公司的股權(quán)激勵又下一程。從三季度末數(shù)據(jù)看，目前行業(yè)前十大基金公司，易方達、匯添富、南方等基金公司已經(jīng)陸續(xù)實施了員工股權(quán)激勵機制，對公募行業(yè)做好管理創(chuàng)新、激勵人才，更好促進行業(yè)發(fā)展。

　　從今年情況看，一批采取股權(quán)激勵的大型基金公司，發(fā)展速度非常快。行業(yè)內(nèi)談及原因時，也經(jīng)常提及和實施員工持股或股權(quán)激勵計劃有關(guān)，這樣有助于形成基金份額持有人、股東與員工長期利益一致的有效機制，激活員工的積極性。

　　實施股權(quán)激勵公司超20家

　　更多在路上

　　實際上，這并非今年首例申請股權(quán)激勵的情況，早在4月份，東方基金申請股權(quán)變更，實施股權(quán)激勵就已獲通。

　　新批復的東方基金股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，包括天津匯智長行企業(yè)管理咨詢中心在內(nèi)的三家員工持股平臺認購新增注冊資本3333萬元，合計持有東方基金10%股份。天眼查信息顯示，上述3家合伙企業(yè)涉及東方基金董事長、總經(jīng)理及核心投研骨干在內(nèi)29人，合計認繳出資額5435萬元。

　　2013年6月1日，修訂通過的“新《基金法》”正式施行，其中規(guī)定允許公募基金公司可以實行專業(yè)人士持股計劃，建立長效激勵約束機制。這直接激活了行業(yè)股權(quán)激勵熱情，股權(quán)激勵也由點及面展開。

　　據(jù)基金君不完全統(tǒng)計，在公募基金行業(yè)，迄今已經(jīng)有超過20家公司施行股權(quán)激勵以及員工持股計劃(不統(tǒng)計個人持股)。

　　中歐基金是業(yè)內(nèi)首家嘗試高管股權(quán)激勵的基金公司，且經(jīng)歷數(shù)次股權(quán)變化，公司高管持股比例不斷提高，目前包括董事長竇玉明在內(nèi)多名高管及員工的持股平臺合計持股比例超過30%，超過了第一大股東——意大利意聯(lián)銀行股份合作公司25%的持股比例。

　　易方達及南方基金股權(quán)激勵也在去年雙雙落地。去年年末，證監(jiān)會核準珠海祺榮寶、珠海祺泰寶等6家員工持股平臺作為易方達新增股東，上述6個員工持股平臺合計持有易方達基金9.39%股份。

　　去年7月，南方基金也成功實施股權(quán)激勵，南方基金也是“老十家”中首家“破局”股權(quán)激勵的基金公司，當時批復的股權(quán)變更顯示，新增的4家員工持股平臺占南方基金股權(quán)比8.53%。

　　此外，2017年12月，銀華基金完成增資擴股，成立了杭州銀華聚義投資合伙企業(yè)(有限合伙)等三個員工持股有限合伙企業(yè)，合計持有銀華基金9.99%股權(quán)。

　　行業(yè)內(nèi)對股權(quán)激勵的關(guān)注度也非常高。一家實施激勵的基金公司總經(jīng)理表示，從公司發(fā)展來看，股權(quán)激勵作為一種制度創(chuàng)新，的確起到了兩個重要的作用，一是保持了公司管理團隊和骨干員工的穩(wěn)定性，公司的離職率遠遠低于行業(yè)平均水平，能夠同舟共濟、榮辱與共。二是會更重視風險控制，穩(wěn)健持續(xù)經(jīng)營。但他也認為，股權(quán)激勵是留住優(yōu)秀人才的一種方式，并非是“有了股權(quán)激勵就是靈丹妙藥”。

　　“相比新成立的基金公司，規(guī)模較大的老牌基金公司目前凈資產(chǎn)都很高，根據(jù)每年的凈利潤估算，凈資產(chǎn)收益率大概在10%左右，這樣的股權(quán)收益率對于公司中后臺人員來說吸引力不錯，但對于投資經(jīng)理而言，吸引力相對弱一些?！币晃换鸸救耸糠Q。

　　基金行業(yè)最核心的資產(chǎn)是人才，股權(quán)激勵已經(jīng)成為新設(shè)立基金公司的“標配”，未來也可能有老基金公司設(shè)置股權(quán)激勵等方案。越來越多基金公司實施員工持股計劃將對基金業(yè)產(chǎn)生深遠影響，對提升公募基金公司治理結(jié)構(gòu)，促進基金公司的長遠可持續(xù)發(fā)展有著積極作用。

　　目前也有多家基金公司申請股權(quán)變更，背后可能也存在涉及員工持股計劃，其中不乏睿遠等備受行業(yè)關(guān)注的基金公司。

　　目前證監(jiān)會“基金管理公司變更5%以上股權(quán)及實際控制人審批”表格上，有12家基金公司。其中登上這個表格有兩個原因，一是變更持有百分之五以上股權(quán)的股東；二是變更基金管理公司的實際控制人。這12家公司中可能就有下一家進行員工持股計劃落地的公司。

　　轉(zhuǎn)自：中國基金報

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