監(jiān)管罰單準(zhǔn)時(shí)“光顧” 基金投顧“合規(guī)弦”松動(dòng)不得

　　近日，監(jiān)管對(duì)開(kāi)出4張罰單，理由是該公司在與螞蟻財(cái)富開(kāi)展線上投顧業(yè)務(wù)時(shí)，未獨(dú)立開(kāi)展適當(dāng)性管理，未全面了解投資者情況，未獲取客戶的住址、職業(yè)、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、誠(chéng)信記錄等信息，相關(guān)信息系統(tǒng)運(yùn)行不處于該公司自身控制范圍，導(dǎo)致未能本地保存客戶信息、適當(dāng)性管理以及相關(guān)服務(wù)記錄等資料。

　　申萬(wàn)宏源回應(yīng)對(duì)證券時(shí)報(bào)記者稱，目前公司已按照監(jiān)管要求，基本完成了有關(guān)整改工作，當(dāng)前公司經(jīng)營(yíng)管理正常、運(yùn)行良好。

　　申萬(wàn)宏源領(lǐng)到監(jiān)管罰單

　　3月22日，上海證監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布了針對(duì)申萬(wàn)宏源責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)的事先告知書(shū)。

　　告知書(shū)顯示，申萬(wàn)宏源與螞蟻財(cái)富（上海）金融信息服務(wù)有限公司合作開(kāi)展線上投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)時(shí)，未獨(dú)立開(kāi)展適當(dāng)性管理，未全面了解投資者情況，未獲取客戶的住址、職業(yè)、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、誠(chéng)信記錄等信息，相關(guān)信息系統(tǒng)運(yùn)行不處于公司自身控制范圍，未能本地保存客戶信息、適當(dāng)性管理以及相關(guān)服務(wù)記錄等資料。

　　上海證監(jiān)局責(zé)令申萬(wàn)宏源自監(jiān)督管理措施決定作出之日起1年內(nèi)，每3個(gè)月開(kāi)展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查后10個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。

　　申萬(wàn)宏源時(shí)任項(xiàng)目負(fù)責(zé)人趙耀，時(shí)任執(zhí)行委員會(huì)成員、財(cái)富管理事業(yè)部總經(jīng)理房慶利，時(shí)任首席信息官謝晨也都因此收到罰單。趙耀、房慶利被采取監(jiān)管談話措施，謝晨被出具警示函。

　　申萬(wàn)宏源是國(guó)內(nèi)第一批拿到基金投顧牌照的券商之一，該券商將公司的基金投顧命名為“星基匯”，寓意優(yōu)質(zhì)基金薈萃，孕育投資新機(jī)會(huì)，并于2020年9月22日正式展業(yè)。

　　申萬(wàn)宏源的基金投顧在展業(yè)中很注重和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作。申萬(wàn)宏源基金投顧業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人此前在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)就表示，“積極開(kāi)拓外部渠道，通過(guò)策略輸出打響品牌?！?/p>

　　該負(fù)責(zé)人稱，“基金投顧業(yè)務(wù)一方面積極引導(dǎo)公司體系內(nèi)的客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置，培育客戶長(zhǎng)期投資理念，滿足客戶理財(cái)需求。同時(shí)，隨著基金投顧試點(diǎn)業(yè)務(wù)不斷深入，未來(lái)將會(huì)把業(yè)務(wù)拓展方向和目標(biāo)定在與外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金投顧策略輸出合作上?，F(xiàn)階段，將加強(qiáng)技術(shù)平臺(tái)搭建、策略方案儲(chǔ)備和渠道服務(wù)團(tuán)隊(duì)搭建，修煉內(nèi)功尤為重要，可為未來(lái)5年投顧業(yè)務(wù)大發(fā)展提供良好基礎(chǔ)?！?/p>

