券商系第14張公募基金管理牌照獲批 多家券商仍在排隊申請

　　目前，拓寬公募基金業(yè)務(wù)鏈條已成為券商資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要發(fā)力點之一。

　　新年伊始，又一家券商獲公募基金“入場券”。至此，持有公募基金牌照的券商系隊伍已增至14家。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示：券商擁有公募基金牌照后，可以更好地擴(kuò)大發(fā)展其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，為財富管理條線提供更多的特色化產(chǎn)品，為券商提供了一個重要的業(yè)務(wù)增長點。

　　當(dāng)前，居民儲蓄向資本市場大轉(zhuǎn)移的趨勢已經(jīng)形成，2020年，A股市場雖然沒有出現(xiàn)大牛市，但公募基金的發(fā)行規(guī)模節(jié)節(jié)攀升，前11個月已突破3萬億元，大量居民儲蓄正在通過購買基金而進(jìn)入股市。券商擁有公募基金管理牌照后，無疑將受益于居民儲蓄的轉(zhuǎn)移。

　　國泰君安資管

　　獲公募基金管理人資格

　　2021年1月3日晚間，證監(jiān)會核準(zhǔn)國泰君安全資子公司國泰君安資管公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格。

　　此前，不少頭部券商受制于“一參一控”政策的限制，無法申請公募基金牌照。直到2020年7月31日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》，允許同一主體同時控制一家基金公司和一家公募持牌機(jī)構(gòu)。隨后，擁有5721.58億元資管規(guī)模的國泰君安資管向證監(jiān)會遞交開展公募基金管理業(yè)務(wù)資格的申請。

　　《證券日報》記者翻閱證監(jiān)會網(wǎng)站后發(fā)現(xiàn)，在資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募基金管理業(yè)務(wù)資格審批表中，國泰君安資管申請材料的接收日為2020年8月14日。這意味著，從遞交資料到獲批，國泰君安資管用時不到5個月時間，就成功獲批公募基金牌照。而此次獲批，距離上次中泰證券獲批公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格已過去3年之久。

　　從券商資管業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，資管新規(guī)的發(fā)布與實施，大大壓縮了券商的通道業(yè)務(wù)，強化主動管理能力已成為券商發(fā)展資管業(yè)務(wù)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。截至目前，已有不少券商資管的主動管理能力已初顯轉(zhuǎn)型成效。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中基協(xié)”)發(fā)布的2020年三季度證券公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，國泰君安的資管規(guī)模排名第三，為5721.58億元，僅次于中信證券和招商資管。其中，國泰君安資管的主動管理資產(chǎn)規(guī)模為3586.39億元，僅次于中信證券排名第二，占國泰君安資管總規(guī)模的比例達(dá)62.68%。

　　同時，國泰君安在券商資管產(chǎn)品公募化改造方面也進(jìn)展較快。2020年半年報顯示，國泰君安資管繼首批獲得大集合公募改造試點資格后，截至去年6月底，已累計完成4只大集合產(chǎn)品的公募化改造。從經(jīng)營業(yè)績來看，2020年上半年，國泰君安資管實現(xiàn)營業(yè)收入10.05億元，實現(xiàn)凈利潤3.74億元。截至2020年6月30日，國泰君安資管總資產(chǎn)為69.09億元，凈資產(chǎn)為54.87億元。

　　在獲得公募基金牌照后，國泰君安方面表示，將按照法律法規(guī)以及批復(fù)要求，盡快完成籌備工作，并在換領(lǐng)經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證后，開展公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)。

　　五礦證券等多家券商

　　仍在排隊申請

　　在國泰君安資管公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格獲批后，目前持有公募基金牌照的券商系隊伍已增至14家，包括華融證券、山西證券、國都證券、東興證券、北京高華、中銀證券等6家券商，以及東證資管、浙商資管、渤海匯金、財通資管、長江資管、華泰資管、中泰資管、國泰君安資管等8家券商資管子公司。

　　一家上市券商負(fù)責(zé)資管投資業(yè)務(wù)的總經(jīng)理在接受《證券日報》記者采訪時表示：“資管新規(guī)延期，結(jié)合‘一參一控’限制的放寬，為券商資管申請公募基金牌照提供了更多便利。券商申請公募基金牌照，有利于資管業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展。首先，大部分券商資管業(yè)務(wù)目前仍局限于固收類產(chǎn)品，在打破剛兌的環(huán)境下，監(jiān)管層鼓勵券商資管業(yè)務(wù)向權(quán)益產(chǎn)品傾斜，但受募集方式等因素的限制，目前券商資管在權(quán)益投資方面表現(xiàn)平平。公募基金牌照的發(fā)放，有望逐漸改善這一格局。其次，獲得公募基金牌照后，將有更多銀行、社保、保險領(lǐng)域資金進(jìn)入券商資管，為券商資管規(guī)模的提升打開了大門。第三，有助于監(jiān)管的合規(guī)透明?！?/p>

　　多家券商內(nèi)部人士向《證券日報》記者透露，已開始籌備或有意愿申請公募基金牌照。其中，五礦證券、華金證券先后于2019年11月和2020年8月提交公募基金管理資格牌照申請，目前仍在排隊中。

　　中信改革發(fā)展研究基金會研究員趙亞赟在接受《證券日報》記者采訪時表示，“‘一參一控’松綁后，券商申請公募基金牌照自然會加速，對小券商的收購也會全面展開。券商獲得公募基金牌照后，將對基金業(yè)形成一定沖擊。因此，基金公司也會設(shè)法拓寬募資渠道。此外，銀行、信托、保險等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，以及一些大型互聯(lián)網(wǎng)科技公司，也可能會積極申請基金銷售資格。”

　　上述接受記者采訪的券商資管投資總經(jīng)理透露稱：“擁有公募基金牌照，應(yīng)該是各家券商資管的共同心聲。我們也有此計劃，但需要各項指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管要求后方能申請。從長期來看，券商或許能夠借助線下營業(yè)部的優(yōu)勢，瓜分部分基金公司的客戶”。（作者：周尚伃）

　　轉(zhuǎn)自：證券日報

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