緊抓核心資產(chǎn) “團(tuán)寵”中小盤股 上市公司一季報(bào)透露投資機(jī)構(gòu)“布陣圖”

　　隨著上市公司一季報(bào)陸續(xù)披露，基金機(jī)構(gòu)排兵布陣路線圖也顯山露水。

　　隨著A股市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化進(jìn)程不斷推進(jìn)，基金機(jī)構(gòu)仍是A股市場(chǎng)核心資產(chǎn)持有者。一季度市場(chǎng)震蕩調(diào)整，基金機(jī)構(gòu)尋找投資機(jī)會(huì)的視野也不斷拓寬，中小市值優(yōu)質(zhì)公司同樣成為它們的“心頭好”。

　　核心資產(chǎn)“眾星捧月”

　　日前，公募基金一季報(bào)披露收官。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，一季度基金前50大重倉股，仍是貴州茅臺(tái)、五糧液、海康威視、中國中免、寧德時(shí)代、瀘州老窖、邁瑞醫(yī)療、藥明康德、美的集團(tuán)、隆基股份等“老面孔”。其中，公募基金在一季度增持最多的個(gè)股為?？低?、貴州茅臺(tái)、招商銀行、智飛生物、興業(yè)銀行等。在行業(yè)分布上，金融、公用事業(yè)等板塊成為一季度公募基金增持的重要方向。一季度基金大幅減持的對(duì)象，則集中在消費(fèi)、醫(yī)藥、信息技術(shù)等行業(yè)。

　　隨著上市公司一季報(bào)的披露，多家百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)一季度的調(diào)倉路徑初露端倪。通策醫(yī)療、科大訊飛、大華股份、上海家化、?？低暤取按蟀遵R”仍被知名私募機(jī)構(gòu)持有。但隨著市場(chǎng)波動(dòng)，私募機(jī)構(gòu)多有減持情況發(fā)生。例如，截至一季度末，高毅資產(chǎn)鄧曉峰管理的兩只產(chǎn)品出現(xiàn)在紫金礦業(yè)的股東名單中，合計(jì)持股6.38億股。

　　上市公司一季報(bào)披露的信息也顯示出部分知名牛散的最新持股情況。例如，中國中免一季報(bào)顯示，陳發(fā)樹持股比例由2020年末的0.52%，下降至2021年一季度末的0.51%。在2020年三季度末，陳發(fā)樹持股比例為1.1%。不過，潘斐蓮持股比例由2020年三季度末的0.85%，上升至2021年一季度末的1.18%。

　　機(jī)構(gòu)拓展“能力圈”

　　總體而言，公私募基金持股仍然抱定“核心資產(chǎn)”，但這些資本市場(chǎng)的弄潮兒也并不是“一抱了之”，而是隨著市場(chǎng)變化，尋找更多優(yōu)質(zhì)機(jī)會(huì)。

　　例如，在一季度公募基金增持幅度較大的個(gè)股中，有智飛生物、美年健康、三環(huán)集團(tuán)、百潤股份、海爾智家、康龍化成等相對(duì)沒那么“矚目”的個(gè)股。

　　還有一些“小盤股”迎來機(jī)構(gòu)“團(tuán)寵”。例如，好萊客一季報(bào)顯示，在前十大流通股東中，中歐基金占“三席”。中歐基金旗下基金產(chǎn)品在一季度末合計(jì)持有好萊客1366.67萬股，持股比例為4.39%。

　　知名私募也對(duì)一些相對(duì)冷門的中小盤股“多看一眼”。上市公司公告顯示，高毅資產(chǎn)馮柳持有南微醫(yī)學(xué)100萬股。馮柳在一季度末還持有北鼎股份70萬股。

　　對(duì)優(yōu)質(zhì)股票有信心

　　隨著A股國際化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，外資機(jī)構(gòu)在A股的一舉一動(dòng)備受關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，在已公布一季報(bào)的上市公司中，有120多家公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)QFII的身影，其中70多家為QFII一季度新進(jìn)重倉股，合計(jì)新進(jìn)持股量超過5億股。其中，回天新材、濮陽惠成、雙環(huán)傳動(dòng)、天順風(fēng)能、透景生命等個(gè)股，成為一季度外資機(jī)構(gòu)持有的對(duì)象。

　　瀚亞投資管理(上海)有限公司股票投資總監(jiān)齊晧表示，與海外市場(chǎng)相比，中國股票市場(chǎng)具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)擁有廣闊的消費(fèi)市場(chǎng)、強(qiáng)大的制造業(yè)能力、不斷推進(jìn)的科技創(chuàng)新。海外投資者在投資中國股票資產(chǎn)時(shí)，更注重長期回報(bào)，往往從全球配置角度看待中國股票市場(chǎng)。

　　諾德基金的基金經(jīng)理王恒楠認(rèn)為，市場(chǎng)風(fēng)格從去年的機(jī)構(gòu)“抱團(tuán)”已發(fā)生了轉(zhuǎn)變，從高估值白馬股的調(diào)整，逐步發(fā)展到低估值、順周期、中小市值的修復(fù)。在變化過程中，持續(xù)跟蹤基本面確定性，企業(yè)業(yè)績(jī)和發(fā)展才是真正體現(xiàn)基本面的核心邏輯。高增長高景氣行業(yè)不會(huì)因階段性擾動(dòng)因素轉(zhuǎn)向，對(duì)優(yōu)質(zhì)股票投資價(jià)值抱有信心。

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