　　對(duì)于此次收到的監(jiān)管罰單，申萬(wàn)宏源有關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)證券時(shí)報(bào)記者稱，本次監(jiān)管函件是上海證監(jiān)局對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人采取的常規(guī)監(jiān)管措施，函件中指出公司在相關(guān)業(yè)務(wù)合作過(guò)程中，存在投資者適當(dāng)性管理獨(dú)立性、客戶信息和數(shù)據(jù)本地保存等方面的問(wèn)題。目前，公司已按照監(jiān)管要求，基本完成了有關(guān)整改工作。當(dāng)前公司經(jīng)營(yíng)管理正常、運(yùn)行良好。

　　“公司始終高度重視合規(guī)風(fēng)控工作，始終堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的經(jīng)營(yíng)理念。公司將進(jìn)一步深入領(lǐng)會(huì)監(jiān)管政策導(dǎo)向，全面抓好整改落實(shí)工作，不斷完善內(nèi)部管理，強(qiáng)化合作項(xiàng)目管理，堅(jiān)持依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)持以客戶為中心，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！痹撠?fù)責(zé)人說(shuō)。

　　螞蟻財(cái)富在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)則表示，“此次涉及事項(xiàng)為申萬(wàn)宏源證券在螞蟻財(cái)富平臺(tái)開(kāi)展的線上個(gè)人投資咨詢業(yè)務(wù)。螞蟻財(cái)富將全力協(xié)助并配合申萬(wàn)宏源進(jìn)行合規(guī)展業(yè)，確保完全合規(guī)并且不斷優(yōu)化?！?/p>

　　基金投顧仍是布局重點(diǎn)

　　基金投顧業(yè)務(wù)于2019年10月開(kāi)展試點(diǎn)，當(dāng)前已經(jīng)有61家機(jī)構(gòu)獲得基金投顧試點(diǎn)資格。官方最新的規(guī)模數(shù)據(jù)更新于2021年7月，彼時(shí)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，首批試點(diǎn)的18家機(jī)構(gòu)截至2021年7月合計(jì)服務(wù)資產(chǎn)超500億元、服務(wù)投資者約250萬(wàn)戶。

　　“這兩年財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，監(jiān)管和市場(chǎng)都已經(jīng)意識(shí)到，賣(mài)方思維主導(dǎo)的產(chǎn)品代銷(xiāo)業(yè)務(wù)并不能滿足日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理市場(chǎng)需求，也難以協(xié)調(diào)市場(chǎng)各方利益，基于買(mǎi)方思維的基金投顧因此得到了重視?！币患抑行腿痰幕鹜额欂?fù)責(zé)人對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示。

　　各家機(jī)構(gòu)對(duì)于基金投顧業(yè)務(wù)的開(kāi)展也比較積極。據(jù)上海證券統(tǒng)計(jì)，截至2021年底，正式展業(yè)的基金投顧機(jī)構(gòu)達(dá)25家，有4家披露服務(wù)規(guī)模超100億元，珠海盈米更是在行業(yè)中率先突破200億元。新一批基金投顧機(jī)構(gòu)中，表現(xiàn)亮眼，業(yè)務(wù)上線不到 60天，服務(wù)規(guī)模已突破70億元。

　　“很多機(jī)構(gòu)把基金投顧當(dāng)作財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。從海外市場(chǎng)看，基金投顧業(yè)務(wù)也會(huì)使得券商經(jīng)營(yíng)的周期性減弱，所以起碼戰(zhàn)略上都還是很重視這一塊業(yè)務(wù)。”前述券商基金投顧負(fù)責(zé)人表示，未來(lái)隨著基金投顧業(yè)務(wù)不斷成熟，市場(chǎng)各方也有望持續(xù)獲益。

