發(fā)起式基金面世十年 規(guī)模突破2.35萬(wàn)億元

　　數(shù)據(jù)顯示，目前全市場(chǎng)共有1398只發(fā)起式基金(不同份額合并計(jì)算)。截至2022年二季度末，發(fā)起式基金總規(guī)模達(dá)2.35萬(wàn)億元，成立以來(lái)取得正回報(bào)的基金占比超76%。

　　發(fā)起式基金體現(xiàn)了基金公司與投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的關(guān)系，在降低發(fā)行難度的同時(shí)，有助于在市場(chǎng)低迷的時(shí)候?yàn)橥顿Y者注入信心。

　　創(chuàng)新型產(chǎn)品受關(guān)注

　　2012年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)修改《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》相關(guān)條款，發(fā)起式基金正式面世。

　　證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，為促進(jìn)基金公司、基金經(jīng)理與基金持有人利益一致，更好地體現(xiàn)持有人利益優(yōu)先的原則，要求基金管理公司在募集發(fā)起式基金時(shí)，需使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級(jí)管理人員或基金經(jīng)理等人員資金認(rèn)購(gòu)不少于1000萬(wàn)元，且持有期限不少于3年。

　　開通發(fā)起式基金審批通道后，天弘基金申報(bào)了首只發(fā)起式基金——天弘債券型發(fā)起式證券投資基金，該基金的成立規(guī)模達(dá)33.47億元，于2012年8月10日成立。發(fā)起式基金作為一種重要的創(chuàng)新型產(chǎn)品備受關(guān)注，僅2012年，就有13只發(fā)起式基金成立，以債券型基金為主。

　　發(fā)起式基金在為行業(yè)發(fā)展增添活力的同時(shí)，也受到了投資者的熱捧。十年來(lái)，這一類型基金發(fā)展迅速。從業(yè)績(jī)來(lái)看，1398只發(fā)起式基金中，超過(guò)76%的基金成立以來(lái)取得了正回報(bào)。

　　天弘基金表示，發(fā)起式基金大發(fā)展的背后，一方面是公募基金行業(yè)整體規(guī)模的快速增長(zhǎng)，發(fā)起式基金規(guī)模也水漲船高；另一方面，發(fā)起式基金作為基金公司自購(gòu)的一種形式，體現(xiàn)了基金管理人與持有人利益捆綁、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的關(guān)系，尤其是在市場(chǎng)低迷時(shí)，發(fā)起式基金更能得到持有人的認(rèn)可，因此發(fā)起式基金整體發(fā)展勢(shì)頭較好。此外，發(fā)起式基金由于成立條件較普通公募基金寬松，為了前瞻布局看好的投資方向，基金公司往往會(huì)通過(guò)發(fā)起式基金進(jìn)行布局。

　　積極意義顯著

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，發(fā)起式基金作為公募基金的創(chuàng)新之舉，為行業(yè)發(fā)展做出了不可忽視的貢獻(xiàn)。一方面，有助于管理人豐富完善產(chǎn)品線，給投資者提供更多優(yōu)質(zhì)的投資選擇。尤其是在市場(chǎng)低迷或者好賽道尚未被關(guān)注時(shí)，如果采用普通公募基金的形式，募集成立難度相對(duì)較大，而采用發(fā)起式基金，產(chǎn)品成立難度相對(duì)降低，基金公司能夠更前瞻、便捷地豐富產(chǎn)品線，方便投資者投資。

　　另一方面，發(fā)起式基金體現(xiàn)了基金公司與投資者的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，有助于取得投資者的信任，助力長(zhǎng)期投資。發(fā)起式基金要求基金管理人出資且持有至少3年，相對(duì)長(zhǎng)期和持有人利益捆綁，在一定程度上能夠給投資者更多長(zhǎng)期投資的信心。

　　事實(shí)上，發(fā)起式基金作為公募基金自購(gòu)的一種形式，其積極意義十分顯著。例如，今年上半年市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，投資者不愿意入場(chǎng)。僅3月和4月就有62只發(fā)起式基金成立，基金公司以此種方式自購(gòu)，使得投資者的信心明顯增強(qiáng)。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)

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