“無酒不歡”的基金翻車了，“不愛喝酒”的基金則躲過一劫。
隨著近日白酒股連續(xù)大跌，重倉白酒股的基金，與“不愛喝酒”的基金之間出現(xiàn)一定分化。不少以配置消費(fèi)類個股為主的基金凈值大幅下滑，有的甚至跌幅超過8%。其中“白酒男神”(易方達(dá)張坤)“醫(yī)藥女神”(中歐葛蘭)管理的基金跌幅都為較大。
“份額珍貴，當(dāng)ikun太難了”，張坤又“限流”了。據(jù)2月23日晚易方達(dá)基金最新公告顯示，易方達(dá)中小盤暫停申購，同步實施大額分紅。在此次市場風(fēng)格大變的時候，傳遞出什么信號？
千億基金經(jīng)理張坤管理的易方達(dá)中小盤停止申購
2月23日晚間，“公募一哥”千億基金經(jīng)理張坤管理的易方達(dá)中小盤混合型證券投資基金發(fā)布公告稱，為了基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金份額持有人利益，自2月24日起暫停易方達(dá)中小盤混合型證券投資基金在非直銷銷售機(jī)構(gòu)、本公司網(wǎng)上直銷系統(tǒng)的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)。該基金恢復(fù)申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)的具體時間將另行公告。
此外，易方達(dá)中小盤還發(fā)了分紅公告，收益分配基準(zhǔn)日為2月19日，分紅方案為9元/10份基金份額，基準(zhǔn)日基金份額凈值為10.4276元。權(quán)益登記日2021年2月25日，現(xiàn)金紅利發(fā)放日2021年2月26日。
值得一提的是，2020年以來，易方達(dá)中小盤曾多次限制大額申購。
2020年9月17日，易方達(dá)基金公告，將易方達(dá)中小盤交易限額從100萬元調(diào)整到5萬元。
2020年11月23日，易方達(dá)公告，自11月26日起，單日單個基金賬戶在非直銷機(jī)構(gòu)累計申購金額不應(yīng)超過5000元。
今年2月10日，易方達(dá)基金再次公告，自2月22日起，限制易方達(dá)中小盤在非直銷銷售機(jī)構(gòu)、網(wǎng)上直銷系統(tǒng)調(diào)整大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)金額，由“單日單個基金賬戶在非直銷銷售機(jī)構(gòu)累計申購(含定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入)本基金的金額不超過2千元(含)”調(diào)整為“單日單個基金賬戶在非直銷銷售機(jī)構(gòu)累計申購(含定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入)本基金的金額不超過1千元(含)”。
據(jù)2020年基金四季報顯示，易方達(dá)基金張坤在管主動權(quán)益類基金總規(guī)模達(dá)1255.11億元，張坤成為公募基金史上第一位在管主動權(quán)益類基金規(guī)模超千億的基金經(jīng)理，一舉超越廣發(fā)基金劉格菘，占據(jù)“公募一哥”寶座。
公開資料顯示，張坤2008年加入易方達(dá)基金，曾任易方達(dá)基金行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理、研究部總經(jīng)理助理?，F(xiàn)任易方達(dá)基金副總經(jīng)理級高級管理人員、權(quán)益投資決策委員會委員。
數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日，張坤管理的易方達(dá)中小盤以386.40%的收益率，成為全市場近五年來收益率最高的主動權(quán)益類基金。
知名基金經(jīng)理“閉門謝客”傳遞了什么信號？
