高端制造業(yè)近期究竟有多火，看看機(jī)構(gòu)的風(fēng)向標(biāo)——公募基金便知道。根據(jù)公募基金二季報，寧德時代、隆基股份、恩捷股份、華友鈷業(yè)等新能源和光伏板塊個股出現(xiàn)在公募基金增持市值的前列。
“有鋰走遍天下，沒鋰天天吃面”，類似的段子在近期廣泛流傳于A股市場。
這一切都要源于新能源產(chǎn)業(yè)鏈的投資熱吸引了各路資金，其中就包括公募基金。查閱公募基金二季報會發(fā)現(xiàn)，有些基金竟開始“跨界”大買新能源，但尚未修改的投資范圍與基金名稱大相徑庭，故被一些投資者吐槽為“名不副實(shí)”。但何止是買方想搶占風(fēng)口，鋰電池領(lǐng)域的上市公司為了吸引更多資金的關(guān)注，也開拓了新的業(yè)務(wù)。
造成鋰電池狂熱的原因究竟是什么？公募基金在內(nèi)的眾多資金對新能源的狂熱是否可以理解成新一輪的抱團(tuán)行為呢？
瘋狂的鋰電池
高端制造業(yè)在今年成為了二級市場買賣雙方共同關(guān)注的重點(diǎn)，“電池茅”寧德時代最新市值已經(jīng)達(dá)到1.24萬億元，二季度末被1363只公募基金持有(份額分開計算)，合計持股總市值達(dá)到1400多億元，占總股本比超過11%。
另一家生產(chǎn)動力電池領(lǐng)域的頭部公司億緯鋰能，最新市值也達(dá)到了2080億元，但這家公司的眼光顯然不止于此，近期還將在鋰電池研發(fā)領(lǐng)域設(shè)立新的公司。
8月2日，億緯鋰能宣布擬與恩捷股份簽署《合資經(jīng)營協(xié)議》及補(bǔ)充協(xié)議，雙方擬合作在荊門設(shè)立合資公司，該合資公司將專注于鋰離子電池隔離膜和涂布膜的制造，年產(chǎn)能為16億平方米濕法基膜以及與之產(chǎn)能完全匹配的涂布膜，并優(yōu)先向公司及其子公司供應(yīng)。恩捷股份經(jīng)營范圍主要集中在包裝行業(yè)，并擁有全球出貨量最大的鋰電池隔膜供應(yīng)能力。
為了吸引資金的關(guān)注，鋰電池行業(yè)的上下游也出現(xiàn)了“內(nèi)卷”。
電解液生產(chǎn)商新宙邦擬以全資孫公司Capchem Netherlands B.V.(下稱“荷蘭新宙邦”)為實(shí)施主體，在荷蘭穆爾戴克投資建設(shè)荷蘭新宙邦鋰離子電池電解液及材料項目。
基于鋰電新能源行業(yè)未來發(fā)展前景以及公司負(fù)極材料業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的規(guī)劃等原因考慮，杉杉股份近期公告稱，公司董事會同意下屬子公司上海杉杉鋰電材料科技有限公司在四川眉山設(shè)立項目公司并投資建設(shè)年產(chǎn)20萬噸鋰離子電池負(fù)極材料一體化基地項目。
不過，杉杉股份也表示，鋰電池市場預(yù)計將繼續(xù)保持高速發(fā)展，但不排除動力、儲能電池等市場化推進(jìn)及相應(yīng)需求增長幅度不及預(yù)期，由此可能增加本項目運(yùn)營難度，回收期延長。
專注苯系列氟精細(xì)化學(xué)品生產(chǎn)的永太科技獲得了鋰電池巨頭寧德時代的認(rèn)可，根據(jù)該公司近日發(fā)布的公告，與寧德時代簽訂了《物料采購協(xié)議》，約定在協(xié)議有效期內(nèi)，寧德時代向公司采購六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰(LIFSI)和碳酸亞乙烯酯(VC)產(chǎn)品。協(xié)議的簽訂標(biāo)志著寧德時代對公司的產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)供應(yīng)能力的認(rèn)可，進(jìn)一步驗(yàn)證了公司在鋰離子電池材料領(lǐng)域的競爭力。數(shù)據(jù)顯示，近4個交易日永太科技股價漲幅已經(jīng)超過30%。
截至8月3日收盤，鋰電池概念指數(shù)下跌3.28%。近一周鋰電池概念股的瘋狂在當(dāng)日雖有所降溫，但行業(yè)個股漲跌不一，仍然有2只概念股漲停，53只個股上漲，同時還有多只個股跌停，177只個股下跌。
緊盯新能源的公募
高端制造業(yè)近期究竟有多火，看看機(jī)構(gòu)的風(fēng)向標(biāo)——公募基金便知道。根據(jù)公募基金二季報，寧德時代、隆基股份、恩捷股份、華友鈷業(yè)等新能源和光伏板塊個股出現(xiàn)在公募基金增持市值的前列。
