基金狂掃欲壟斷現(xiàn)貨！這個金屬飆漲，6年新高

　　新能源的大火終于燒到了核能！近三周核燃料鈾礦暴漲近超3成后，大量資金涌入。

       港股中廣核礦業(yè)從8月低點飆升近60%，全球鈾礦ETF水漲船高，投資全球鈾礦公司的北岸全球鈾礦ETF近三周大漲49%。

　　而這一切的背后，竟是緣自一只在現(xiàn)貨市場瘋狂掃貨的實物基金。

　　比黃金還猛

　　核燃料也玩實體？

　　現(xiàn)在世界上最大的黃金基金是由實物支持的，也就是意味著你每買入一塊錢基金，基金公司就要增加相應(yīng)的實體黃金儲備，但是，作為核電廠的原料鈾，也有基金照著干，這就是投資公司Sprott Inc．今年早些時候推出的實體鈾基金 （Physical Uranium Trust）。

　　這只今年7月19日推出，在多倫多證券交易所上市的基金以八氧化三鈾合成礦（瀝青鈾礦）的形式持有大量鈾資產(chǎn)，不僅是全球首只也是全球最大的實體鈾基金。

　　數(shù)據(jù)顯示，2020年的全球鈾現(xiàn)貨量為9220萬磅，根據(jù)Sprott的網(wǎng)站數(shù)據(jù)，自成立之日就開始在現(xiàn)貨市場瘋狂掃貨，有時一天就能購買上百萬磅。

　　基金成立不足2月，已經(jīng)囤下近2500萬磅鈾礦，基金資產(chǎn)凈值也突破了10億美元，基金自成立以來上漲近25%：

　　基金及供需共同推高鈾價

　　近期鈾礦價格出現(xiàn)較大波動，市場中來自金融機構(gòu)和鈾礦生產(chǎn)商需求的增加，是造成現(xiàn)貨價格市場上升的主要原因。

　　從供需關(guān)系格局來看：2021年上半年，隨著新冠疫苗接種的逐漸鋪開，局部區(qū)域疫情出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，全球主要天然鈾生產(chǎn)商產(chǎn)量較去年有所恢復(fù)。但部分國家和地區(qū)疫情仍然存在反復(fù)，對鈾礦供應(yīng)或造成潛在威脅。

　　基金作為新入場玩家，徹底改變了原有市場結(jié)構(gòu)：8月，現(xiàn)貨市場55筆達成的成交總量已經(jīng)創(chuàng)下1996年的鈾現(xiàn)貨市場單月最大成交量。

　　這一輪鈾價飆升，基金是背后的重要推手：行業(yè)咨詢公司 TradeTech 指出，實體鈾基金是價格上漲的影響因素。另一業(yè)內(nèi)公司 Canaccord Genuity 對此表示贊同，并指出，自8月17日 該基金推出3億美元的后續(xù)份額發(fā)行后，現(xiàn)貨價格已經(jīng)上漲了20%以上 。

　　基金大量囤積改變了市場格局，且在社交媒體上不斷公布“掃貨”數(shù)據(jù)，吸引了許多新的買家進入這一市場。

　　基金對現(xiàn)貨市場的沖擊之下，鈾價突飛猛漲，創(chuàng)下近七年來新高。

　　最近一輪鈾的牛市在2003年至2007年，持續(xù)6年多時間，鈾價上漲了數(shù)十倍，鈾價2008年最高達130美元/磅。福島事故后造成的不利影響，讓鈾價出現(xiàn)了一輪較大幅度下跌，經(jīng)歷過近幾年的大幅震蕩后，鈾價終于開始抬頭。已經(jīng)有分析師預(yù)測，新一輪鈾礦牛市或許就要來臨：

　　蒙特利爾銀行資本市場和摩根士丹利的報告預(yù)測，在未來幾年內(nèi)，鈾價會反彈至50美元水平。較為樂觀的機構(gòu)Shaw and Partners 將長期鈾價從每磅52美元上調(diào)至每磅60美元，并假設(shè)出現(xiàn)再投資的激勵性價格環(huán)境，預(yù)測多年價格將飆升至每磅85美元。

　　鈾礦核能個股基金跟漲

　　新能源下個熱點？

　　除一些發(fā)達國家外，全球核電整體發(fā)電占比相對較低。據(jù)世界核協(xié)會官方數(shù)據(jù)，截至2021年6月30日，全球有32個國家在使用核能發(fā)電，共有443臺在運核電機組，總裝機容量約39，428.2萬千瓦，約占全球總電力裝機容量的5.3%。全球核能總發(fā)電量25，530億千瓦時，在電力結(jié)構(gòu)中的占比約為10%，只有少數(shù)發(fā)達國家核電占比較高，如法國高達70.6%，美國占19.7%。

　　與燃煤發(fā)電相比，以鈾為燃料的核能發(fā)電是減少碳排放的重要因素。按2021年我國火電供電煤耗為301.4克標(biāo)準(zhǔn)煤/千瓦時計算，我國上半年核能發(fā)電相當(dāng)于減少燃燒標(biāo)準(zhǔn)煤5517.17萬噸，減少排放二氧化碳14454.98萬噸，減少排放二氧化硫46.90萬噸，減少排放氮氧化物40.83萬噸。

　　在“碳達峰和碳中和”的政策指引下，我國核電廠開工建設(shè)正在快馬加鞭：截至5月我國已開工建設(shè)6臺核電機組。相關(guān)人士指出，核電是我國實現(xiàn)碳達峰的關(guān)鍵舉措之一。一次批量新建多臺核電機組，從全球看也是單位時間內(nèi)最大規(guī)模、投資密度很高的項目，這證明中國是全球核電最大的潛在市場。

　　上半年，我國核能發(fā)電出現(xiàn)兩位數(shù)增長。2021年上半年，全國累計發(fā)電量為38717.0億千瓦時，運行核電機組累計發(fā)電量為1950.91億千瓦時，占全國累計發(fā)電量的5.04%，比2020年同期上升了13.76%；累計上網(wǎng)電量為1830.51億千瓦時，比2020年同期上升了14.12%。

　　隨著鈾礦價格飆升，一眾投資品出現(xiàn)上漲：天然鈾領(lǐng)域最大的ETF基金Global X Uranium ETF，近三周上漲37%；港股中廣核電力、中廣核礦業(yè)也成為眾多資金追逐的標(biāo)的：自近期低點分別上漲了約30%和60%。

　　轉(zhuǎn)自：中國基金報

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