業(yè)內(nèi)人士表示，基金經(jīng)理對管理規(guī)模有多方面考慮，包括原有持有人的利益、下一步資金配置的策略等。基金公司對部分產(chǎn)品的申購進(jìn)行管理，總體是希望保持合適的規(guī)模，引導(dǎo)投資者形成合理收益預(yù)期。
白酒股大跌下
超400只基金單日跌幅超過5%
本周一收盤之后，部分投資者紛紛表示，不敢打開凈值看了，暫時把眼睛閉起來。
確實，白酒股近期的連續(xù)下跌，消費(fèi)板塊的集體下挫，不僅讓一些追高的散戶套牢，一些重倉持有白酒股的公募基金也很“受傷”。 其中貴州茅臺周一的跌幅達(dá)6.99%，釀酒行業(yè)指數(shù)的跌幅更是達(dá)7.67%。
數(shù)據(jù)顯示，如果只看普通股票型、偏股混合型以及靈活配置型基金，周一就有超400只基金(AC不合并)的凈值跌幅超過5%，有的基金單日跌幅竟然還超過了釀酒行業(yè)的指數(shù)跌幅。
具體來看，易方達(dá)為當(dāng)前重倉白酒比較多的基金公司之一，這其中又以該公司旗下基金經(jīng)理張坤比較典型。
作為當(dāng)前的主動權(quán)益類公募規(guī)?！耙桓纭?，由于白酒股大跌，張坤旗下管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選22日凈值大跌5.13%，創(chuàng)近5年第二大跌幅，這一凈值跌幅也為最近7個月最大。
資料顯示，易方達(dá)藍(lán)籌精選基金是張坤管理的基金中，規(guī)模最大的一只基金。根據(jù)該基金的2020年四季報，2020年底，基金前十大重倉股中白酒扎推，有4只都是白酒股，分別為貴州茅臺、洋河股份、五糧液、瀘州老窖。
張坤管理的另一只規(guī)模較大的基金易方達(dá)中小盤昨天凈值也大幅下跌4.44%。截至去年四季度末，該基金前十大重倉股中，持倉市值排名前4位的均是白酒股，分別為貴州茅臺、洋河股份、瀘州老窖、五糧液。
實際上，“愛喝酒”并非“公募一哥”張坤獨(dú)好，其他眾多基金經(jīng)理在最近幾年也對酒類股偏愛有加。
比如鵬華基金王宗合也是一位對酒類股頗為偏愛的基金經(jīng)理，其管理的多只基金大力重倉白酒。以其管理的鵬華匠心精選為例，去年四季度末前十大重倉股中，白酒股也占了4只，分別為貴州茅臺、五糧液、山西汾酒、古井貢酒，昨天該基金A類份額凈值大跌5.28%。
再比如明星經(jīng)理景順長城的劉彥春，其管理的景順長城鼎益昨天凈值跌幅達(dá)6.14%，而在其去年底的10大重倉股中，同樣也包含了4只白酒個股，另外還有多只消費(fèi)類個股。周一從支付寶平臺的凈值估算來看，該基金的凈值估算為-5.86%，但最終跌幅達(dá)6.14%，可見重倉方向并沒有明顯變化。
還有白酒倉位更集中的，當(dāng)然凈值跌幅也更狠。
益民基金旗下的益民品質(zhì)升級和益民創(chuàng)新優(yōu)勢，周一這兩只基金的跌幅分別為8.02%和7.74%，從這兩只基金的重倉股來看，白酒類個股的占比相當(dāng)高。
以益民品質(zhì)升級為例， 根據(jù)2020年四季度末數(shù)據(jù)， 益民品質(zhì)升級基金前十大重倉股中滿屏就是白酒了，白酒股獨(dú)占7只，高于去年三季度末的5只，而且7只酒類個股中，有6只個股的持倉占凈值資產(chǎn)的比超過8%，而從周一的跌幅來看，該基金顯然是沒有在近期做太多的調(diào)倉。
“不喝酒的”基金逆勢飄紅
除了這些基金，周一還有部分基金不僅沒有下跌，反而是逆勢飄紅，那么這些基金是不是調(diào)倉了呢？
數(shù)據(jù)顯示，在普通股票型、偏股混合型基金中，周一也有超百只基金(AC不合并)的凈值是逆勢上漲，不過這其中有部分是新基金，周一呈現(xiàn)的其實是近一周的收益。
進(jìn)一步細(xì)化來看，飄紅的老基金中，基本上可分為幾類，一是資源類基金，比如重倉了黃金類個股的基金，周一大多有著比較好的表現(xiàn)，二是一些基金提前調(diào)倉，切換到化工、有色等行業(yè)，周一表現(xiàn)也較好。
