逾五成基金收益翻番 公募大舉布局ESG領(lǐng)域

　　在“碳中和”“碳達(dá)峰”背景下，ESG投資持續(xù)成為公募布局熱點(diǎn)，近日招商基金、浦銀安盛基金等公募機(jī)構(gòu)持續(xù)推出ESG主題基金。從存量主題基金看，逾五成基金成立以來的回報(bào)率在100%以上。

　　ESG是英文Environmental(環(huán)境)、Social(社會(huì))和Governance(公司治理)的縮寫，是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)、治理績(jī)效的投資理念和企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。分析人士指出，ESG投資本質(zhì)是選出真正高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的公司，收獲長(zhǎng)期可持續(xù)價(jià)值，關(guān)注要點(diǎn)在于ESG因素對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)與超額收益的影響，國(guó)內(nèi)ESG投資存在廣闊發(fā)展空間。

　　ESG基金存量規(guī)模1500億元

　　在全球范圍內(nèi)，ESG投資發(fā)展至目前已逐漸成為主流投資界的共識(shí)。特別是，隨著全球氣候變化、疫情防控、節(jié)能環(huán)保等意識(shí)深入人心，ESG投資正在迅速崛起。發(fā)行ESG主題基金，成了機(jī)構(gòu)踐行ESG理念的主要方式之一。

　　目前國(guó)內(nèi)發(fā)行的ESG投資基金，既有“ESG”字樣的主題基金，也有聚焦“新能源”“環(huán)?！薄暗吞肌钡戎黝}賽道的概念基金。截至6月22日，國(guó)內(nèi)已成立的ESG投資基金達(dá)到121只(以初始基金為統(tǒng)計(jì)口徑)，總規(guī)模為1500億元。其中，包括于6月18日發(fā)行的浦銀安盛中證ESG120策略ETF和于6月15日發(fā)行的招商滬深300ESG基準(zhǔn)ETF等產(chǎn)品在內(nèi)，今年以來推出的ESG投資基金就達(dá)到15只。

　　不僅規(guī)?？捎^，這類基金的投資效果也較為顯著。截至6月22日，從成立至今的投資業(yè)績(jī)來看，可統(tǒng)計(jì)的115只基金有95只回報(bào)率超過10%，更有59只回報(bào)率在100%以上，占比達(dá)51%。其中，易方達(dá)ESG責(zé)任投資、南方ESG主題A、華寶MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ESG成立以來回報(bào)分別高達(dá)95.38%、85.59%、51.23%；即便是從近一年時(shí)間段來看，115只基金有88只回報(bào)率在10%以上，其中有45只基金回報(bào)率超過了50%。

　　聚焦企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值

　　南方基金經(jīng)理章暉表示，南方ESG主題基金的投資方法，是把企業(yè)的環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任履行和公司治理等因素納入投資分析框架，結(jié)合傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析等傳統(tǒng)的分析工具，從長(zhǎng)期、可持續(xù)的維度，力爭(zhēng)篩選出能夠進(jìn)行長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造的企業(yè)。

　　諾亞財(cái)富認(rèn)為，ESG投資的本質(zhì)，是選出真正高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的公司，收獲長(zhǎng)期可持續(xù)價(jià)值，而非依靠以資源消耗作為商業(yè)模式的公司。從目前情況來看，投資機(jī)構(gòu)普遍關(guān)注ESG因素對(duì)投資的實(shí)質(zhì)性影響——降低風(fēng)險(xiǎn)與超額收益。除發(fā)行ESG主題基金外，一級(jí)市場(chǎng)目前也可以通過私募股權(quán)基金的方式，將資金引導(dǎo)到ESG相關(guān)領(lǐng)域。

　　匯添富ESG可持續(xù)成長(zhǎng)基金基金經(jīng)理趙鵬程表示，對(duì)于企業(yè)而言，如果公司治理比較優(yōu)秀，那么從中長(zhǎng)期來看，將會(huì)比同行體現(xiàn)出更加持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；如果企業(yè)注重社會(huì)責(zé)任、注重環(huán)境保護(hù)，那么這家企業(yè)的品牌認(rèn)可度也會(huì)更高，其企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)超越同行就應(yīng)該是個(gè)大概率事件。

　　布局正當(dāng)時(shí)

　　招商基金認(rèn)為，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，布局ESG基金投資正當(dāng)時(shí)。ESG因素從盈利機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制兩方面對(duì)上市公司價(jià)值產(chǎn)生正面影響。盈利機(jī)制方面，ESG高評(píng)分企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力更強(qiáng)，更容易通過盈利改善、估值提升的途徑提升企業(yè)價(jià)值，優(yōu)中選優(yōu)提升收益表現(xiàn)；風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制方面，ESG高評(píng)分企業(yè)面臨更少的違規(guī)處罰，涉及的訴訟數(shù)量亦明顯較少，這將對(duì)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)水平產(chǎn)生影響。

　　趙鵬程也表示，如果把各種企業(yè)分析的方法比作是對(duì)企業(yè)的考試，那么常規(guī)的財(cái)務(wù)分析、業(yè)務(wù)分析可以算是常規(guī)題，而ESG評(píng)估應(yīng)該算是附加題，如果一個(gè)企業(yè)能把附加題做得很好，那他大概率常規(guī)題的成績(jī)也應(yīng)該不錯(cuò)。

　　此外，招商基金還表示，“碳達(dá)峰”“碳中和”是我國(guó)未來重要戰(zhàn)略部署，這也將為國(guó)內(nèi)ESG投資發(fā)展提供重要機(jī)遇。減緩氣候變化相關(guān)等ESG產(chǎn)品將為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型提供重要支持，國(guó)內(nèi)ESG投資將迎重要發(fā)展機(jī)遇。

　　不過，諾亞財(cái)富提醒稱，ESG投資在國(guó)內(nèi)處于起步階段，雖然已擁有一定規(guī)模的主題基金產(chǎn)品，但由于底層數(shù)據(jù)還不是非常豐富，相關(guān)產(chǎn)品尚未獲得大多數(shù)投資人的認(rèn)可，未來還有很大的發(fā)展空間。其中，還需要謹(jǐn)防基金管理人可能存在的“漂綠行為”(green-washing)，如部分產(chǎn)品冠以“ESG、碳中和”主題標(biāo)簽，但實(shí)際投資標(biāo)的卻相去甚遠(yuǎn)。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