長信價值藍籌兩年年內(nèi)收益墊底 基金經(jīng)理吳廷華成權益團隊最短板

　　2020年，諾安成長因特立獨行的投資風格多次登上熱搜榜，長信基金老將安昀還一度怒懟押寶單一行業(yè)的投資行為，并被媒體大肆報道，由此這家上海的老牌基金公司也成為聚光燈下的焦點。

　　不過，這位長信基金權益團隊的領軍人物或許更應該關注自家公司基金經(jīng)理情況。

　　《全球財說》發(fā)現(xiàn)，長信價值藍籌兩年目前的情況就尤其不妙，這只成立于2018年8月的基金年內(nèi)凈值增長率僅為5.36%，慘淡的業(yè)績在同類產(chǎn)品的排名中墊底。

　　同時作為定開式產(chǎn)品，產(chǎn)品規(guī)模在9月30日時也僅有0.18億元，清盤的利劍高懸空中。

　　長信價值藍籌業(yè)績慘淡

　　基金經(jīng)理吳廷華成為“最短板”

　　長信基金官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，基金經(jīng)理吳廷華在產(chǎn)品成立兩個月后就加入與基金經(jīng)理葉松共同管理，但葉松于2019年9月后便不再管理該基金，由吳廷華獨自管理。值得關注的是，這只基金也是目前吳廷華在長信基金所管理的唯一基金。

　　此前他所管理的長信價值優(yōu)選和長信先機兩年均在2020年3月31日卸任，天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，這兩只基金吳廷華的最終任職回報分別為19.77%和-7.11%。

　　此后，雖然集中精力管理長信價值藍籌兩年，但該基金繼2019年全年錄得16.77%的凈值增長率后，今年最新的凈值增長率僅為5.36%，同類排名較去年全年更為靠后。

　　這或許就要從基金經(jīng)理的重倉股選擇上尋找原因。

　　長信價值藍籌兩年所設定的對標業(yè)績基準是滬深300指數(shù)(5093.864,50.93,1.01%)(5093.8637,50.93,1.01%)收益率和中債綜合指數(shù)收益率各占一半。

　　從連續(xù)多個季度的選股看，《全球財說》發(fā)現(xiàn)雖然吳廷華嚴格遵守了基金契約要求，但是卻并沒有隨主流擁抱科技、醫(yī)藥、白酒等熱門板塊，相反選擇了多只偏防御低波動屬性的股票來構(gòu)成十大重倉行列。

　　由于基金四季報還未披露，三季報顯示，基金經(jīng)理所選擇的十只重倉股竟然沒有一只年內(nèi)漲幅突破10%，包括建設銀行(6.230,-0.02,-0.32%)、萬科A(28.380,-0.14,-0.49%)、中南傳媒(9.620,0.08,0.84%)、旺能環(huán)境(15.370,0.23,1.52%)、景旺電子(30.100,0.70,2.38%)等5只股票年內(nèi)至今漲幅仍為負數(shù)。截至2020年9月30日，該基金的股票倉位僅為25.91%。

　　聽聽基金經(jīng)理的表述，吳廷華指出高估值是時間的敵人，不會因為成長本身就什么價格都接受。但就選股風格而言，基金經(jīng)理似乎有些謹慎過頭。

　　從基金經(jīng)理的過往經(jīng)歷看，吳廷華曾在長城基金、建信人壽等多家資產(chǎn)管理公司任職，操盤風格體現(xiàn)得過于保守，從而也就錯失了結(jié)構(gòu)性牛市中多個行業(yè)的機會。

　　《全球財說》同時發(fā)現(xiàn)，吳廷華卸任的兩只基金今年業(yè)績表現(xiàn)同樣不佳。

　　其中，長信價值優(yōu)選混合2020年到目前的凈值增長率為21.82%;長信先機兩年的業(yè)績同樣不佳，繼2019年全年實現(xiàn)凈值增長率12.48%后，目前今年年內(nèi)的凈值增長率也不過是6.76%，整體都落在非常靠后的陣營中。

　　權益基金經(jīng)理欠缺王牌

　　2021年爆款產(chǎn)品人選難定

　　業(yè)績不佳一定程度源于吳廷華的任職年限較為欠缺，接替他管理兩只產(chǎn)品的張子喬和吳暉同樣也不是經(jīng)驗豐富的老江湖，張子喬的任職時間還不到150天，吳暉的任職時間也不過1年半左右。

　　長信基金官網(wǎng)的首頁，分別列著安昀、左金保、李家春和黃韻四位基金經(jīng)理。

　　作為公司研究發(fā)展部總監(jiān)，安昀大體可以算是公司權益類基金經(jīng)理的一號人物，雖然他所掌管的產(chǎn)品今年業(yè)績表現(xiàn)較為出色，但是目前在管基金總規(guī)模約為38.49億元，還比不上一只爆款基金的規(guī)模。

　　而且，由安昀管理的新品長信消費升級混合在11月初成立，可兩類份額合計募集資金規(guī)模也不到10億元。

　　除安昀外，左金保主要管理量化產(chǎn)品，李家春是公司固收團隊名將，黃韻管理的基本也是絕對收益偏低風險的產(chǎn)品。

　　主動權益類基金經(jīng)理中，《全球財說》發(fā)現(xiàn)，目前任職時間最長的，并不是公開批評諾安成長風格極端的安昀，老將葉松任職時間已達到9年半。

　　葉松目前在管產(chǎn)品有3只，其中長信睿進年內(nèi)凈值增長率不到10%，且長信企業(yè)精選定開年內(nèi)凈值增長率不到30%，此外長信增利動態(tài)策略的年內(nèi)凈值增長率是40%出頭的水平。業(yè)績直接掛鉤的是規(guī)模，葉松現(xiàn)任的基金資產(chǎn)總規(guī)模是24.27億元。

　　2020年，長信基金的主動權益類新品僅有安昀管理的長信消費升級，同時新品的發(fā)行成績較為一般，2021年長信基金又會派誰來打響頭炮呢?（ 作者:齊向陽）

　　轉(zhuǎn)自：全球財說

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