具體來看，比如去年排名靠前的匯豐晉信基金經(jīng)理陸彬，其管理的幾只產(chǎn)品顯示出了調(diào)倉換股的動作，比如匯豐晉信低碳先鋒股票，周一的凈值估算是漲幅0.91%，但最終漲幅是1.77%，匯豐晉信動態(tài)策略混合，周一凈值估算是-0.33%，但最終的凈值漲幅為0.97%。
從重倉股來看，陸彬其實在去年四季度就開始進(jìn)行調(diào)倉換股，比如匯豐晉信智造先鋒股票的前十大重倉股中，增加了魯西化工，匯豐晉信低碳先鋒股票，匯豐晉信低碳先鋒股票，增加了洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)。
另外，還有萬家旗下的幾只基金，周一的凈值波動中也顯示出近期或許也有調(diào)倉換股，比如萬家品質(zhì)生活，周一凈值預(yù)估-0.61%，最終凈值漲幅0.38%，萬家臻選混合，周一凈值預(yù)估-1.05%，最終凈值跌幅-0.38%。
這幾只基金均為莫海波所管，而其在去年4季度，他也已經(jīng)開始在調(diào)倉換股，比如萬家臻選混合的前十大重倉股中也增加了華友鈷業(yè)， 萬家品質(zhì)生活則是增加了國軒高科、嘉元科技等個股。
抱團(tuán)將成為常態(tài)
未來需要新的抱團(tuán)股
據(jù)中國證券報，對于后市，國泰君安研究所所長黃燕銘觀點(diǎn)鮮明地表示：“一飛但不能沖天，能創(chuàng)階段性新高，但不會是歷史新高?！睂τ诤笫械耐顿Y節(jié)奏，黃燕銘建議投資者把握好疫情后消費(fèi)、周期、設(shè)備三步走的投資輪動節(jié)奏。“消費(fèi)還會繼續(xù)，目前消費(fèi)已經(jīng)走到了中后段。周期現(xiàn)在正當(dāng)時，所以周期股票大家應(yīng)該積極去布局。下一個階段的重點(diǎn)在設(shè)備，特別是機(jī)械行業(yè)。”
黃燕銘還特別提到軍工與科技股。他認(rèn)為，對于軍工板塊，不懼短期擾動，年內(nèi)長期看好訂單飽滿的公司。對于科技股投資，應(yīng)該放棄高風(fēng)險特征的科技股，選擇低風(fēng)險特征的新能源和電子等行業(yè)。
“關(guān)于大家一直特別關(guān)心的抱團(tuán)問題，我的判斷是：抱團(tuán)將成為常態(tài)，但當(dāng)前舊的抱團(tuán)股正在逐漸淡出視野，未來需要重視新的抱團(tuán)股，重點(diǎn)在周期。”黃燕銘說道。
黃燕銘表示，從全球資本市場來看，機(jī)構(gòu)投資者的投資模式比較類似，往往都會從基本面出發(fā)，通過衡量盈利與估值的匹配度來進(jìn)行投資，最終的結(jié)果就是機(jī)構(gòu)持倉結(jié)構(gòu)會逐漸趨同。
“海外成熟的資本市場，過去幾十年以來都是機(jī)構(gòu)投資者主導(dǎo)，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的現(xiàn)象已長期存在。而近年來隨著我國資本市場逐漸從散戶主導(dǎo)轉(zhuǎn)向機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，也將逐漸像海外一樣，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)成為常態(tài)?！?/p>
黃燕銘認(rèn)為，當(dāng)前流動性收緊預(yù)期雖然不會對A股造成系統(tǒng)性風(fēng)險，但是還是將引發(fā)一定的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險，舊的抱團(tuán)股在此影響下將逐漸退出視野。
轉(zhuǎn)自：每日經(jīng)濟(jì)新聞
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