大舉增持5350萬股！知名基金經(jīng)理賣出白酒買入調(diào)味品

　　隨著餐飲行業(yè)消費場景持續(xù)復(fù)蘇，復(fù)合調(diào)味品需求有望持續(xù)增加。未來隨著我國餐飲連鎖化率提升，居民外出就餐頻率增多，復(fù)合調(diào)味料也將持續(xù)受益。

　　近日，一家主營調(diào)味品業(yè)務(wù)的上市公司中炬高新引起業(yè)界廣泛關(guān)注。

　　根據(jù)該公司披露的前十大股東持股情況，截至4月1日，易方達基金經(jīng)理張坤管理的易方達中小盤混合、易方達藍籌精選混合、易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合均出現(xiàn)在前十大股東名單中，較去年四季度末持倉合計增持5350萬股。其中，易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年成為新進的前十大股東之一。

　　此外，一同出現(xiàn)在名單中的公募基金還有興全合豐三年持有混合，最新持倉較去年末減持279.69萬股。還有兩家社?；鸾M合進行了較大幅度的減持。

　　機構(gòu)持倉現(xiàn)分歧

　　原本一季度的持倉情況要到一季報才披露，但上市公司中炬高新因回購事項提前將隱藏的十大股東公之于眾。其中，易方達基金經(jīng)理張坤管理的多只基金和興證全球基金經(jīng)理季文華管理的基金持倉動向引起基民的注意。

　　4月6日晚間，根據(jù)中炬高新披露的《關(guān)于回購事項前十名股東持股情況的公告》，截至4月1日，前十大持股股東中出現(xiàn)了多只公募基金和社?；鸾M合的身影，分別是：易方達中小盤混合(3400.01萬股)、易方達藍籌精選混合(3100.01萬股)、易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年(900萬股)、興全合豐三年(650萬股)、社?；?01組合(1125.68萬股)、社?；?06組合(613.06萬股)。

　　與去年四季度末相比，張坤管理的易方達中小盤混合、易方達藍籌精選混合、易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年在一季度合計增持5350萬股。其中，易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年為新進前十大股東，在一季度買入超900萬股。

　　與張坤操作不同的是，興證全球基金經(jīng)理季文華選擇在一季度對中炬高新進行減持。公開資料顯示，中炬高新是興全合豐三年去年四季度末的第一大重倉股，持有929.69萬股，占基金凈值比例達到7.23%。截至4月1日，該基金持有中炬高新650萬股，較去年四季度末減持279.69萬股。

　　除興全合豐三年外，另外兩家社?；鸾M合也進行了減持。

　　根據(jù)中炬高新去年四季報，社?；?01組合、社?；?06組合去年四季度末分別持有1482.6萬股和1289.58萬股，較今年4月1日前分別減持356.92萬股和676.52萬股，合計減持1033.44萬股。實際上，兩家社保基金組合于去年四季度末就進行過大幅減持，合計減持超451萬股。據(jù)了解，兩家社?；鸾M合101和106分別由南方基金和嘉實基金管理。

　　張坤轉(zhuǎn)戰(zhàn)調(diào)味品？

　　中炬高新是一家什么企業(yè)，為何會被知名基金經(jīng)理張坤看中？

　　公開資料顯示，中炬高新技術(shù)實業(yè)(集團)股份有限公司成立于1993年，至今成功開發(fā)中炬高新產(chǎn)業(yè)園和中炬汽配工業(yè)園，形成了電子信息、健康食品、汽車配件等多個產(chǎn)業(yè)鏈。其中，調(diào)味食品業(yè)務(wù)是該公司的主要收入來源。

　　中炬高新2020年年報顯示，公司營業(yè)收入51.23億元，同比增加4.49億元，增幅9.59%，其中主營業(yè)務(wù)調(diào)味品實現(xiàn)營業(yè)收入49.30億元，同比增加11.12%。子公司美味鮮主要從事醬油、雞精雞粉、食用油等各類調(diào)味品的生產(chǎn)和銷售，該公司官網(wǎng)首頁展示了多個廚邦醬油、生抽等知名調(diào)味品的介紹。

　　與中炬高新有競爭業(yè)務(wù)的公司為海天味業(yè)，后者目前已經(jīng)是調(diào)味品行業(yè)的龍頭公司。去年四季報顯示，中炬高新被425只公募基金合計持有1.28億股，海天味業(yè)被557只公募基金合計持有8478.7萬股，持有海天味業(yè)最多的公募基金為景順長城新興成長混合，基金經(jīng)理為劉彥春，與張坤一樣在業(yè)內(nèi)知名。截至4月7日收盤，中炬高新報54.54元/股，總市值達到434.5億元。海天味業(yè)報170.23元/股，總市值達到5516億元。

　　張坤的投資風(fēng)格不難理解，其更善于長期重倉白酒和醫(yī)藥等成長股，且多為大市值股票。不久前，因為他在一季度減持水井坊1100萬股，受到市場高度關(guān)注。而這次買入市值不足500億元的中型上市公司，同時還是一家主營調(diào)味品業(yè)務(wù)的公司，有何原因不得而知，但中炬高新近期的公告顯然給予了二級市場一定信心。

　　根據(jù)中炬高新4月2日發(fā)布的《關(guān)于以集中競價交易方式回購公司股份方案的公告》顯示，基于對公司未來發(fā)展前景的信心和對公司價值的高度認可，并結(jié)合公司經(jīng)營情況、主營業(yè)務(wù)發(fā)展前景、公司財務(wù)狀況以及未來的盈利能力等因素，擬使用自有資金以集中競價交易方式回購部分社會公眾股股份，用于實施公司股權(quán)激勵，以此進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建管理團隊持股的長期激勵與約束機制，確保公司長期經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)，推動全體股東的利益一致與收益共享，提升公司整體價值。

　　復(fù)合調(diào)味品盼增長

　　隨著疫情防控成果的鞏固，以及居民消費需求的不斷釋放，服務(wù)業(yè)快速恢復(fù)。

　　調(diào)味品和調(diào)味醬市場規(guī)模3月上升顯著，整體均價同比上升。數(shù)據(jù)顯示，2021年3月，阿里巴巴全網(wǎng)調(diào)味醬市場成交額2.7億元，環(huán)比上升65.4%，同比下降9.05%，調(diào)味醬銷量1152.99萬件，環(huán)比上升85.0%，同比下降16.38%。3月調(diào)味料、調(diào)味醬市場均價分別為22.9元/件、23.1元/件，同比分別增長16.4%、8.77%。

　　川財證券研報指出，隨著餐飲消費場景復(fù)蘇，復(fù)合調(diào)味品有望迎來較快增長。餐飲連鎖化是復(fù)合調(diào)味品發(fā)展的核心動力，我國復(fù)合調(diào)味品收入超過60%來自餐飲渠道。我國餐飲行業(yè)連鎖化率長期低于20%，與美、日約50%的連鎖化率相比仍有較大發(fā)展空間。目前我國餐飲行業(yè)年營業(yè)額約為5.2萬億元，且保持9%左右增速。

　　“短期看，隨著餐飲行業(yè)消費場景持續(xù)復(fù)蘇，復(fù)合調(diào)味品需求有望持續(xù)增加。長期來看，隨著我國餐飲連鎖化率提升，居民收入提升帶來的享受型消費以及居民外出就餐頻率的增多，將使復(fù)合調(diào)味料持續(xù)受益?！贝ㄘ斪C券認為。(作者：夏悅超)

　　轉(zhuǎn)自：國際金融報

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