重倉股“變陣” 頂流基金經(jīng)理調結構不調倉位

　　7月19日，睿遠基金、銀華基金披露了旗下基金產(chǎn)品的二季報。知名基金經(jīng)理傅鵬博、李曉星等二季度的調倉換股路線圖隨之浮出水面。

　　今年二季度，這些知名基金經(jīng)理整體倉位變化不大。李曉星管理的銀華心怡大幅減持寧德時代，持股集中度有所下降，消費股的配置比例繼續(xù)提升。通威股份、吉利汽車、邁為股份進入了傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值混合基金的前十大重倉股。

　　傅鵬博更換多只重倉股

　　由傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值混合基金二季度末的股票倉位為91.53%，前十大重倉股分別為三安光電、中國移動、立訊精密、東方雨虹、萬華化學、通威股份、吉利汽車、沃森生物、邁為股份、國瓷材料。一季度末，該基金的股票倉位為92.35%。對比發(fā)現(xiàn)，通威股份、吉利汽車、邁為股份此次新進入該基金前十大重倉股行列，先導智能、大族激光、衛(wèi)寧健康則退出了前十大重倉股陣營。

　　由趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有混合基金二季度末的股票倉位為91.21%，前十大重倉股分別為中國移動、碧桂園服務、東方雨虹、萬華化學、美團-W、三諾生物、寧德時代、吉利汽車、偉明環(huán)保、東方財富。一季度末，該基金股票倉位為92.85%。對比發(fā)現(xiàn)，美團-W、寧德時代新進入該基金的前十大重倉股，華潤啤酒、興業(yè)銀行則退出前十大重倉股。

　　由饒剛管理的睿遠穩(wěn)進配置兩年持有混合基金二季度末的股票倉位為36.80%。前十大重倉股分別為中國移動、中國中免、中信證券、思源電氣、宏發(fā)股份、杭州銀行、吉利汽車、通威股份、興業(yè)銀行和中金公司。一季度末，該基金股票倉位為32.34%。

　　李曉星減倉寧德時代

　　7月19日，銀華基金發(fā)布旗下基金2022年二季報。李曉星管理的銀華心怡二季報顯示，截至二季度末，該基金股票倉位為91.65%，較一季度末下降0.98個百分點。與一季度末相比，李曉星持股集中度有所下降，半數(shù)重倉股“換血”。

　　值得一提的是，李曉星在二季度大舉減倉寧德時代。一季度末，寧德時代為銀華心怡第一大重倉股。二季度末，該基金前十大重倉股中已沒有了寧德時代的身影。

　　報告顯示，二季度末，銀華心怡前十大重倉股分別為：貴州茅臺、山西汾酒、東方雨虹、五糧液、中國中免、紫金礦業(yè)、分眾傳媒、比亞迪、紫光國微、三一重工。與一季度末相比，除了寧德時代，還有藥明康德、匯川技術、天賜材料、金山辦公退出該基金前十大重倉股行列，而五糧液、中國中免、比亞迪、紫光國微、三一重工新進入前十大重倉股名單。

　　自4月底以來，由方建管理的銀華智薈內(nèi)在價值的凈值大幅反彈。二季度末，該基金股票倉位為91.17%，較一季度末下降2.81個百分點。前十大重倉股分別為融捷股份、贛鋒鋰業(yè)、隆基綠能、西藏礦業(yè)、長安汽車、天齊鋰業(yè)、寧德時代、中礦資源、晶澳科技、晶科能源。與一季度末相比，長安汽車、晶澳科技新進入前十大重倉股，鹽湖股份、川能動力退出前十大重倉股。

　　基金經(jīng)理看好消費復蘇

　　展望下半年，李曉星看好國內(nèi)經(jīng)濟復蘇，特別是基建和房地產(chǎn)領域，他適當提升了與基礎建設投資相關的價值股的配置比例。從中長期維度來看，他看好消費復蘇，繼續(xù)提升了消費股的配置比例。李曉星認為，中國經(jīng)濟將逐步邁上新臺階，下半年甚至明年，市場流動性或無法比上半年更寬松，邊際上不利于高估值品種，因此適當減持了估值透支未來成長性的部分個股。

　　“我們非?？春弥虚L期維度的消費復蘇?！崩顣孕潜硎荆拔覀冋J為，整體上居民的消費能力一直在提升，對未來的預期平穩(wěn)后，消費將迎來進一步的反彈?！崩顣孕菍π履茉葱袠I(yè)的電動車中游材料和光伏制造領域相對謹慎，相對更看好電動車整車、部分中游材料細分領域，以及綠電運營商、儲能產(chǎn)業(yè)鏈以及部分風電零部件領域。

　　趙楓認為，中國經(jīng)濟仍將持續(xù)回暖，復蘇速度可能相對溫和，未來一段時間的投資機會仍然大于風險，估值較低的龍頭企業(yè)仍可能貢獻較好的投資回報。

　　饒剛表示，展望下半年，海外需求或逐步下行，出口對于經(jīng)濟的驅動作用相對有限，內(nèi)需為主的中下游行業(yè)的業(yè)績恢復更值得期待：業(yè)績修復的一方面來自“價”，未來海外需求回落帶來的原材料價格回落有望增厚部分企業(yè)的利潤；另一方面來自“量”，國內(nèi)需求的逐步回升有望帶動需求量的增長。消費和中下游制造業(yè)的部分龍頭企業(yè)值得重點關注。

　　轉自： 中國證券報

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