二季報披露沒多久后，公募基金對新能源相關(guān)的調(diào)研也是持續(xù)不斷。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日，三季度以來，公募基金調(diào)研家數(shù)最多的上市公司是邁為股份，該公司的主營產(chǎn)品為太陽能電池絲網(wǎng)印刷生產(chǎn)線成套設(shè)備。從公募基金調(diào)研的問題來看，機(jī)構(gòu)關(guān)注的方向包括下游的供應(yīng)以及市場空間，訂單的預(yù)期和產(chǎn)能情況等。
天華超凈獲得了63家基金的調(diào)研，該公司的三大業(yè)務(wù)線就包括鋰電材料。按照調(diào)研機(jī)構(gòu)的提問，首先關(guān)注的問題便是鋰電材料業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃，其次便是如何保障鋰電材料業(yè)務(wù)的上游資源，鋰電材料的產(chǎn)能擴(kuò)張情況，與供應(yīng)商簽署的定價模式，未來在礦資源方面的布局與戰(zhàn)略規(guī)劃等。
從公募近期的調(diào)研情況來看，與新能源有關(guān)的上游和中游公司獲得機(jī)構(gòu)關(guān)注度較新能源汽車零部件或整車方面更多。
華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴《國際金融報》記者，新能源汽車大體處于汽車“四化”的第一階段，也就是“電動化”階段，這個階段的產(chǎn)業(yè)特征是新能源汽車逐步替代傳統(tǒng)燃油車，鋰電池是主要受益板塊。這是因?yàn)殇囯姵禺a(chǎn)業(yè)是電動車的上游，也是電動車成本中占比最高部分。國內(nèi)鋰電池競爭格局相對穩(wěn)定，產(chǎn)能提升受多方面條件制約，所以今年以來電動車銷量的快速提升帶動了鋰電池的供需緊張關(guān)系和不斷提價。
私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理助理劉寸心在接受記者采訪時表示，目前動力電池的確是電動汽車的核心零部件，動力電池目前占整車成本30%至50%，而相比新能源車下游的整車銷售，中游的動力電池格局更為清晰。
產(chǎn)業(yè)鏈上的博弈
新能源汽車的大火，帶動了整個新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游的聯(lián)動。據(jù)了解，新能源產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的礦產(chǎn)資源，中游的鋰電池材料及其制造，下游的新能源汽車關(guān)鍵部件以及整車制造。
優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍向記者表示，總體而言，下游制造業(yè)的競爭格局以及增長模型還不太明朗，相比之下，上游原材料和中游電池材料，通過價格上漲帶動股價上漲以及高度確定性的業(yè)績表現(xiàn)態(tài)勢更為明顯。
賀金龍更推薦上游和中游量價齊升的優(yōu)質(zhì)賽道，“基金抱團(tuán)的新能源趨勢會持續(xù)，但會呈現(xiàn)明顯的分化行情，上游礦產(chǎn)資源，受宏觀面流動性和期貨市場供應(yīng)價格的影響比較大，因此投資者可以持續(xù)性關(guān)注相關(guān)大宗商品行情。中游賽道龍頭較為明顯，業(yè)績確定性較高，投資者可以關(guān)注行業(yè)和個股成交量變化、關(guān)注資金出逃變化來把握新能源的分化行情?！?/p>
袁華明也認(rèn)為，短期看，鋰電池等上游是業(yè)績表現(xiàn)最好、確定性最突出的新能源汽車子板塊。中期看，國內(nèi)有望成長出一批具備全球競爭力的新能源汽車品牌企業(yè)。
止于至善投資總經(jīng)理何理則認(rèn)為，新能源汽車，確切地說是電動智能車，是未來中國投資最重要的方向與賽道之一，其承載了中國的能源革命和經(jīng)濟(jì)增長的重要使命，未來長期大概率是向上的，基金抱團(tuán)的可能性非常大。鋰電池占新能源汽車的成本比較高，但是目前已經(jīng)過熱，其持續(xù)度很難說是否會維持。
轉(zhuǎn)自：國際金融報
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