震蕩市下 是時(shí)候了解這類基金了

　　對(duì)于近期的行情，相信不少朋友會(huì)感到糾結(jié)和迷惘。

　　雖然我們都知道，基金投資是一項(xiàng)長(zhǎng)期事業(yè)，投資者更應(yīng)注重基金在長(zhǎng)期一貫表現(xiàn)，但實(shí)際上，無(wú)論是新老基民，付出真金白銀的我們，面對(duì)較大幅度的短期波動(dòng)，難免會(huì)陷入投資情緒化的困境。

　　那有沒有辦法可以使投資體驗(yàn)更好呢？

　　或許平衡混合型基金可以滿足我們的需求。

　　過(guò)去兩年，不少重倉(cāng)消費(fèi)、醫(yī)療等熱門板塊的基民投資收益非常豐厚，甚至有人認(rèn)為，這些超額收益是他們選對(duì)賽道帶來(lái)的。

　　然而，選行業(yè)、選賽道真有這么容易嗎？

　　小廣之前就說(shuō)過(guò)，切忌將市場(chǎng)紅利看作個(gè)人能力，今年以來(lái)的行情就驗(yàn)證了這一點(diǎn)。

　　我們來(lái)看看數(shù)據(jù)。這是今年以來(lái)滬深300(白線)、中證白酒(紅線)、中證醫(yī)療(黃線)的走勢(shì)，可以明顯看到，在今年的震蕩市中，白酒和醫(yī)療的波動(dòng)比滬深300更為劇烈。

　　大家都知道基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，從這張圖我們更是要明白：不是說(shuō)白酒和醫(yī)療賽道不好，只是如果選擇投資細(xì)分行業(yè)，我們還需要承擔(dān)行業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2021年以來(lái)滬深300指數(shù)

　　與中證白酒指數(shù)、中證醫(yī)療指數(shù)走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：choice，日期為2021年1月4日至2021年4月6日。指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)不代表未來(lái)表現(xiàn)，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

　　邏輯學(xué)上有一個(gè)著名原理——奧卡姆剃刀原理，其要義在于化繁為簡(jiǎn)，將復(fù)雜的事物變簡(jiǎn)單，只有簡(jiǎn)單化后才利于人們理解和操作，因此，該原理也被稱為“簡(jiǎn)單有效原理”。

　　我們也可以將奧卡姆提到原理應(yīng)用到基金投資上。

　　投資市場(chǎng)是復(fù)雜的，尤其在震蕩行情中，投資者投入大量精力，卻依然難以消化市場(chǎng)中龐雜的信息。

　　在這種情況下，不如簡(jiǎn)化自己的投資策略，不過(guò)度聚焦某一行業(yè)板塊，選擇多行業(yè)均衡配置的平衡混合型基金，讓基金經(jīng)理充分發(fā)揮其主觀能動(dòng)性。

　　我們?cè)賮?lái)看看今年平衡混合型基金的數(shù)據(jù)。這是今年以來(lái)滬深300(白線)和平衡混合型基金指數(shù)(黃線)的走勢(shì)，平衡混合型基金波動(dòng)明顯小于滬深300。

　　2021年以來(lái)滬深300指數(shù)

　　與平衡混合型基金指數(shù)走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：choice，日期為2021年1月4日至2021年4月6日。指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)不代表未來(lái)表現(xiàn)，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

　　平衡混合型基金的魅力何在？

　　目前，公募基金主要按投資不同資產(chǎn)的比例，可劃分為股票型、混合型和債券型等類別，其中混合型基金可再分為偏股混合型基金、偏債混合型基金、平衡混合型基金和靈活配置型基金。

　　這里我們可以引用招商證券關(guān)于平衡混合型基金的報(bào)告：

　　“平均來(lái)看，平衡混合型基金與靈活配置型基金的整體風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)較為相似。與偏股混合型基金相比，業(yè)績(jī)彈性較小，回撤控制更佳；與市場(chǎng)基寬指數(shù)相比，長(zhǎng)期超額收益明顯?！?/p>

　　平衡混合型基金的特點(diǎn)在于股債配置相對(duì)均衡，在市場(chǎng)調(diào)整期間表現(xiàn)出較強(qiáng)的適應(yīng)能力。如果我們?cè)龠M(jìn)而選擇行業(yè)配置相對(duì)均衡的平衡混合型基金，無(wú)須成為“行業(yè)專家”的同時(shí)，在震蕩市中也無(wú)須過(guò)于焦慮。

　　圖：2021年以來(lái)基金指數(shù)漲跌幅

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：choice，日期為2021年1月4日至2021年4月6日。指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)不代表未來(lái)表現(xiàn)，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

　　從上面的數(shù)據(jù)來(lái)看，今年以來(lái)，平衡混合型基金的表現(xiàn)領(lǐng)跑混合型基金，且優(yōu)于普通股票型基金。想要優(yōu)化投資體驗(yàn)，提升基金投資的舒適感，我們不妨選擇股債均衡行業(yè)均衡的平衡混合型基金。

　　參考資料

　　2021-3-25招商證券專題報(bào)告：平衡混合型基金：股債均衡，攻守兼?zhèn)?/p>

　　轉(zhuǎn)自：廣發(fā)基金

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