“芯荒”不“心慌” 科技主題基金欲梅開二度

　　2021年第二季度即將收官，但席卷全球的“芯片荒”并沒有好轉(zhuǎn)的跡象，反而愈演愈烈。隨著全球“芯荒”加劇，科技股走高，相關(guān)主題基金的凈值也出現(xiàn)回升。

　　主題基金上漲

　　相關(guān)ETF率先扛起反彈大旗。據(jù)Wind統(tǒng)計，從二級市場表現(xiàn)看，截至6月7日收盤，五月以來半導(dǎo)體相關(guān)ETF的場內(nèi)漲幅最高接近20%。國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF場內(nèi)價格上漲了19.77%，國泰CES半導(dǎo)體芯片ETF、鵬華國證半導(dǎo)體芯片ETF、廣發(fā)國證半導(dǎo)體芯片ETF漲幅均在17%以上。

　　從主動基金看，蔡嵩松管理的諾安成長基金作為“半導(dǎo)體基金”的代表表現(xiàn)不俗。截至6月4日，諾安成長基金近一周凈值增長率為3.94%，近一個月凈值增長率為6.15%。

　　2020年權(quán)益基金冠軍趙詣管理的農(nóng)銀匯理研究精選和陸彬管理的匯豐晉信先鋒制造的凈值增長率也十分亮眼。截至6月4日，上述2只基金近一周凈值增長率高達(dá)5.40%和3.51%，近一個月也達(dá)到了12.55%和11.42%。

　　科技基金調(diào)倉

　　中國證券報記者整理發(fā)現(xiàn)，并非所有以科技見長的基金近一個月凈值增長率都能名列前茅，這其中不少產(chǎn)品的凈值增長率并未大幅爆發(fā)，原因就在于重倉的個股方面。

　　根據(jù)一季報，李元博管理的富國科技創(chuàng)新第一大、第七大重倉股分別是中國平安(70.410, 0.13, 0.18%)和中國移動，周應(yīng)波管理的中歐時代先鋒第五大、第六大、第十大重倉股分別是海大集團(tuán)(76.800, -1.08, -1.39%)、郵儲銀行(5.420, -0.02, -0.37%)和中國平安，劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒第六大、第八大重倉股分別是榮盛石化(17.770, 0.15, 0.85%)和恒力石化(27.370, -0.47, -1.69%)。

　　科技基金經(jīng)理為何如此調(diào)倉換股？某科技賽道基金經(jīng)理對中國證券報記者表示，今年會偏好更“均衡”的配置方式。在他看來，“芯荒”對于科技股存在階段性提振，且目前市場整體向好趨勢明顯，有一定的超跌反彈因素。總體來看，科技股想要呈現(xiàn)趨勢性行情，或許并不容易持續(xù)，畢竟目前整體市場仍處于流動性邊際收緊的過程中，很多科技股估值仍處于相對高位。

　　科技行業(yè)內(nèi)部分化較大

　　芯片短缺，半導(dǎo)體持續(xù)飆升，科技股行情會持續(xù)嗎？興業(yè)基金研究團(tuán)隊負(fù)責(zé)人鄒慧表示，這一輪全球半導(dǎo)體的景氣度復(fù)蘇從2019年開始，隨著5G基站和5G手機(jī)滲透率的提升，疊加疫情期間居家辦公對PC、PAD需求的拉動，全球半導(dǎo)體產(chǎn)能因此出現(xiàn)供需緊張的情況。海外疫情的反復(fù)又限制了海外產(chǎn)能的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，給我國制造、封測、設(shè)備和材料環(huán)節(jié)加速擴(kuò)產(chǎn)，實現(xiàn)跨越式發(fā)展創(chuàng)造了良好機(jī)遇。

　　“在投資布局上，我們將聚焦手握產(chǎn)能且具備漲價能力的一線設(shè)計公司、IDM公司以及受益晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)的設(shè)備和材料領(lǐng)域的投資機(jī)會?！编u慧表示。

　　湘財基金認(rèn)為，科技行業(yè)當(dāng)前內(nèi)部分化較大，電子產(chǎn)業(yè)鏈處于景氣高點，通信產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)苋蛘渭?G建設(shè)周期影響走弱。半導(dǎo)體出貨增速上行疊加存儲價格上漲，電子行業(yè)迎來量價齊升的過程。湘財基金主要看好IC設(shè)計、面板、半導(dǎo)體材料等市場擴(kuò)張的領(lǐng)域，通信、計算機(jī)行業(yè)趨勢偏弱，仍需等待行業(yè)催化與估值調(diào)整后布局。

　　湘財基金認(rèn)為，短期科技行業(yè)主要矛盾在于流動性，受到貨幣政策收緊預(yù)期的影響更大，預(yù)計在未來政策轉(zhuǎn)向?qū)捤珊?，科技行情有望具有更好的持續(xù)性。湘財基金持續(xù)關(guān)注景氣度較高的電子、電氣設(shè)備的相關(guān)子行業(yè)，以低估值、高成長的中盤股為主。

　　轉(zhuǎn)自：中證網(wǎng)

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