年內(nèi)新基金發(fā)行破萬億：誰在賺錢？

　　年內(nèi)新發(fā)基金突破萬億元。

　　然而，新基金表現(xiàn)不如人意，在市場震蕩中，今年成立的權(quán)益基金中，已經(jīng)有超八成出現(xiàn)虧損，只有不到兩成賺到了錢。其中跌幅最大的消費電子ETF，成立以來跌去超35%。

　　不過，也有部分新基金在市場下跌時逆市賺到了錢，不同的操作讓部分基金經(jīng)理在震蕩市中取得了正收益。

　　年內(nèi)新基金規(guī)模破萬億

　　2022年基金發(fā)行市場一度進入“冰凍期”，但近幾個月有逐漸回暖的趨勢。年內(nèi)新發(fā)基金突破萬億元。

　　據(jù)統(tǒng)計，截至9月29日，按基金成立日計算，年內(nèi)共有1144只基金發(fā)行(只計算初始基金，下同)，合計發(fā)行份額1.11萬億份，總規(guī)模為1.13億元。而去年同期為2.35萬億份，總規(guī)模為2.38億元，今年新基金發(fā)行份額和規(guī)模者了較去年同期下滑逾五成。

　　從新發(fā)基金規(guī)模來看，今年以來新成立的債券型基金共有351只，發(fā)行規(guī)模達(dá)7020億元，新成立債券基金規(guī)模占比超過六成。

　　今年新成立的股票型基金共205只，規(guī)模為1187億元；新成立的混合型基金共413只，規(guī)模為2424億元，兩者合計3611億元，占比逾三成。

　　從單一季度表現(xiàn)來看，新基金發(fā)行在近期則有回暖趨勢。數(shù)據(jù)顯示，2022年一、二季度，新基金發(fā)行份額分別為2738.32億份、4111.18億份；而截至9月29日，三季度以來的新基金發(fā)行份額已達(dá)4266.57億份。三季度以來的發(fā)行份額較前兩季度分別增長3.78%、55.81%。

　　從發(fā)行量來看，今年新基金發(fā)行1.11萬億份，2020年和2021年新基金發(fā)行2.98萬億份、3.10萬億份。今年三個季度的新基金發(fā)行規(guī)模，僅為前兩年的1/3左右。

　　權(quán)益類新基金逾八成虧損

　　今年新基金的發(fā)行遠(yuǎn)不如過去兩年，主要還是因為基金的賺錢效應(yīng)較差。

　　在市場大震蕩之下，今年新基金表現(xiàn)也不盡人意。

　　截至9月29日，今年以來上證指數(shù)跌16.45%，深證成指跌26.50%，創(chuàng)業(yè)板指跌29.79%。

　　市場波動，造成很多公募基金表現(xiàn)欠佳。

　　截至9月28日，今年以來，Wind股票型基金總指數(shù)下跌20.58%，Wind偏股混合型基金下跌19.72%。

　　最狠時一周基金凈值就跌去了近5%，比如9月12日-9月16日的一周，Wind股票型基金總指數(shù)下跌4.55%，為近一年半以來最大周跌幅，Wind偏股混合型基金指數(shù)周下跌4.39%。

　　具體來看，截至9月28日，今年以來，有6只新基金凈值跌幅超過30%，都是被動指數(shù)基金，其中1月12日成立的消費電子50ETF收益最低，成立以來基金凈值下跌35.62%。

　　但同時，今年以來也有6只新基金凈值漲幅超過20%，其中4月20日成立的銀華中證光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)接A，成立以來基金凈值上漲了26.14%。

　　記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年成立的1144只新基金中，有收益數(shù)據(jù)統(tǒng)計的1108只新基金，466只正收益，634只負(fù)收益，少量收益為0.新基金正負(fù)收益比約為四六開。

　　新基金中，以權(quán)益基金表現(xiàn)最差，如果不考慮債基等固收基金，今年成立的權(quán)益基金中，已經(jīng)有逾八成出現(xiàn)虧損，只有兩成賺到了錢。

