規(guī)模一年飆14倍 碳中和基金大躍進

　　全球?qū)⒂瓉硖贾泻屯顿Y的引爆點，清潔能源等相關(guān)基金獲得大量資金涌入，熱門基金1年多時間規(guī)模飆漲14倍，投資指數(shù)開始擴容。同時，更為激進的捐贈基金開始剝離原油、天然氣、煤炭等化石能源資產(chǎn)。碳中和、零排放正在以前所未有的方式重塑投資。

　　規(guī)模飆漲10倍

　　指數(shù)擴容帶來投資機會

　　歐美上市的iShares 全球清潔能源 ETF總資產(chǎn)已從2020年年初的7.6億美元飆升至目前108億美元。在美國總統(tǒng)拜登去年11月當選之后，資金流入大幅增加，而且基準指數(shù)在2020年期間上漲了140% 。

　　目前美國市場上投資于非化石燃料能源ETF的資金總額45%都追蹤僅有30只股票的標準普爾全球清潔能源指數(shù)，由于資金熱潮涌入太快，這導致了相關(guān)股票的急速上漲，基金持股比例不斷走高。法國興業(yè)銀行指出，這只百億規(guī)模的ETF在指數(shù)成份股中的持股比例，有6只占8% 以上，8只占6%以上。

　　與共同基金在規(guī)模過大時暫停申購不同，只要有投資者需求，ETF 就不得不繼續(xù)買入。為了應(yīng)對這種情況，標準普爾正準備擴大該指數(shù)的投資范圍，以求降低成份股的集中度，提高流動性問題。機構(gòu)推測4月份擴容后，成份股數(shù)量將增至77家左右。一旦指數(shù)調(diào)整，相關(guān)綠色能源、清潔能源基金需要向維斯塔斯風力系統(tǒng)、奧斯特德等公司投入逾4億美元，中國龍源電力、 新疆金風科技和保利協(xié)鑫能源有可能獲得申購資金。

　　標準普爾則考慮4月份將清潔能源指數(shù)擴展到海洋能源、替代燃料、能源儲存、能源效率和智能電網(wǎng)等領(lǐng)域。

　　全球進入碳中和關(guān)鍵時期

　　拜登上任后對碳中和的積極態(tài)度，促進了市場的轉(zhuǎn)暖。其中重新加入巴黎氣候協(xié)定，任命氣候活動人士擔任政府高級職位，并發(fā)布了一系列行政命令，證實了他將氣候問題作為政府活動中心議題的決心。如果一切按計劃進行，到2035年，美國將實現(xiàn)100%的碳中和發(fā)電——到2050年實現(xiàn)碳中和。

　　具體來看，拜登的首批措施包括，將聯(lián)邦政府和美國郵政局使用的60多萬輛汽車全部更換為電動車。實施所謂的“社會成本制度”作為政府日常決策的指導標準，目前將“社會成本”也就是碳排放定價為每噸51美元。華盛頓每年政府支出約為6000億美元，政府采購納入碳排放考量，將對供應(yīng)商以及產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生巨大的溢出影響。

　　另外，歐盟也在行動中，全球最大的多邊貸款機構(gòu)歐洲投資銀行轉(zhuǎn)變成為某種意義上的歐盟氣候銀行，歐洲投資銀行承諾在未來十年支持1萬億美元的氣候行動和環(huán)境可持續(xù)性投資。

　　歐盟委員會早在2019年12月提出了歐洲綠色協(xié)議。作為歐洲的新增長戰(zhàn)略，它旨在通過引導歐盟向更節(jié)約資源、更具競爭力的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，最終目標是到2050年實現(xiàn)碳中和和溫室氣體零排放。

　　基金開始剝離化石能源資產(chǎn)

　　更為激進的碳中和策略是直接剝離包括石油、煤炭、天然氣等化石能源上市公司資產(chǎn)。絕大多數(shù)美國機構(gòu)投資者拒絕退出煤炭市場，與歐洲形成了鮮明對比。在歐洲，排除化石燃料公司的做法正得到越來越廣泛的支持。

　　近日，劍橋大學三一學院承諾，將在今年12月底之前出售其15億美元捐贈基金旗下所有上市交易的化石燃料公司，其中包括172家化石燃料公司的持股，總資產(chǎn)約為1500萬美元，相當于該基金資產(chǎn)的1% 。此外，三一學院捐贈基金中私募股權(quán)投資組合中的所有化石燃料公司，也將在5至10年內(nèi)出售。就在幾個月前，管理著35億美元資產(chǎn)的劍橋大學捐贈基金也表示，將拋售化石燃料，承諾在2050年之前實現(xiàn)碳中和。

　　另外，微軟創(chuàng)始人比爾·蓋茨也早已開始行動，他的新書透露，2019年，他剝離了所有直接持有的石油和天然氣公司股份，管理蓋茨基金會捐贈基金的信托基金也出售了相關(guān)資產(chǎn)。

　　一些基金會甚至開始剝離其發(fā)家致富的原油資產(chǎn)。由石油巨頭洛克菲勒的財富創(chuàng)立的洛克菲勒兄弟基金，早在2014年就宣布剝離化石燃料。該基金會2020年的資料顯示，在基金開始剝離相關(guān)化石能源資產(chǎn)5年后，目前只有0.05% 的相關(guān)敞口，遠低于之前的6.6% 。（作者：姚波）

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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