中交REIT詢價(jià)定檔3月29日 網(wǎng)下發(fā)售1.75億份

　　3月24日，備受市場關(guān)注的2022年首單公募REITs--華夏中國交建REIT（場內(nèi)簡稱：中交REIT 代碼：508018）披露基金合同、招募說明書和詢價(jià)公告。根據(jù)相關(guān)資料，中交REIT將于2022年3月29日的9:00-15:00進(jìn)行詢價(jià)，詢價(jià)區(qū)間為8.467元/份-10.067元/份，并將通過網(wǎng)下詢價(jià)最終確定基金份額的認(rèn)購價(jià)格。

　　中交REIT將采用向戰(zhàn)略投資者定向配售（戰(zhàn)略配售）、向符合條件的網(wǎng)下投資者詢價(jià)配售（網(wǎng)下發(fā)售）、向公眾投資者公開發(fā)售（公眾發(fā)售）相結(jié)合的方式進(jìn)行發(fā)售。網(wǎng)下發(fā)售通過上交所“REITs詢價(jià)與認(rèn)購系統(tǒng)”實(shí)施；公眾發(fā)售通過上交所場內(nèi)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、基金管理人及其委托的場外基金銷售機(jī)構(gòu)實(shí)施；戰(zhàn)略配售通過基金管理人實(shí)施。

　　資料顯示，中國證監(jiān)會準(zhǔn)予中交REIT發(fā)售的基金份額總額為10億份，初始戰(zhàn)略配售基金份額數(shù)量為7.5億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為75%。其中，原始權(quán)益人或其同一控制下的關(guān)聯(lián)方擬認(rèn)購數(shù)量為2億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為20%；其他戰(zhàn)略投資者擬認(rèn)購數(shù)量為5.5億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為55%。網(wǎng)下發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為1.75億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為17.50%，占扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后發(fā)售數(shù)量的比例為70%。公眾投資者認(rèn)購的初始基金份額數(shù)量為0.75億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為7.5%，占扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后發(fā)售數(shù)量的比例為30%。最終戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)售及公眾投資者發(fā)售的基金份額數(shù)量將根據(jù)回?fù)芮闆r（如有）確定。

　　公募REITs的核心競爭力離不開底層資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)價(jià)值。中交REIT的底層基礎(chǔ)資產(chǎn)為湖北省境內(nèi)武漢至深圳高速公路嘉魚至通城段項(xiàng)目。武深高速是串聯(lián)我國中部和南部區(qū)域的運(yùn)輸大通道，沿線人口眾多、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，路網(wǎng)通行需求旺盛，服務(wù)于“十四五”規(guī)劃中提出的“中部發(fā)展戰(zhàn)略”，對促進(jìn)武漢城市圈經(jīng)濟(jì)一體化和沿線經(jīng)濟(jì)社會協(xié)調(diào)發(fā)展意義重大。其中，嘉通高速所在的南北大通道重要性強(qiáng)但通道相對狹窄，在D字形區(qū)域內(nèi)，武深高速較京港澳高速在通行距離、通行時(shí)間、綜合通行成本、通行體驗(yàn)上更具有比較優(yōu)勢，將帶動該項(xiàng)目交通量和經(jīng)營效益持續(xù)提升。公開數(shù)據(jù)顯示，2020年疫情后，嘉通高速的通行量迅速恢復(fù)，2021年全年通行費(fèi)收入相比2019年的年均復(fù)合增長率為7.30%，未來增長潛力良好。此外，嘉通高速貨車通行量占比約50%，貨車通行費(fèi)收入占比達(dá)到了總收費(fèi)收入的79%以上，不僅可對沖節(jié)假日免費(fèi)政策影響，貨車較高的單車收費(fèi)也帶來更高的經(jīng)營收益。中交REIT在運(yùn)作過程中，可根據(jù)高速公路的經(jīng)營情況，將90%以上合并后基金年度可供分配金額以現(xiàn)金形式分配給投資者。

　　中交REIT是首單央企高速公路REITs項(xiàng)目，項(xiàng)目發(fā)起人中國交通建設(shè)股份有限公司（以下簡稱中國交建），是少數(shù)幾家具有全國性路產(chǎn)布局的企業(yè)之一，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)儲備豐厚，也是我國最大的高速公路投資商、基建領(lǐng)域的排頭兵。項(xiàng)目底層資產(chǎn)運(yùn)營方、主要原始權(quán)益人中交投資是中國交建全資控股公司，該公司在高速公路領(lǐng)域已有十五年投資建設(shè)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。中國交建控股股東中國交通建設(shè)集團(tuán)是國務(wù)院國資委控股的超大型央企，是世界領(lǐng)先的港口、公路和橋梁建設(shè)企業(yè)，在交通基建方面擁有超過百年的豐富經(jīng)驗(yàn)，2021年在美國《財(cái)富》雜志世界500強(qiáng)中排名第61。

　　公開資料顯示，中國交建承建了港珠澳大橋、上海洋山港、長江口航道整治、京新高速、蒙內(nèi)鐵路等一大批技術(shù)難度高、社會影響大的超級工程。截至2021年6月末，中國交建已通車運(yùn)營高速公路項(xiàng)目42個（包含參股項(xiàng)目），其中控股項(xiàng)目累積投資金額1,844.03億元；在建特許經(jīng)營權(quán)項(xiàng)目（未包含境外收購的特許經(jīng)營項(xiàng)目）總投資概算3,701.07億元，豐富的資產(chǎn)儲備，可持續(xù)擴(kuò)募優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。特別值得一提的是，中交REIT為中國交建旗下高速公路資產(chǎn)的唯一上市平臺，具有極高戰(zhàn)略價(jià)值，發(fā)展?jié)摿薮?。此外，中交REIT的ABS管理人是行業(yè)頭部券商中信證券，中信證券在類REITs領(lǐng)域擁有豐富的承做及發(fā)行經(jīng)驗(yàn)，是中國權(quán)益類REITs業(yè)務(wù)領(lǐng)航者。中交REIT基金管理人華夏基金也具備豐富的REITs研究經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，將為中交REIT成立后的高效平穩(wěn)運(yùn)行提供強(qiáng)有力支持。

　　今年以來市場行情頻繁震蕩，公募REITs作為一種與股債相關(guān)度較低、有望獲得穩(wěn)定現(xiàn)金分紅的投資品種，未來將成為投資者資產(chǎn)配置的重要一環(huán)，中交REIT作為2022年首單公募REITs、首單央企高速公募REITs，必將吸引更多市場關(guān)注。

　　轉(zhuǎn)自：華夏基金

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