　　截至9月29日，新成立權(quán)益基金(股票型基金+混合型基金)600只(只計算初始基金，下同)，108只正收益，占比18%；487只負(fù)收益，占比81%；此外少量為零收益。

　　其中，主動權(quán)益基金的表現(xiàn)可見一斑。記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年1-8月成立的新基金中，主動權(quán)益基金(股票型基金、偏股混合型基金、平衡型混合型基金、靈活配置型基金)305只(只計算初始基金，下同)，截至9月28日，只有55主動權(quán)益基金只取得正收益，占比18%。

　　也就是說，今年新基金中，主動權(quán)益基金僅有不到兩成有正收益，超八成負(fù)收益。

　　誰在賺錢？

　　今年市場頻繁波動下，新基金虧錢不奇怪，但仍有近兩成權(quán)益基金賺錢了。

　　以投資人最關(guān)注的主動權(quán)益基金為例，根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，新基金成立于3月、4月、5月的基金，有3-4成有正收益，因為在4月底市場進入底部區(qū)域，此時成立的基金建倉于低位，更容易實現(xiàn)正收益，統(tǒng)計顯示，大約1/3的新基金實現(xiàn)了正收益。

　　比如王鵬管理的泰達(dá)宏利景氣智選18個月持有A，成立于3月29日，截至9月28日，成立以來收益為25%。二季度末該基金重倉不少新能源股，如比亞迪、寧德時代、億緯鋰能等。

　　值得一提的是，成立于1月和2月的新基金，市場位置比6-9月要高得多，但此時新成立基金仍有逾15%有正收益。

　　但在6-8月成立新基金中，只有少數(shù)幾只有正收益。

　　總體來看，新基金在低點建倉有助于取得好收益，但同時在市場下跌時，如果有更長的時間操作(如新基金成立于1月、2月)，有一部分基金經(jīng)理也在熊市中賺錢了。

　　這部分基金經(jīng)理在高點時倉位較低，但在二季度市場進入低點時大幅加倉，不少基金經(jīng)理抓住了煤炭、新能源等大漲的行業(yè)，市場隨后反彈推高了基金凈值。

　　比如楊宇管理的長城新能源A，成立于1月19日，截至9月28日，成立以來收益為18.86%，該基金是新能源主題基金，重倉新能源。

　　對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍指出，今年以來，新基金整體業(yè)績表現(xiàn)不佳，主要和市場大環(huán)境有關(guān)。今年市場整體上出現(xiàn)了比較大的下跌，在下跌的大勢中，逆市賺錢的基金很少。

　　“新基金虧錢的幅度和建倉快慢，建倉方向，建倉的個股波動都有關(guān)系。今年賺錢的新基金主要是投資于新能源這類熱門行業(yè)，但投資像健康、醫(yī)藥、消費，以及其他很多板塊的基金則可能是虧損的?！睏畹慢埍硎?。

　　上海證券基金評價研究中心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉亦千表示，今年總體市場疲軟，但仍然存在結(jié)構(gòu)性的投資機會，因此少數(shù)基金實現(xiàn)正收益，一方面在產(chǎn)品定位或?qū)嶋H投資配置中主要配置了能源板塊的基金多表現(xiàn)不錯；其次在四月份市場極弱背景下進行建倉的基金業(yè)有不錯的收益。但總體來說基金行業(yè)承擔(dān)了市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，因此總體受累股票市場的疲軟而出現(xiàn)大面積的虧損。

　　以往投資者愛追捧火爆的新基金，但今年是一個例外。對于今年的基金投資，劉亦千建議：“投資基金應(yīng)該著眼長遠(yuǎn)，一是投資應(yīng)當(dāng)在自身的風(fēng)險承擔(dān)能力和風(fēng)險偏好范圍內(nèi)，二是不要過于看重短期的得失，堅持長期價值投資?！?/p>

　　轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

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