　　市場(chǎng)對(duì)于券商開(kāi)展基金投顧業(yè)務(wù)的前景也比較看好。國(guó)盛證券分析師趙耀表示，基金投顧業(yè)務(wù)可以有效解決長(zhǎng)久以來(lái)由于專(zhuān)業(yè)度和交易習(xí)慣導(dǎo)致的“基金賺錢(qián)，基民不賺錢(qián)”的核心痛點(diǎn)問(wèn)題，且具備更高的專(zhuān)業(yè)度和更豐富的資源、統(tǒng)一的利益分類(lèi)機(jī)制、千人千面的個(gè)性化定制以及更全面的投資服務(wù)等優(yōu)勢(shì)。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，作為買(mǎi)方中介的投顧，需引導(dǎo)投資者長(zhǎng)期投資、理性投資，推動(dòng)投資者、基金管理人及資本市場(chǎng)相互促進(jìn)、實(shí)現(xiàn)共贏的局面。

　　“券商投顧隊(duì)伍規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯著，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)及業(yè)務(wù)體量也在快速擴(kuò)展，費(fèi)率雖不具顯著優(yōu)勢(shì)，且大部分以自有APP為主渠道服務(wù)自有客戶，但也有如國(guó)聯(lián)等券商積極加強(qiáng)與第三方平臺(tái)、中小銀行等合作，實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)?！壁w耀表示。

　　呼吁速度與合規(guī)再平衡

　　“基金投顧是比較仰仗規(guī)模的業(yè)務(wù)，所以各家機(jī)構(gòu)都希望早期盡快完成有效客戶的積累，一些機(jī)構(gòu)的打法也會(huì)比較激進(jìn)?！鼻笆鋈袒鹜额欂?fù)責(zé)人坦言，當(dāng)前基金投顧業(yè)務(wù)的開(kāi)展尚處初期，出現(xiàn)部分違規(guī)情形可以理解，監(jiān)管也在不斷完善各項(xiàng)監(jiān)管措施。

　　自允許展業(yè)以來(lái)，證監(jiān)會(huì)、證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)和各地證監(jiān)局等均不斷出臺(tái)文件，規(guī)范行業(yè)發(fā)展——從業(yè)務(wù)范疇到業(yè)績(jī)展示，再到從業(yè)人員素質(zhì)與網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)方式，尤其是 2021年11月及之后各項(xiàng)法規(guī)制度密集出臺(tái)，不斷強(qiáng)化了基金投顧業(yè)務(wù)的合規(guī)管理。

　　值得提及的是，2021年11月初，北上廣三地證監(jiān)局陸續(xù)向轄區(qū)各基金公司下發(fā)《基金投資建議業(yè)務(wù)規(guī)范通知》，其中明確規(guī)定，不具有基金投顧業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績(jī)，不得提供調(diào)倉(cāng)建議。這也使得眾多基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)財(cái)經(jīng)大V的基金組合被叫停，多個(gè)平臺(tái)表示會(huì)嚴(yán)格按照監(jiān)管要求來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整和升級(jí)，調(diào)整期間會(huì)暫停部分組合的申購(gòu)。

　　2021年11月18日，中基協(xié)就《公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)服務(wù)業(yè)績(jī)及客戶資產(chǎn)展示指引（征求意見(jiàn)稿）》面向基金投顧機(jī)構(gòu)征求意見(jiàn)，從展示指標(biāo)、展示要求、展示范圍、展示頻率、計(jì)算要求、材料制作等維度提供詳細(xì)的規(guī)范與要求?；鹜额櫂I(yè)績(jī)至上的排名方式也至此終止。

　　因此，業(yè)內(nèi)人士表示，積極發(fā)展投顧業(yè)務(wù)的同時(shí)也要時(shí)刻繃緊“合規(guī)弦”，在發(fā)展速度和合規(guī)守法之間做好平衡?！案骷胰淘诨鹜额櫿箻I(yè)中對(duì)于出現(xiàn)的問(wèn)題要總結(jié)教訓(xùn)，未來(lái)展業(yè)還是要緊守合規(guī)底線，共同推動(dòng)行業(yè)發(fā)展?！鼻笆鋈袒鹜额欂?fù)責(zé)人表示。

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)

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