市場前景廣闊 基金扎堆布局年金投資

　　2020年，有業(yè)績統(tǒng)計的145只權(quán)益年金養(yǎng)老金產(chǎn)品中，67只全年回報超50%，98.6%的產(chǎn)品實現(xiàn)正收益。年金權(quán)益投資比例未來將不斷提升，年金投資也成了不少基金公司重點發(fā)力的業(yè)務(wù)。不少基金公司成立了專門的養(yǎng)老金投資部，不斷優(yōu)化管理架構(gòu)和投資管理框架。隨著越來越多的年金資金進入市場，年金的投資理念也逐漸成熟。

　　投資成績單靚麗

　　2020年12月30日，人力資源和社會保障部發(fā)布消息，近期印發(fā)《關(guān)于調(diào)整年金基金投資范圍的通知》，提高了權(quán)益類資產(chǎn)投資比例上限，明確年金基金財產(chǎn)投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的40%，投資比例上限提高了10個百分點。按現(xiàn)有年金市場規(guī)模測算，本次權(quán)益投資比例上限的提高，理論上將帶來3000億元的增量資金。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，近兩年的年金權(quán)益投資成績單靚麗，或是提高年金權(quán)益投資比例上限的重要原因。中國證券報記者梳理數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，2020年全年，在有業(yè)績統(tǒng)計的145只投資于權(quán)益資產(chǎn)的年金養(yǎng)老金產(chǎn)品中，143只取得了正收益。有67只年金養(yǎng)老金產(chǎn)品全年回報超50%。位居年金養(yǎng)老金產(chǎn)品業(yè)績榜首的是工銀瑞信新財富絕對收益，2020年業(yè)績翻倍，達117.81%；緊隨其后的是平安養(yǎng)老管理的3只年金養(yǎng)老金產(chǎn)品，2020年回報均超90%。

　　年金投資的廣闊市場更是被機構(gòu)投資者所看好。“年金作為養(yǎng)老金第二支柱，包括企業(yè)年金和職業(yè)年金，企業(yè)年金目前已基本全部委托給機構(gòu)進行投資，但職業(yè)年金的委托近幾年才剛剛開始，這個市場非常廣闊?！北本┮晃换鸾?jīng)理表示：“未來幾年，年金養(yǎng)老金將有相當大體量的資金進入市場，并且這一趨勢不可阻擋。對于國家來說，養(yǎng)老金的投資收益率將逐步提高；而大量長錢的涌入將更加有利于資本市場的發(fā)展。”

　　搶灘年金管理業(yè)務(wù)

　　面對廣闊的年金投資市場，有的基金公司甚至成立了專門的部門負責此項業(yè)務(wù)?！肮据^早之前就對年金業(yè)務(wù)的架構(gòu)做出重大調(diào)整，將年金業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入投研實力強大的固定收益部，并成立養(yǎng)老金投資部牽頭負責年金投資業(yè)務(wù)?！便y華基金相關(guān)業(yè)務(wù)負責人表示。

　　此外，上述銀華基金相關(guān)業(yè)務(wù)負責人介紹，針對企業(yè)年金、職業(yè)年金的風險收益特征，銀華基金從管理架構(gòu)和投資管理框架上對年金投資管理進行了創(chuàng)新探索：首先，在資產(chǎn)配置方面，公司在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上確立了長期價值投資的理念，充分利用資產(chǎn)配置的優(yōu)勢并挖掘各個細分領(lǐng)域資產(chǎn)的超額收益機會，有效提高了組合收益的穩(wěn)定性；其次，在人員配備方面，公司把養(yǎng)老金投資業(yè)務(wù)打造成開放平臺，公司內(nèi)優(yōu)秀的投資人員均可參與到養(yǎng)老金投資業(yè)務(wù)中來；第三，在投資工具上，公司完善了養(yǎng)老金產(chǎn)品的產(chǎn)品序列，使企業(yè)年金的資產(chǎn)配置工具豐富度大大提升，這也有效提高了企業(yè)年金產(chǎn)品的資產(chǎn)配置效率；第四，在投后管理方面，公司強化了養(yǎng)老金業(yè)務(wù)在客戶、銷售、投資等環(huán)節(jié)上的溝通工作，提升年金客戶的滿意度。

　　隨著越來越多的年金資金進入市場，年金的投資理念也逐漸成熟。一位北京的基金經(jīng)理表示：“之前，年金投資比較注重短期業(yè)績，不過，由于社保的長期投資業(yè)績較好，年金投資也會慢慢受到社保的影響，雖然過程很長，但總體來看在向好的方向發(fā)展?！保ㄗ髡撸簭埩柚?/p>

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

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